主題：利亞德開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集說明書

利亞德光電股份有限公司
創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券
募集說明書
（地址：北京市海淀區(qū)頤和園北正紅旗西街 9 號）

（三）初始轉(zhuǎn)股價格

[B]本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價格為 7.04 元/股，不低于募集說明書公告日前
二十個交易日公司 A 股股票交易均價[/B]（若在該二十個交易日內(nèi)發(fā)生過因除權(quán)、除息引起股價調(diào)整的情形，則對調(diào)整前交易日的收盤價按經(jīng)過相應(yīng)除權(quán)、除息調(diào)整后的價格計算）和前一個交易日公司 A 股股票交易均價，以及公司最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)和股票面值。

前二十個交易日公司股票交易均價=前二十個交易日公司股票交易總額/該二十個交易日公司股票交易總量；前一個交易日公司股票交易均價=前一個交易日公司股票交易總額/該日公司股票交易總量。

表決結(jié)果：贊成9票；反對0票；棄權(quán)0票，本議案獲得通過。

一、關(guān)于本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行符合發(fā)行條件的說明
根據(jù)《證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》等相關(guān)法規(guī)規(guī)定，
公司本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券符合法定的發(fā)行條件。
二、關(guān)于公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的信用評級
公司聘請聯(lián)合信用評級有限公司為本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)行了信用
評級，本次可轉(zhuǎn)換公司債券信用級別為“AA+”級，本次可轉(zhuǎn)債擬在深交所上市，
該信用等級不符合深交所質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)條件。在本次評級的信用等級有效期內(nèi)
（至本次債券本息的約定償付日止），聯(lián)合信用評級有限公司將每年至少進(jìn)行一
次跟蹤評級。如果由于外部經(jīng)營環(huán)境、公司自身情況或評級標(biāo)準(zhǔn)變化等因素，導(dǎo)
致本可轉(zhuǎn)債的信用評級降低，將會增大投資者的投資風(fēng)險，對投資者的利益產(chǎn)生
一定影響。
三、公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券不提供擔(dān)保
公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債未提供擔(dān)保措施，如果可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間出現(xiàn)對公司經(jīng)營
管理和償債能力有重大負(fù)面影響的事件，可轉(zhuǎn)債可能因未提供擔(dān)保而增加風(fēng)險。
四、公司的利潤分配政策及最近二年利潤分配情況
（一）公司的股利分配政策
根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于進(jìn)一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》（證
監(jiān)發(fā)[2012]37 號）以及《上市公司監(jiān)管指引第 3 號——上市公司現(xiàn)金分紅》（證
監(jiān)會公告[2013]43 號）的要求，公司于 2012 年 8 月 10 日召開第一屆董事會第二
十二次會議，修訂了公司章程相關(guān)分紅條款，并于 2012 年 8 月 27 日經(jīng)公司 2012
年第二次臨時股東大會審議通過；2014 年 12 月 31 日公司召開第二屆董事會第
十三次會議，再次修訂了公司章程相關(guān)分紅條款，并于 2015 年 1 月 21 日經(jīng)公司
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2015 年第一次臨時股東大會審議通過進(jìn)一步明確了現(xiàn)金分紅等有關(guān)股利分配政
策，并對關(guān)于股利分配的具體政策進(jìn)行了調(diào)整，最終分配政策如下：
