主題：謹慎配置從容生活

　人物背景

　　陳生45歲，為某中學教務(wù)主任，去年下半年剛從東莞一民辦中學跳槽過來，目前暫居教師宿舍。陳生的兒子在華南理工讀大一，準備畢業(yè)后去美國深造。

　　陳生2002年開始炒股，雖然開局不利，但2006年、2007年的大牛市讓他賺得了一大筆。不過，由于他每月都會將工資節(jié)余拿去炒股，近一段時間的振蕩市讓他新投資部分虧了不少。

　　今年股票的大幅振蕩讓陳生覺得將資金全部投資到股票上風險太高，他希望為兒子籌集夠留學深造的費用，還希望能在55歲左右退休，然后去國內(nèi)、國外的一些地方轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，再回到老家陪父母。

　　資產(chǎn)狀況

　　兩套在東莞市的房子分別為100平方米和120平方米，款均已付清，現(xiàn)一套出租，另一套暫時是陳太住，等她下半年來廣州后再考慮是賣還是租。目前有一輛別克轎車，養(yǎng)車費用基本不用自己負擔，單位有津貼。股票資產(chǎn)的市值為200萬元左右；夫婦輛各有五份重大疾病保險。

　　月度收支狀況

　　每月收入：夫妻工資福利合計20000元左右，房屋租金收入2200元

　　每月支出：一般在單位吃飯，生活費開支每月不到1000元；每月給兒子2000元；給父母300元

　　年度收支狀況

　　每年最大的開支是兒子的學費和他的游學費用，差不多要15000元；保險費開支11000元左右；兩人的年終獎合計為2萬元左右，全年節(jié)余一般有20萬元，一般在每個月工資到賬后留下必要的開支，就將其中的大部分拿去買股票了。

　　/財務(wù)情況分析及建議/

　　了解到陳先生家庭的經(jīng)濟情況后，首先給我們的感覺就是：前兩年的投資方式在今天面臨很大的風險，急需調(diào)整。陳先生經(jīng)過幾年在事業(yè)上的奮斗和股海的沉浮，積累了相當可觀的財富，已經(jīng)不需要冒太大的風險來尋求財富的增值。陳生首先要做的就是將一筆能夠維持6個月現(xiàn)金支出的款項放到銀行定期賬戶中，已備突如其來的、導(dǎo)致收入中斷的事故的發(fā)生。陳生的應(yīng)急準備金金額最少需要32800元，除非緊急情況絕對不可動用。在保證了這筆基金后，再開始考慮陳先生的財務(wù)目標。

　　短期目標的實現(xiàn)：

　　一、兒子的留學費用的籌集離陳先生的兒子出國留學的時間只剩下短短的三年時間，陳先生應(yīng)該盡快將這部分資金準備好?，F(xiàn)在陳先生的主要資產(chǎn)除了放在房地產(chǎn)就是放在股票上，這樣大風險的投資不適于短期目標的實現(xiàn)。

　　理財建議：留學美國一直被認為是高成本的教育投資?？偟膩碚f，留學費用大約3萬美元一年。在不計獎學金的情況下簽證的時候需要提供至少超過學校一年總費用的存款證明（一般在人民幣20萬-30萬元左右）。建議陳先生將股市資金退出60萬元，用于購買三年期的國債。二、加強風險防范

　　陳先生夫婦每人購買了五份重大疾病保險，年繳保費11000元。由于陳先生沒有具體說明保額和種類，因此我們只能給出一些簡單的建議：

　　1.陳先生應(yīng)檢視一下自己的保單，了解投保的重大疾病的種類。同時針對自己家族遺傳的健康狀況，確定投保是否恰當。如果五份都是一種保單的話，建議提前終止其中兩至三份，用于購買另一份保障項目區(qū)別較大的重大疾病險種，以達到全面疾病保險的目的。

　　2.增加人壽保險。陳先生已經(jīng)為兒子準備好留學費用，兒子留學后已經(jīng)能夠獨立生活，而陳先生夫婦雙方的收入能力又都很強，因此購買人壽保險的主要目的是為了讓對方今后的生活更加輕松。

　　3.雖然人壽保險的保額不需要我們來界定，但陳先生要把握住每年的保險費用支出不要超過年收入的10％。我們給出的年保險費用支出的上限是28000元。

　　長期目標的實現(xiàn)：

　　陳先生今年45歲，離退休目標的實現(xiàn)還有10年的時間。由于陳先生和夫人都屬于高級人才，工作單位給出的待遇很好；陳先生在2007年之前主攻房地產(chǎn)和股市的投資策略的正確選擇，這些都已經(jīng)為陳先生帶來了豐厚的財富積累。目前陳先生的股票資產(chǎn)的市值是200萬元，在東莞還有100平方米和120平方米的住房。

　　首先，來預(yù)測一下陳先生的家庭在退休后的生活支出會發(fā)生變化：一是資助兒子的生活費和游學費用的減少，數(shù)額約為39000元；二是5年內(nèi)旅游等休閑費用的增加，估計費用為30000元。到60歲后減少外出，回老家陪陪父母。假設(shè)生存年齡為90歲。預(yù)計10年后由于通貨膨脹率（假設(shè)7％）造成的基本支出的變化：

　　旅游休閑費用59014.94元/年

　　生活費用30687.56元/年

　　到陳先生退休時需準備好的資產(chǎn)為：旅游休閑費用241972.91元

　　生活費用397332.47元合計為639305.38元根據(jù)以上虛擬數(shù)據(jù)來估算，從陳先生現(xiàn)在的資產(chǎn)狀況來看，過上悠閑的退休生活已經(jīng)是綽綽有余了?，F(xiàn)階段陳先生投資主要集中在房地產(chǎn)和股票，風險過高。建議陳先生將自己市值200萬元的股票投資分散配置，做一個風險較低的組合：

　　年收益率 年收益

　　項目 （預(yù)期） 金額 （預(yù)期） 風險

　　定期（應(yīng)急 基金）4.14％ 32800 1357 低

　　國債 5.74％ 600000 34440 低

　　銀行理 財產(chǎn)品 10％ 600000 60000 中等偏低

　　開放式 基金 15％ 500000 75000 中

　　股票 20％ 267200 53440 高

　　合計 11.21％ 2000000 224237 --

　　上表的年收益率取的是偏低的預(yù)測值，遵循的是一個較為謹慎的原則。這個資產(chǎn)配置已經(jīng)能夠抵御通貨膨脹并得到一定的增值。再加上陳先生還有每年220800元的凈現(xiàn)金流入，也按照以上的組合進行投資，10年后還可以得到FV3729765.84元（PMT=220800，n=10，i=11.21％）。這樣看來，陳先生10年后得到500萬元的資產(chǎn)其實并不是一件難事。

　　總體來說，理財?shù)哪康木褪菫榱四軌蚋虞p松自如地生活，而不是被套上為賺錢而賺錢的枷鎖。陳先生不需要冒太大的風險，已經(jīng)可以達到輕松生活的目標了。實際上，陳先生要做的最重要的事情就是降低投資預(yù)期。



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