主題：長江證券：維持寶鋼股份“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)

長江證券認(rèn)為，寶鋼股份超預(yù)期提價(jià)短期增加信心,長期仍有待市場檢驗(yàn)，維持前期的盈利預(yù)測，并維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。

長江證券6月11日研究報(bào)告中指出，考慮到二季度鋼材銷售均價(jià)低于一季度，成本方面也略有改善，因此預(yù)計(jì)普碳鋼部分二季度主營盈利與一季度基本持平。不銹鋼略有好轉(zhuǎn)。但由于一季度存在去年末計(jì)提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，因此，預(yù)計(jì)二季度業(yè)績環(huán)比會(huì)略有下降。至于三季度業(yè)績，這將取決于不斷走高的鋼材價(jià)格在三季度是否能繼續(xù)延續(xù)。長江證券對(duì)于內(nèi)需后市的基本觀點(diǎn)在于：高速增長的固定資產(chǎn)投資在下半年有望維持，但超預(yù)期的可能性并不大。雖然民間投資出現(xiàn)了一定的復(fù)蘇，不過預(yù)計(jì)在復(fù)蘇的背景下，去政策隨時(shí)可能出現(xiàn)。因此，總量應(yīng)該是維持在高位，但不會(huì)明顯超預(yù)期；總的來看，三季度鋼材供需面臨民間投資的回暖和政府支出之間的博弈。因此，大幅上調(diào)的出廠價(jià)格在下半年必然將面臨市場的檢驗(yàn)。維持 寶鋼股份 (600019：6.82，-0.09，↓-1.3%)前期的盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2009、2010 年EPS 分別為0.17、0.26 元，并維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。


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