1、利潤分配政策的研究論證和決策機(jī)制
（1）利潤分配政策研究論證程序
公司制定利潤分配政策或者因公司外部經(jīng)營環(huán)境或者自身經(jīng)營狀況發(fā)生較
大變化而需要修改利潤分配政策時，應(yīng)當(dāng)以股東利益為出發(fā)點，保持利潤分配政
策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，注重對投資者利益的保護(hù)并給予投資者穩(wěn)定回報，同時兼
顧公司的可持續(xù)發(fā)展，由董事會充分論證，并聽取獨立董事、監(jiān)事、公司高級管
理人員和公眾投資者的意見。對于修改利潤分配政策的，還應(yīng)詳細(xì)論證其原因及
合理性。
（2）利潤分配政策決策機(jī)制
董事會應(yīng)就制定或修改利潤分配政策做出預(yù)案，該預(yù)案應(yīng)經(jīng)全體董事過半數(shù)
表決通過后提交股東大會批準(zhǔn)。獨立董事應(yīng)對利潤分配政策的制訂或修改發(fā)表獨
立意見并公開披露。
公司監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會制訂和修改的利潤分配政策進(jìn)行審議，并且經(jīng)半數(shù)
以上監(jiān)事表決通過，若公司有外部監(jiān)事（不在公司擔(dān)任職務(wù)的監(jiān)事），則應(yīng)經(jīng)外
部監(jiān)事表決通過，并發(fā)表意見。
股東大會應(yīng)根據(jù)法律法規(guī)、公司章程的規(guī)定對董事會提出的利潤分配預(yù)案進(jìn)
行審議表決，由出席股東大會的股東或股東代理人所持表決權(quán)的 2/3 以上表決通
過，審議利潤分配方案時，公司為股東提供網(wǎng)絡(luò)投票方式。
2、公司利潤分配政策
公司實施積極的利潤分配政策，重視對投資者的合理投資回報，并保持連續(xù)
性和穩(wěn)定性。公司可以采取現(xiàn)金或者股票等方式分配利潤，利潤分配不得超過累
計可分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營能力。公司董事會、監(jiān)事會和股東
大會對利潤分配政策的決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨立董事、外部監(jiān)事和公
眾投資者的意見。
（1）公司的利潤分配形式：采取現(xiàn)金、股票或二者相結(jié)合的方式分配股利，
但以現(xiàn)金分紅為主。
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（2）公司現(xiàn)金方式分紅的具體條件和比例：公司主要采取現(xiàn)金分紅的利潤
分配政策，即公司當(dāng)年度實現(xiàn)盈利，在依法彌補(bǔ)虧損、提取法定公積金、盈余公
積金后有可分配利潤的，則公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行現(xiàn)金分紅；公司利潤分配不得超過累計
可分配利潤的范圍，單一年度以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于按當(dāng)年實現(xiàn)的合并報
表可供分配利潤的 15%；同時，公司最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于
最近三年實現(xiàn)的合并報表年均可分配利潤的 30%，具體分配比例由董事會根據(jù)公
司經(jīng)營狀況和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定擬定，由股東大會審議決定。公司董事會將
在定期報告中按照有關(guān)規(guī)定對利潤分配方案進(jìn)行詳細(xì)披露。
（3）發(fā)放股票股利的具體條件：公司在經(jīng)營情況良好，并且董事會認(rèn)為公
司股票價格與公司股本規(guī)模不匹配時，可以在進(jìn)行現(xiàn)金股利分配之余，提出實施
股票股利分配預(yù)案。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蛘?br />轉(zhuǎn)增公司資本，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉(zhuǎn)增前公
司注冊資本的 25%。
（4）利潤分配的期間間隔：一般進(jìn)行年度分紅，公司董事會也可以根據(jù)公
司的資金需求狀況提議進(jìn)行中期分紅。
公司董事會應(yīng)在定期報告中披露利潤分配方案及留存的未分配利潤的使用
計劃安排或原則，公司當(dāng)年利潤分配完成后留存的未分配利潤應(yīng)用于發(fā)展公司經(jīng)
