主題：中信建投：蘋果Vision Pro需求火爆 關(guān)注相關(guān)設(shè)備標(biāo)的


2024年01月24日 08:13 來(lái)源： 財(cái)聯(lián)社

　　中信建投研報(bào)表示，蘋果Vision Pro開(kāi)放預(yù)定后，市場(chǎng)需求火爆。后續(xù)隨著首批產(chǎn)品到貨后，消費(fèi)者體驗(yàn)產(chǎn)品后的反饋評(píng)價(jià)值得重點(diǎn)關(guān)注。若首批消費(fèi)者體驗(yàn)良好，或者出現(xiàn)原生MR內(nèi)容爆款，后續(xù)批次及地區(qū)的Vision Pro銷售有望迎來(lái)進(jìn)一步搶購(gòu)潮，進(jìn)而產(chǎn)能擴(kuò)張有望催生增量設(shè)備需求。

　　全文如下
　　中信建投 | 蘋果Vision Pro需求火爆，關(guān)注相關(guān)設(shè)備標(biāo)的——3C設(shè)備系列研究

　　太平洋時(shí)間2024年1月19日（北京時(shí)間19日21點(diǎn)），蘋果Vision Pro開(kāi)放預(yù)定后，市場(chǎng)需求火爆。后續(xù)隨著首批產(chǎn)品2月2日起陸續(xù)到貨后，消費(fèi)者體驗(yàn)產(chǎn)品后的反饋評(píng)價(jià)值得重點(diǎn)關(guān)注。若首批消費(fèi)者體驗(yàn)良好，或者出現(xiàn)原生MR內(nèi)容爆款，后續(xù)批次及地區(qū)的蘋果Vision Pro銷售有望迎來(lái)進(jìn)一步搶購(gòu)潮，進(jìn)而蘋果有望擴(kuò)大產(chǎn)能，有望催生相關(guān)設(shè)備增量需求。

　　蘋果Vison Pro正式開(kāi)放預(yù)定，市場(chǎng)需求火爆

　　太平洋時(shí)間1月19日凌晨5點(diǎn)（北京時(shí)間19日21點(diǎn)），蘋果Vison Pro正式開(kāi)放預(yù)定，并將于2月2日正式發(fā)售。據(jù)VR陀螺，在預(yù)定開(kāi)售18分鐘左右，線下Pick Up模式的貨源即售罄，線上預(yù)定貨源的發(fā)貨預(yù)期在開(kāi)訂2小時(shí)后已排到3~4月。此外，蘋果Vison Pro在國(guó)內(nèi)部分二手交易平臺(tái)的出貨價(jià)已大幅溢價(jià)。

　　首批產(chǎn)品到貨后，消費(fèi)者反饋評(píng)價(jià)值得關(guān)注

　　首批預(yù)定到貨源的消費(fèi)者將于2月2日開(kāi)始發(fā)貨/提貨，此后陸續(xù)將有產(chǎn)品及應(yīng)用的日活數(shù)據(jù)、以及廣泛的消費(fèi)者體驗(yàn)反饋。從內(nèi)容端看，Vision Pro將有大量第三方應(yīng)用上線，且Vision Pro將向下兼容iPhone和iPad的應(yīng)用，因此初始生態(tài)將優(yōu)于其他頭顯。同時(shí)，據(jù)彭博社記者M(jìn)ark Gurman消息，已有約230個(gè)Vision OS原生應(yīng)用做好發(fā)布準(zhǔn)備。若首批消費(fèi)者體驗(yàn)良好，或者出現(xiàn)原生MR內(nèi)容爆款，后續(xù)批次及地區(qū)的Vision Pro銷售有望迎來(lái)進(jìn)一步搶購(gòu)潮。

　　需求若進(jìn)一步火爆，蘋果或進(jìn)一步追加Vision Pro產(chǎn)線

　　據(jù)博眾精工投資者問(wèn)答，目前蘋果公司尚未明確要求針對(duì)Vision Pro追加產(chǎn)線，但有通知公司要做好增加訂單的準(zhǔn)備。若Vision Pro后續(xù)發(fā)布批次中持續(xù)上演搶購(gòu)潮，蘋果有望進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，催生相關(guān)設(shè)備需求。

　　蘋果Vision Pro開(kāi)放預(yù)定后，市場(chǎng)需求火爆。后續(xù)隨著首批產(chǎn)品到貨后，消費(fèi)者體驗(yàn)產(chǎn)品后的反饋評(píng)價(jià)值得重點(diǎn)關(guān)注。若首批消費(fèi)者體驗(yàn)良好，或者出現(xiàn)原生MR內(nèi)容爆款，后續(xù)批次及地區(qū)的Vision Pro銷售有望迎來(lái)進(jìn)一步搶購(gòu)潮，進(jìn)而產(chǎn)能擴(kuò)張有望催生增量設(shè)備需求。

圖片
　　1）宏觀經(jīng)濟(jì)和制造業(yè)景氣度下滑風(fēng)險(xiǎn)：消費(fèi)電子設(shè)備行業(yè)屬于專用設(shè)備行業(yè)，需求與下游消費(fèi)電子行業(yè)的資本開(kāi)支直接相關(guān)，本質(zhì)上受消費(fèi)電子產(chǎn)品的創(chuàng)新幅度相關(guān)，也與宏觀經(jīng)濟(jì)水平相關(guān)度較高。若未來(lái)國(guó)內(nèi)外消費(fèi)電子行業(yè)創(chuàng)新仍較小、終端產(chǎn)品銷量仍維持疲軟，下游行業(yè)資本開(kāi)支或?qū)⒕S持低位，將可能影響消費(fèi)電子設(shè)備行業(yè)的發(fā)展環(huán)境和市場(chǎng)需求。

　　2）下游產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)：若消費(fèi)電子設(shè)備產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，將對(duì)相關(guān)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

　　3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：若消費(fèi)電子設(shè)備行業(yè)各國(guó)內(nèi)參與者加大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力度，主動(dòng)采取降低價(jià)格獲取市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)策略，相關(guān)企業(yè)將面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、利潤(rùn)率降低甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

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