主題：投資多元化配置 止贏止損 2008換個(gè)路子理財(cái)

　投資有名言：不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。2008年，理財(cái)專家尤其強(qiáng)調(diào)：為了避險(xiǎn)，資產(chǎn)應(yīng)該合理配置。

　　光大銀行上海分行財(cái)富管理中心負(fù)責(zé)人趙志敏認(rèn)為，基于對(duì)市場(chǎng)的整體分析和判斷，2008年最好的投資策略就是防御型配置。她給出的建議是“六二二”配置：

　　60%———債券市場(chǎng)、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品等

　　20%———黃金市場(chǎng)

　　20%———基金、股票

　　防御型配置中，最穩(wěn)妥的投資方向是債券市場(chǎng)、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品等。同樣，為了保值和避險(xiǎn)，趙志敏建議有條件的投資者可適度留意并投資一部分資產(chǎn)在黃金市場(chǎng)，如全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)，可適度再追加部分實(shí)物黃金。如果投資者更多顧忌到黃金目前的高位，不妨考慮配置平衡型或債券型基金。

　　防御，不等于全盤(pán)放棄進(jìn)攻。趙志敏建議投資者適度加入一些風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，比如股票型基金或是直接持股，這樣在資本市場(chǎng)向好的時(shí)候也能抓住獲利的機(jī)會(huì)。她認(rèn)為目前一些超跌的藍(lán)籌股就值得關(guān)注。

　　鑒于目前的市場(chǎng)何時(shí)轉(zhuǎn)暖尚不明朗，中國(guó)銀行上海分行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)副主管羅毅認(rèn)為：當(dāng)前的投資適宜“八二”配置：

　　80%———固定收益、債券型基金和貨幣型基金

　　10%-20%———股票型基金

　　如果市場(chǎng)有轉(zhuǎn)暖跡象時(shí)，可適當(dāng)提高股票型基金持有比例，或可增加到50%左右。一些激進(jìn)的投資者至今滿倉(cāng)均是股票型基金，當(dāng)然資產(chǎn)縮水不少，很多人猶豫不覺(jué)：現(xiàn)在是否要轉(zhuǎn)換成債券基金和貨幣型基金？羅毅的主張是：如果早先沒(méi)有轉(zhuǎn)換，還是按兵不動(dòng)，不必再急著轉(zhuǎn)換了，看清楚市場(chǎng)情況再做決定，畢竟市場(chǎng)已經(jīng)跌得不少了，可能存在著投資的機(jī)會(huì)了。

　　那些漲得快跌得也快，波動(dòng)較大的基金，對(duì)穩(wěn)健的投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)可能偏高，尤其在今年市場(chǎng)也波動(dòng)極大的情況下，投資比例不宜太高。同時(shí)，100億規(guī)模以上的大盤(pán)基金的投資比例也不宜太高，因?yàn)閺臍v史的總體情況看，它們的總體收益往往沒(méi)有中小盤(pán)基金高。當(dāng)前在股市大跌時(shí)，最看得出哪些基金是比較抗跌的。以前在上升的市場(chǎng)中已經(jīng)看到哪些基金最賺錢(qián)，如果它們?cè)谙碌兄幸草^抗跌的話，那當(dāng)然是很好的選擇，弱市也為基金換倉(cāng)提供了客觀的依據(jù)。羅毅建議投資者可選擇一些基金總體星級(jí)評(píng)定在四星以上，規(guī)模在50億—70億的基金定期定額地買(mǎi)進(jìn)持有。選擇股票型基金也應(yīng)掌握一個(gè)原則：股市轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)時(shí)選擇偏股型，股市呈現(xiàn)弱勢(shì)時(shí)偏重平衡型。

　　兩位理財(cái)師強(qiáng)調(diào)，資產(chǎn)配置是門(mén)學(xué)問(wèn)，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，任何一種投資策略都不是一成不變的，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)需要及時(shí)跟蹤予以調(diào)整。另外在配置時(shí)要注意：過(guò)高的流動(dòng)性往往是以犧牲收益為代價(jià)的，因此投資者還要考慮投資組合，一是收益綜合性，二是在流動(dòng)性和收益性上求得一個(gè)合理的平衡，購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品期限應(yīng)有長(zhǎng)有短。

　操作：止贏止損

　　鑒于今年的股市跌宕起伏，羅毅建議投資者的操作應(yīng)該隨之而變，設(shè)立動(dòng)態(tài)止贏點(diǎn)和動(dòng)態(tài)止損點(diǎn)。

　　這樣的操作思路同樣適應(yīng)基金買(mǎi)賣，基金投資應(yīng)該有長(zhǎng)線眼光。所謂長(zhǎng)線，應(yīng)該是在1年以上，短期內(nèi)頻繁買(mǎi)進(jìn)賣出的短線心態(tài)不適合基金投資。但長(zhǎng)期投資不是一捂到底，在動(dòng)蕩市里應(yīng)該見(jiàn)好就收，落袋為安，這樣能夠及時(shí)鎖住收益。那些經(jīng)歷過(guò)6000多點(diǎn)指數(shù)迄今不贖回基金的投資者，很可能去年的盈利等于白賺。如果再股指高位贖回現(xiàn)在再進(jìn)場(chǎng)申購(gòu)，就有可能賺兩個(gè)來(lái)回。

　　相反，對(duì)于套牢的投資者采取死捂的辦法，羅毅認(rèn)為也不可取，這樣會(huì)讓本金不斷被蠶食，當(dāng)機(jī)會(huì)真正來(lái)臨時(shí)，卻彈盡糧絕沒(méi)有資本去翻盤(pán)了。任何時(shí)候都要記住：手頭有現(xiàn)金，總能找到投資方向。

　　對(duì)于黃金投資，羅毅認(rèn)為紙黃金交易是個(gè)牟利的途徑。最近四五年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，黃金需求量不斷上升，供求趨緊，因此黃金價(jià)格每年都在上升。紙黃金交易門(mén)檻低，10克就可起售，由于黃金市場(chǎng)目前還保持著上升的勢(shì)頭，因此還可以選擇做投資，賺取差價(jià)。但他提醒：投資黃金的整個(gè)過(guò)程中必須做足功課，補(bǔ)充相關(guān)知識(shí)并具備開(kāi)放的國(guó)際視野，不可盲目或投機(jī)。而在投資實(shí)物黃金時(shí)，也應(yīng)該關(guān)注實(shí)物黃金是否可轉(zhuǎn)讓以及可行的轉(zhuǎn)讓渠道。

　　對(duì)于外匯交易，羅毅的分析是：上半年美元可能偏弱，投資者可以持有非美元；而下半年美元有可能轉(zhuǎn)強(qiáng)，屆時(shí)投資者可以將非美元轉(zhuǎn)換為美元持有。對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品，鑒于人民幣可能存在加息空間，因此選擇3個(gè)月以內(nèi)的短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品更為適宜；如若加息，則可以多選擇中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品。相反，由于美聯(lián)儲(chǔ)還有降息的可能，因此當(dāng)前購(gòu)買(mǎi)美元理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)選擇偏中長(zhǎng)期的產(chǎn)品，以鎖定固定收益。

　　在動(dòng)蕩市里，要使資產(chǎn)能夠保值甚至增值，投資者需要勤做功課，對(duì)投資方向、投資目標(biāo)、預(yù)期收益、潛在風(fēng)險(xiǎn)、操作步驟策略等都應(yīng)該了然于心。




【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。