營業(yè)務(wù)。
（5）利潤分配應(yīng)履行的審議程序：公司利潤分配方案應(yīng)由董事會審議通過
后提交股東大會審議批準(zhǔn)。
公司董事會須在股東大會批準(zhǔn)后二個月內(nèi)完成股利（或股份）的派發(fā)事項。
公司將根據(jù)自身實際情況，并結(jié)合股東（特別是公眾投資者）、獨立董事和
外部監(jiān)事的意見，在上述利潤分配政策規(guī)定的范圍內(nèi)制定或調(diào)整股東回報計劃。
3、利潤分配政策的變更
如遇到戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力、或者公司外部經(jīng)營環(huán)境變化并對公司生
產(chǎn)經(jīng)營造成重大影響，或公司自身經(jīng)營狀況，如公司所處行業(yè)的市場環(huán)境、政策
環(huán)境或者宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，公司可對利潤分配
政策進(jìn)行調(diào)整。
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公司調(diào)整利潤分配政策應(yīng)由董事會做出專題論述，詳細(xì)論證調(diào)整理由，形成
書面論證報告并經(jīng)獨立董事審議后提交股東大會特別決議通過。審議利潤分配政
策變更事項時，公司為股東提供網(wǎng)絡(luò)投票方式。
（二）最近二年分紅派息具體情況
公司最近二年現(xiàn)金分紅情況如下表所示：
單位：萬元
項目 2018 年 2017 年
歸屬于母公司股東的凈利潤 126,452.76 120,978.15
累計未分配利潤 335,778.82 229,023.55
現(xiàn)金分紅金額（含稅） 33,178.18 18,647.76
現(xiàn)金分紅金額/歸屬于母公司股東的凈利潤 26.24% 15.41%
注：2018 年度現(xiàn)金分紅金額包含通過競價交易的股份回購金額 12,994.07 萬元。
發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第九條第三款“最近
二年按照上市公司章程的規(guī)定實施現(xiàn)金分紅”的規(guī)定。
五、募集資金投資項目未達(dá)預(yù)期效益的風(fēng)險
本次募集資金投資項目主要為 LED 應(yīng)用產(chǎn)業(yè)南方總部項目、LED 應(yīng)用產(chǎn)業(yè)
園建設(shè)項目、利亞德（西安）智能研發(fā)中心項目及補(bǔ)充流動資金項目，上述項目
主要用于 LED 應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及相關(guān)服務(wù)，項目的順利建設(shè)有利于擴(kuò)大
原有產(chǎn)品產(chǎn)能，提升企業(yè)在南方區(qū)域的品牌價值，增強(qiáng)研發(fā)實力，進(jìn)一步擴(kuò)大市
場占有率。針對本次新增的產(chǎn)品，公司已具備充分的產(chǎn)銷及管理經(jīng)驗，但公司在
市場拓展過程中仍面臨一定的不確定性因素，從而可能導(dǎo)致募集資金投資項目投
產(chǎn)后新增產(chǎn)能不能及時消化的風(fēng)險。
六、公司提請投資者仔細(xì)閱讀本募集說明書“風(fēng)險因素”全文，
并特別注意以下風(fēng)險：
（一）與發(fā)行人相關(guān)的主要風(fēng)險
1、財務(wù)風(fēng)險
（1）應(yīng)收款項風(fēng)險
隨著公司營收規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收款項也在不斷增加。受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融
政策及行業(yè)競爭影響，以及公司客戶主要以政府部門、大型企業(yè)為主，支付款項
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的審批流程較為復(fù)雜，且公司業(yè)務(wù)涵蓋工程類項目，導(dǎo)致收款周期相對較長。雖
然公司堅持以嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)選擇客戶，一直以來呆壞賬率較低，且公司渠道銷售模式
增加后對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所改善，但仍存在付款周期較長帶來的資金成本壓力
及少量應(yīng)收款項壞賬損失風(fēng)險，對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
（2）存貨跌價風(fēng)險
