主題：俄羅斯出手：將石油出口關(guān)稅降至零！美油投機(jī)者凈多頭寸降至五個(gè)月新低


2023年12月16日 09:35 來(lái)源： 期貨日?qǐng)?bào)
今天凌晨，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)公布最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日當(dāng)周，投機(jī)者所持WTI原油凈多頭頭寸減少14342手合約，至73210手合約，創(chuàng)逾五個(gè)月新低；所持NYMEX汽油凈多頭頭寸降至58833手合約，創(chuàng)四周新低；所持NYMEX取暖油凈多頭頭寸降至18973手合約，創(chuàng)21周新低。洲際交易所的數(shù)據(jù)顯示，最近一周，貨幣管理公司所持ICE布倫特原油凈多頭頭寸下降45319手合約，至97690手合約，創(chuàng)近一年新低。
　　

　　昨夜，據(jù)彭博社最新報(bào)道，俄羅斯將于明年1月1日起將石油出口關(guān)稅降至零。

　　行情方面，昨夜國(guó)際原油期貨盤中轉(zhuǎn)跌，WTI原油一度跌近1.8%，布倫特原油日內(nèi)跌逾1.7%。截至今晨收盤，WTI1月原油期貨收跌0.21%，報(bào)71.43美元/桶；布倫特2月原油期貨收跌0.08%，報(bào)76.55美元/桶。本周美油累漲0.28%，布油累漲0.94%，終結(jié)七周連跌。

　　今天凌晨，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)公布最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月12日當(dāng)周，投機(jī)者所持WTI原油凈多頭頭寸減少14342手合約，至73210手合約，創(chuàng)逾五個(gè)月新低；所持NYMEX汽油凈多頭頭寸降至58833手合約，創(chuàng)四周新低；所持NYMEX取暖油凈多頭頭寸降至18973手合約，創(chuàng)21周新低。洲際交易所的數(shù)據(jù)顯示，最近一周，貨幣管理公司所持ICE布倫特原油凈多頭頭寸下降45319手合約，至97690手合約，創(chuàng)近一年新低。

　　談及近日國(guó)際油價(jià)走勢(shì)，海證期貨分析師鄭夢(mèng)琦告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，本周原油價(jià)格先跌后漲再跌。三大機(jī)構(gòu)月報(bào)相繼出爐，EIA下調(diào)了2024年布油、美油和汽油價(jià)格預(yù)期；OPEC認(rèn)為投機(jī)資金在原油期貨價(jià)格顯著下降中發(fā)揮了重要作用；IEA上調(diào)了明年全球原油增速預(yù)期。另外，美聯(lián)儲(chǔ)“按兵不動(dòng)”符合預(yù)期，鮑威爾表述偏鴿派帶動(dòng)美股及大宗商品價(jià)格上漲，油價(jià)反彈回升。

　　中州期貨分析師王吉帥表示，2023年的最后一次美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議已經(jīng)結(jié)束。與之前的預(yù)期相符，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第三次暫停加息。盡管本次會(huì)議中美聯(lián)儲(chǔ)仍表明將觀望不動(dòng)，但會(huì)議聲明中的語(yǔ)氣發(fā)生了變化，由此前的“決定后續(xù)進(jìn)一步的加息幅度”改為“決定后續(xù)任何的加息幅度”。

　　據(jù)王吉帥介紹，在本周初公布的各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)中，美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)按預(yù)期小幅回落，核心CPI保持穩(wěn)定。具體來(lái)說，CPI同比增長(zhǎng)為3.1%，較上月微降，而核心CPI同比增長(zhǎng)為4%，與上月持平。在短期內(nèi)，通脹可能仍將在3%—4%的區(qū)間波動(dòng)。這種情況受到全球需求放緩、原油供應(yīng)過剩等因素的影響，短期內(nèi)油價(jià)的波動(dòng)可能會(huì)阻礙通脹平穩(wěn)回落。

