主題：劉智辛：爆賺后大虧心態(tài)使然，切勿“成也蕭何，敗也蕭何”

　　劉智辛：爆賺后大虧心態(tài)使然，切勿“成也蕭何，敗也蕭何”
　　
　　有一只雞，每天早上看見女主人從遠(yuǎn)處走過來就歡欣鼓舞，因?yàn)樗琅魅艘怀霈F(xiàn)，會(huì)給它帶來美味的早餐。但有一天早上，女主人來了，卻并沒有給它食物，而是抓住它，把它殺了。其實(shí)，在投資市場上，也有這樣的“雞”，因?yàn)楹V信某種所謂的成功方法而不知改變，最后被市場“殺掉”。
　　
　　杰西·利弗莫爾的投資故事
　　
　　歷史上最著名的例子莫過于杰西·利弗莫爾，其著作《股票作手回憶錄》成為近幾十年來期貨、證券投資界的必讀書目之一。其三起三落，一度富可敵國的傳奇投資故事為無數(shù)期貨人津津樂道。就像人們總愛宣揚(yáng)戰(zhàn)神關(guān)羽的過五關(guān)斬六將的英勇事跡，卻很少提及他的敗走麥城一樣，很少人去關(guān)注這位作為歷史上最成功的投資家最后的結(jié)局。1940年11月，他最后一次投資失敗，身上僅剩100美元，在曼哈頓一家酒店的衣帽間開槍自殺。
　　
　　其實(shí)，仔細(xì)研究一下他的操作手法，沒有復(fù)雜到不可理解的地步。大概就是看對行情，然后握著不動(dòng)，他在書中說，“在華爾街經(jīng)歷這么多年，賺了幾百萬美元之后，我想告訴你這一點(diǎn)：我的想法從來沒有替我賺過大錢，總是我堅(jiān)持不動(dòng)替我賺大錢”。他預(yù)測對了當(dāng)時(shí)美國的幾波大牛市以及大熊市，在大牛市中全力做多，然后持有不動(dòng)；而在大熊市中全力做空，然后長線持有，每次都是順勢操作，沿著價(jià)格阻力最小的方向開倉。結(jié)果他很快從一次次失敗中走了出來，并累積了驚人的財(cái)富。但是這種使他成功的做法也給他帶來致命的風(fēng)險(xiǎn)。一旦看錯(cuò)，重倉以及長線持有，就會(huì)讓其血本無歸。在每一次破產(chǎn)之后，他會(huì)深刻總結(jié)自己的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，不過事實(shí)上，他賠錢的方法本身也是他曾經(jīng)賺錢的方法。
　　
　　退休女教師的投資故事
　　
　　如果這個(gè)故事還不夠通俗易懂，那我們再看一個(gè)例子。在2007—2008年那波油脂大牛市中，武漢有一位退休女教師成為當(dāng)時(shí)最耀眼的國內(nèi)期市明星之一，半年多的時(shí)間，其賬戶權(quán)益從5萬元最高賺到1450萬元。但很快在2008年3月，隨著油脂價(jià)格沖高回落，她的賬戶權(quán)益很快又滑落到5萬元左右。很多人在扼腕嘆息，“責(zé)怪”她為什么在賺了那么多之后，不減少投資規(guī)模，或者清倉，保住巨大浮盈；為什么不設(shè)定止損，在行情出現(xiàn)小小逆轉(zhuǎn)時(shí)，及時(shí)“剎車”，將虧損限于小額。其實(shí)，我們不必為她感到遺憾，因?yàn)閷?dǎo)致她虧損的方法也即是她獲取暴利的方法，在之前的大牛市中，滿倉做多，利用浮盈不斷加倉，這才得以使其能夠從區(qū)區(qū)5萬元賺到1450萬元，而在之前的牛市行情中，肯定有回調(diào)，但她不設(shè)止損，最后抗過來了，她堅(jiān)信行情會(huì)繼續(xù)上漲，結(jié)果她對了。對她的“成功”經(jīng)驗(yàn)總結(jié)成一句話：要想賺得狠，滿倉做多不止損。但最后一次，她沒那么幸運(yùn)，巨大的回調(diào)把她打回“原形”。那些曾經(jīng)盈利，曾經(jīng)讓她暴富的方法也讓她賠了浮盈。
　　
　　三方面防范風(fēng)險(xiǎn)
　　
　　“瓦罐不離井上破，將軍難免陣中亡”，很多讓我們血本無歸的操作方法大都是之前曾經(jīng)大獲其利的好手段。只是因?yàn)槲覀兲孕庞谝酝慕?jīng)驗(yàn)，而罔顧現(xiàn)實(shí)的變化，才導(dǎo)致了最后的失敗。那么，怎么做才能避免呢？劉智辛認(rèn)為，應(yīng)從以下三方面引起注意：
　　
　　第一，認(rèn)真評估之前的所謂成功方法是不是科學(xué)的、可重復(fù)使用的操作方法。如果只論結(jié)果不論過程，那擲骰子也有可能成為一個(gè)賺錢的好方法。價(jià)格的運(yùn)行方向無非漲或者跌，擲骰子也有50%的概率和市場方向一致，然后建倉握著不動(dòng)，就有可能出現(xiàn)與上述那位退休女教師一樣的一度的成功。但這種方法畢竟有其不完善之處，也許下次你就不會(huì)這么幸運(yùn)。如果你的所謂的曾經(jīng)成功的方法是類似這樣的方法，那最好加以改變。否則賠錢是一種必然。
　　
　　第二，認(rèn)真評估當(dāng)前的市場環(huán)境是否發(fā)生了變化。任何一種方法都是在一定的市場環(huán)境中有效。比如武漢退休女教師的“做對方向、浮盈加倉法”。她是在一個(gè)不斷上漲的趨勢中，不斷動(dòng)用浮盈增加多單而取得了巨大盈利。其間，雖然行情也有回調(diào)，中間也被套過，但因?yàn)橼厔葸€是向上，所以她就一直賺到了最高1450萬元。但隨后，市場形勢發(fā)生變化，市場趨勢出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，由上漲行情轉(zhuǎn)向下跌，但她一直延續(xù)以前的操作思路，加上不止損，所以權(quán)益就又回到了5萬元，落得個(gè)空歡喜一場。
　　
　　第三，必須設(shè)止損。成功會(huì)不斷增強(qiáng)自信心，但過度自信就成了自負(fù)。而人一自負(fù)就很容易忘掉風(fēng)險(xiǎn)。比如，當(dāng)那位女教師從5萬元賺到最高近1450萬元時(shí)，信心極度爆棚，她會(huì)聽從營業(yè)部人員的勸告考慮止損嗎？半年近300倍的業(yè)績足以讓所有人閉嘴。但是不設(shè)止損，盲目自信，即便如杰西·利弗莫爾，其結(jié)果又怎樣呢？金無足赤，人無完人，任何人都會(huì)犯錯(cuò)，任何成功的方法都有失效的時(shí)候，而止損是終止錯(cuò)誤、截?cái)嗵潛p的唯一手段。
　　
　　世事如棋局局新，投資市場正因其變幻莫測的不確定性吸引著人們前赴后繼、樂此不疲地投身其中?！秾O子兵法》云：兵無常勢，水無常形，能因敵變化而取勝者，謂之神。在投資交易中，我們只有認(rèn)真審視當(dāng)下環(huán)境，因勢利導(dǎo)、因地制宜地使用成功的方法和經(jīng)驗(yàn)，才可以避免“成也蕭何，敗也蕭何”的悲劇。

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