報告期內(nèi)，隨著公司訂單規(guī)模的增長，公司存貨的規(guī)模增幅明顯。2016 年
末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 6 月末，公司存貨賬面余額分別為 206,796.20
萬元、324,513.65 萬元、430,640.93 萬元及 473,708.29 萬元。盡管目前公司主要
存貨可變現(xiàn)凈值大于存貨成本，出現(xiàn)存貨跌價的風(fēng)險較小，但如果市場環(huán)境發(fā)生
變化或原材料價格發(fā)生波動，可能導(dǎo)致存貨的可變現(xiàn)凈值低于存貨成本，從而對
公司的利潤水平產(chǎn)生不利影響。
（3）匯率波動風(fēng)險
近年來，公司一直謀求在國內(nèi)和國際兩個市場同步發(fā)展，并已經(jīng)初步構(gòu)建了
涵蓋歐洲、美洲、東南亞等地的國際營銷網(wǎng)絡(luò)，2015 年 11 月及 2016 年 11 月，
公司分別并購了納斯達(dá)克上市公司美國平達(dá)及 NP 公司，建立了公司在北美市場
的營銷及供應(yīng)鏈平臺，境外資產(chǎn)和銷售將對公司未來的發(fā)展起到舉足輕重的地
位。另外，公司以美元結(jié)算的境外采購占比也較高，目前公司每季度或每月對采
購價格進(jìn)行一次調(diào)整，存在一定的價格及匯率波動風(fēng)險。同時公司在經(jīng)營過程中
產(chǎn)生的外幣資產(chǎn)和外幣負(fù)債規(guī)模將逐年擴(kuò)大，并隨著匯率波動形成匯兌收益或損
失，從而造成公司營業(yè)利潤的波動。因此，未來外匯市場的波動可能給公司帶來
利潤波動的風(fēng)險，從而對本次債券的本息償付產(chǎn)生一定的影響。
（4）商譽(yù)減值風(fēng)險
為實現(xiàn)“四輪驅(qū)動”的發(fā)展戰(zhàn)略，公司自 2012 年實現(xiàn)首發(fā)上市以來，一直
通過內(nèi)涵增長和外延并購相結(jié)合的方式，對公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容和經(jīng)營模式進(jìn)行整體
布局。尤其是 2013 年以來，公司對外并購進(jìn)入加速階段，先后實現(xiàn)對金達(dá)照明、
勵豐文化、金立翔、美國平達(dá)、中天照明、萬科時代、上海藍(lán)碩、NP 公司、君
澤照明等企業(yè)的并購整合。以上收購均為非同一控制下的企業(yè)合并，截至 2019
年 6 月末，公司商譽(yù)賬面價值為 268,938.62 萬元，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，
非同一控制下企業(yè)合并形成的商譽(yù)不做攤銷處理，但需要在未來每年年度終了進(jìn)
行減值測試。雖然公司在并購中與主要交易對手簽訂業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議，并對補(bǔ)償期
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屆滿時對標(biāo)的股權(quán)進(jìn)行減值測試制定相應(yīng)的補(bǔ)償條款，且目前被并購企業(yè)經(jīng)營情
況良好，不存在商譽(yù)減值跡象；但如果被并購企業(yè)未來經(jīng)營情況惡化，或存在其
他不可抗力因素導(dǎo)致被并購企業(yè)無法持續(xù)經(jīng)營，則公司商譽(yù)存在較大減值風(fēng)險，
進(jìn)而對公司當(dāng)期損益造成不利影響。
2、經(jīng)營風(fēng)險
（1）市場競爭加劇的風(fēng)險
由于國家大力倡導(dǎo) LED 行業(yè)發(fā)展、加大行業(yè)投入、出臺鼓勵政策，LED 應(yīng)
用產(chǎn)業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇，因此越來越多的投資者通過各種渠道進(jìn)入 LED 行
業(yè)，市場內(nèi)的企業(yè)數(shù)量也不斷增加。同時，國際知名廠商在廣闊的市場前景下也
紛紛進(jìn)入該領(lǐng)域，搶占市場份額，行業(yè)競爭將不斷加劇。若公司不能持續(xù)在技術(shù)、
管理、品牌以及新產(chǎn)品開發(fā)、新工藝改進(jìn)等方面保持優(yōu)勢，未來市場競爭的加劇
可能會限制公司銷售規(guī)模的增長速度，影響公司的盈利水平和行業(yè)地位。
（2）收入下降的風(fēng)險
報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為 437,793.52 萬元、647,080.33 萬元、770,062.15