　　“受益于基數(shù)效應(yīng)，明年美國(guó)通脹有望繼續(xù)下行。然而，考慮到人口老齡化、政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、地緣沖突頻發(fā)、逆全球化等不利因素的增多，這可能意味著通脹的持續(xù)時(shí)間將更長(zhǎng)。短期內(nèi)，海外市場(chǎng)的反彈窗口仍然存在，但鑒于過去兩年市場(chǎng)在預(yù)測(cè)降息方面的表現(xiàn)不佳，對(duì)于明年降息的押注也不宜過度。理論上來(lái)說，在其他條件不變情況下，美聯(lián)儲(chǔ)明年的政策或更加利多油價(jià)?！蓖跫獛涍M(jìn)一步分析說。

　　看向基本面，據(jù)鄭夢(mèng)琦介紹，供給端，截至12月8日當(dāng)周，美國(guó)原油產(chǎn)量維持1310萬(wàn)桶/天不變；美國(guó)原油活躍鉆機(jī)環(huán)比下降2部至503部。11月，OPEC原油產(chǎn)量環(huán)比下降5.8萬(wàn)桶/天，至2783.7萬(wàn)桶/天。其中，沙特環(huán)比增1.1萬(wàn)桶/天，至899.8萬(wàn)桶/天；伊拉克環(huán)比降7.7萬(wàn)桶/天，至427.8桶/天；尼日利亞環(huán)比降1.8萬(wàn)桶/天，至137萬(wàn)桶/天。OPEC減產(chǎn)10國(guó)原油產(chǎn)量環(huán)比下降10.4萬(wàn)桶/天，至2275.9萬(wàn)桶/天，相比目標(biāo)產(chǎn)量2337.7萬(wàn)桶/天，少了61.8萬(wàn)桶/天。

　　需求端，截至12月8日當(dāng)周，美國(guó)煉油廠產(chǎn)能利用率環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，至90.2%，處于往年平均水平附近。EIA在其最新12月STEO中，將2024年全球原油需求增長(zhǎng)預(yù)期由140萬(wàn)桶/天下調(diào)至134萬(wàn)桶/天，將2024年全球原油需求預(yù)期下調(diào)10萬(wàn)桶/天，至10234萬(wàn)桶/天。OPEC在其最新12月月報(bào)中，將2024年全球原油需求增長(zhǎng)預(yù)期維持在225萬(wàn)桶/天不變，將2024年全球原油需求預(yù)期維持在10436萬(wàn)桶/天不變。IEA在其最新12月月報(bào)中，將2024年全球原油需求增長(zhǎng)預(yù)期上調(diào)至110萬(wàn)桶/天，將2024年全球原油需求預(yù)期下調(diào)10萬(wàn)桶/天，至10280萬(wàn)桶/天。

　　庫(kù)存端，美國(guó)商業(yè)原油去庫(kù)，庫(kù)欣原油、汽油、餾分油均累庫(kù)，戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備環(huán)比降0.6萬(wàn)桶。美國(guó)計(jì)劃至少在明年5月份之前進(jìn)行月度招標(biāo)，為戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備采購(gòu)石油，擬采購(gòu)至多300萬(wàn)桶3月交割的高硫原油，此前已宣布采購(gòu)?fù)瑯訑?shù)量2月交付的原油。美國(guó)政府迄今為止購(gòu)買了近900萬(wàn)桶原油，均價(jià)75美元/桶。

　　“整體看來(lái)，市場(chǎng)對(duì)OPEC+減產(chǎn)存疑，原油基本面短期內(nèi)暫無(wú)強(qiáng)利多驅(qū)動(dòng)；美聯(lián)儲(chǔ)主動(dòng)開始表態(tài)降息，言論偏鴿派，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好，短期原油以反彈思路對(duì)待，中期仍以區(qū)間寬幅振蕩為主?！编崏?mèng)琦總結(jié)。

　　王吉帥認(rèn)為，短期來(lái)看，油價(jià)上漲寄希望于美聯(lián)儲(chǔ)下一次議息會(huì)議是否帶來(lái)新的政策預(yù)期，前期的減產(chǎn)政策已經(jīng)不能提振市場(chǎng)，在當(dāng)前美國(guó)供應(yīng)充足和產(chǎn)量增加的基礎(chǔ)上，暫時(shí)沒有供應(yīng)緊缺的話題供市場(chǎng)做多。

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