萬元和 405,115.84 萬元，2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月同比增長率分別
為 47.80%、19.01%和 12.19%。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增長，營業(yè)收入增速有所
下滑；同時受國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政府“去杠桿”政策影響，公司夜游經(jīng)濟(jì)和文
化旅游板塊的需求有所減弱。雖然公司 LED 小間距電視等智能顯示產(chǎn)品仍然保
持高速增長，但如果未來夜游經(jīng)濟(jì)和文化旅游的市場需求持續(xù)疲弱，公司可能面
臨營業(yè)收入增速進(jìn)一步下滑甚至收入下降的風(fēng)險。
（3）成本上升的風(fēng)險
公司產(chǎn)品成本中原材料所占比重較大，采購的主要原材料包括 LED 燈、LED
模組、控制件、PCB 板、結(jié)構(gòu)件、電源線材以及其他輔助材料等。若未來原材
料價格上漲，將提高公司產(chǎn)品成本，降低公司毛利率水平，影響公司經(jīng)營效益。
隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司對原材料的需求量持續(xù)上升，存在原材料價格變
動對公司盈利產(chǎn)生影響的風(fēng)險。公司經(jīng)過多年經(jīng)營，與眾多供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)
定的合作關(guān)系，并加強(qiáng)對市場和客戶的研究，盡量縮短產(chǎn)品生產(chǎn)和交貨周期，使
原材料價格波動對公司經(jīng)營的影響降至最小。同時，不斷增長的人工成本也對產(chǎn)
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品產(chǎn)生了一定的影響，公司將提高人員效率、加強(qiáng)員工管控、完善內(nèi)部控制體系，
降低成本變動風(fēng)險。
（4）業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險
經(jīng)過多年發(fā)展，以 LED 產(chǎn)品為基礎(chǔ)，公司主營業(yè)務(wù)已拓展到智能顯示、夜
游經(jīng)濟(jì)、文化旅游及 VR 體驗等多個視聽科技與文化融合發(fā)展的領(lǐng)域，已成為全
球視聽科技產(chǎn)品及其應(yīng)用平臺的領(lǐng)軍企業(yè)。公司以產(chǎn)品、技術(shù)、設(shè)計方案、實施
為主營業(yè)務(wù)，目前文化旅游及 VR 體驗收入占比相對較低；雖然公司已從技術(shù)研
發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新維度著手，對文化旅游及 VR 產(chǎn)業(yè)化項目開展了全方位的布局，但
在業(yè)務(wù)拓展時仍存在市場或運營經(jīng)驗不足的風(fēng)險。公司會根據(jù)項目實際運營情況
穩(wěn)步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，短期以參股形式為主對內(nèi)容型資本進(jìn)行投資，降低投資風(fēng)險。
（5）中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
報告期內(nèi)，公司境內(nèi)出口美國并最終實現(xiàn)銷售收入的金額分別為 25,078.83
萬元、46,862.73 萬元、53,139.00 萬元及 27,407.75 萬元，占當(dāng)期實現(xiàn)營業(yè)收入的
比例分別為 5.87%、7.24%、6.90%及 6.77%，占比較小。如果中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一
步加劇，則公司產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢可能被削弱，美國客戶可能會采取減少訂單、要
求公司產(chǎn)品降價或者承擔(dān)相應(yīng)關(guān)稅等措施，導(dǎo)致公司來自美國地區(qū)的外銷收入和
盈利水平下降，進(jìn)而對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。
3、管理風(fēng)險
（1）規(guī)模擴(kuò)張的風(fēng)險
近年來，公司通過內(nèi)生發(fā)展和外延收購相結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)了資產(chǎn)規(guī)模、
人員規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，對公司的管理水平提出了更高的要求；2015 年
以來，公司外延式收購進(jìn)一步加速，并實施了大規(guī)模的跨境并購，也對公司的管
理提出全新的要求。近幾年公司逐步優(yōu)化公司治理，持續(xù)引進(jìn)人才，努力建立有
效的考核激勵機(jī)制和嚴(yán)格的內(nèi)控體系，不斷加大人員培訓(xùn)力度，但公司經(jīng)營規(guī)模
增長迅速、外部并購公司增多，仍然存在高速成長及外部并購帶來的管理風(fēng)險。
（2）人力資源風(fēng)險
隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)張，尤其是在文化產(chǎn)業(yè)市場布局的不斷加快，公司
在文化體驗等新興領(lǐng)域的管理模式、人才儲備等方面將面臨新的挑戰(zhàn)。如果公司
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的管理模式未能隨著公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張及時進(jìn)行調(diào)整和完善、人才儲備無法滿足公司
業(yè)務(wù)發(fā)展需要，則公司發(fā)展將受到制約，導(dǎo)致其在市場競爭中處于不利地位。
此外，由于公司所在行業(yè)發(fā)展勢頭較好，同行業(yè)公司均在加大研發(fā)力度，公
司存在技術(shù)人員流失和技術(shù)泄密的風(fēng)險。雖然公司通過申請專利、商業(yè)秘密保護(hù)
等手段保護(hù)公司知識產(chǎn)權(quán)，但不能完全排除未來知識產(chǎn)權(quán)遭受侵害的可能；若研
發(fā)成果和核心技術(shù)受到侵害，可能給公司造成一定的損失。
（3）內(nèi)部控制不當(dāng)風(fēng)險
報告期內(nèi)，公司內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，2017 年度及 2018 年度
均由注冊會計師出具了無保留意見的內(nèi)部控制鑒證報告。由于內(nèi)部控制具有局限
性，存在不能防止和發(fā)現(xiàn)錯報的可能。此外，由于情況的變化可能導(dǎo)致內(nèi)部控制
變得不恰當(dāng)，或?qū)刂普吆统绦蜃裱某潭冉档?，公司存在一定?nèi)部控制不當(dāng)
的風(fēng)險。
（4）信息披露風(fēng)險
報告期內(nèi)，公司一直按照法律、法規(guī)及其他規(guī)范性文件的要求認(rèn)真履行信息
披露義務(wù)。由于公司債券發(fā)行上市涉及信息披露事項較為繁雜，公司存在不能及
時完成相關(guān)信息披露要求的可能，若因此受到監(jiān)管部門處罰，可能對公司造成一
定不利影響。
4、稅收優(yōu)惠政策變化風(fēng)險
公司于 2017 年 10 月 25 日取得的 GR201711003786 號《高新技術(shù)企業(yè)證書》，
享受國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)減按 15%的稅率征收企業(yè)所得稅的優(yōu)惠
政策；同時，公司部分高新技術(shù)企業(yè)子公司亦享受前述政策。若國家未來對高新
技術(shù)企業(yè)的所得稅優(yōu)惠政策進(jìn)行調(diào)整，或者公司或主要子公司的高新技術(shù)企業(yè)資
格有效期滿后未能順利通過復(fù)審，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
公司自 2000 年 12 月 1 日起享受增值稅實際稅負(fù)超過 3%部分即征即退的優(yōu)
惠政策。根據(jù) 2011 年 1 月發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成
電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》（國發(fā)[2011]4 號），國家將繼續(xù)實施軟件增值稅
優(yōu)惠政策。2011 年 11 月 23 日，公司收到北京市海淀區(qū)國家稅務(wù)局海國稅批
[2011]812001 號《稅務(wù)事項通知書》，同意公司自 2011 年 1 月 1 日起享受增值稅
利亞德可轉(zhuǎn)債申請文件 募集說明書
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即征即退的稅收優(yōu)惠政策。若國家取消軟件增值稅優(yōu)惠政策或?qū)浖鲋刀悆?yōu)惠
政策進(jìn)行調(diào)整，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
（二）與本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)的主要風(fēng)險
1、違約風(fēng)險
本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債存續(xù)期為六年，每年付息一次，到期后一次償還本金和最
后一年利息，如果在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期出現(xiàn)對公司經(jīng)營管理和償債能力有重大負(fù)面影
響的事件，將可能影響債券利息和本金的兌付。
2、可轉(zhuǎn)債價格波動的風(fēng)險
可轉(zhuǎn)債作為一種具有債券特性且附有股票期權(quán)的混合型證券，其二級市場價
格受市場利率、債券剩余期限、轉(zhuǎn)股價格、公司股票價格、贖回條款、回售條款、
向下修正條款、投資者預(yù)期等諸多因素影響，需要投資者具備一定專業(yè)知識。
在上市交易、轉(zhuǎn)股等過程中，可轉(zhuǎn)債價格可能出現(xiàn)異常波動或與其投資價值
嚴(yán)重偏離的現(xiàn)象，從而使投資者遭受損失。為此，公司提醒投資者充分認(rèn)識到債
券市場和股票市場中可能遇到的風(fēng)險，以便作出正確的投資決策。
3、發(fā)行可轉(zhuǎn)債到期不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險
股票價格不僅受公司盈利水平和發(fā)展前景的影響，而且受國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢
及政治、經(jīng)濟(jì)政策、投資者偏好、投資項目預(yù)期收益等因素的影響。若因公司股
票價格走勢低迷或可轉(zhuǎn)債持有人投資偏好等原因?qū)е卤敬慰赊D(zhuǎn)債到期未能實現(xiàn)
轉(zhuǎn)股，公司必須對未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債償還本息，將會相應(yīng)增加公司的財務(wù)費用負(fù)擔(dān)
和資金壓力。
4、轉(zhuǎn)股后攤薄每股收益和凈資產(chǎn)收益率的風(fēng)險
本期可轉(zhuǎn)債募集資金投資項目將在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期內(nèi)逐漸產(chǎn)生收益，可轉(zhuǎn)債進(jìn)
入轉(zhuǎn)股期后，如果投資者在轉(zhuǎn)股期內(nèi)轉(zhuǎn)股過快，將會在一定程度上攤薄公司每股
收益和凈資產(chǎn)收益率，因此公司在轉(zhuǎn)股期內(nèi)可能面臨每股收益和凈資產(chǎn)收益率被
攤薄的風(fēng)險。
5、本次可轉(zhuǎn)債觸及轉(zhuǎn)股價格向下修正條件時，公司董事會不提出轉(zhuǎn)股價格
修正議案的風(fēng)險
公司本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案規(guī)定：“在本可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)公司股票在任意
利亞德可轉(zhuǎn)債申請文件 募集說明書
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連續(xù)三十個交易日中至少十五個交易日的收盤價格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格 85%時，公
司董事會有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并提交公司股東大會表決，該方案須經(jīng)
出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過方可實施?！惫径聲⒃诒?br />次可轉(zhuǎn)債觸及向下修正條件時，結(jié)合當(dāng)時的股票市場、自身業(yè)務(wù)發(fā)展和財務(wù)狀況
等因素，綜合分析并決定是否向股東大會提交轉(zhuǎn)股價格向下修正方案，公司董事
會并不必然向股東大會提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案。因此，未來在可轉(zhuǎn)債達(dá)到轉(zhuǎn)
股價格向下修正條件時，本次可轉(zhuǎn)債的投資者可能面臨公司董事會不及時提出或
不提出轉(zhuǎn)股價格向下修正議案的風(fēng)險。

該貼內(nèi)容于 [2019-11-11 21:26:12] 最后編輯

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