主題：銀行非息收入不降反升 卡手續(xù)費與新金融準(zhǔn)則成亮點

部分上市銀行率先執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則（即IFRS9）、基金分紅收益大幅增加，促使投資收益在銀行非息收入中的占比出現(xiàn)了明顯提升。

此外，消費信貸業(yè)務(wù)的大力發(fā)展也帶動了信用卡分期及消費收入等收入快速增長。

證券時報記者 馬傳茂 劉筱攸

對于上市銀行業(yè)績含金量而言，收入以及收入增速是重要指標(biāo)，但收入結(jié)構(gòu)也非常重要——利息收入穩(wěn)健，非息收入占比上升被業(yè)界認(rèn)為是一個較為合理的結(jié)構(gòu)。

證券時報記者梳理上市銀行2018年半年報發(fā)現(xiàn)，上半年A股上市銀行營收增速明顯回升，88%的銀行都實現(xiàn)營收正增長：一方面得益于較多銀行凈息差同比回升，甚至環(huán)比一季度也有所上升；另一方面則與非息收入增長相關(guān)，尤其是銀行卡手續(xù)費收入、結(jié)算性業(yè)務(wù)收入以及投資收益增加。

數(shù)據(jù)顯示，上半年26家A股上市銀行實現(xiàn)非利息凈收入1.42萬億元，增長5.6%，在營收中的占比較去年同期基本持平，達31.8%。

值得注意的是，非息收入的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。在匯兌損失增加、理財業(yè)務(wù)收入下滑的同時，部分銀行率先執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則（即IFRS9）、基金分紅收益大幅增加，促使投資收益在銀行非息收入中的占比明顯提升；消費信貸業(yè)務(wù)的大發(fā)展也帶動了信用卡分期及消費收入等收入快速增長。

受益于信用卡業(yè)務(wù)收入增長

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，有17家上市銀行中間業(yè)務(wù)收入同比下滑；有9家上市銀行上半年實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入增長，具體包括3家國有大行、4家股份行、2家地方中小銀行。

其中，常熟銀行、南京銀行、光大銀行上半年中間業(yè)務(wù)收入分別同比增長24%、17%、15%，明顯領(lǐng)先于其他銀行。平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行3家股份行中間業(yè)務(wù)收入增幅也達到14%、10%、8%。

從結(jié)構(gòu)上看，這些銀行上半年信用卡分期和消費收入、結(jié)算性業(yè)務(wù)收入均實現(xiàn)較快增長，帶動全行中間業(yè)務(wù)收入的正增長。這在上半年中間業(yè)務(wù)收入增量較大的招行、工行、光大銀行、平安銀行都有明顯體現(xiàn)。其中光大、平安2家股份行上半年銀行卡手續(xù)費收入分別同比大增41%、80%。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，明確披露銀行卡手續(xù)費收入的22家上市銀行中，有19家實現(xiàn)正增長，17家實現(xiàn)10%以上增幅。除平安銀行以80%的增幅領(lǐng)跑外，興業(yè)銀行、華夏銀行、上海銀行和浦發(fā)銀行上半年銀行卡手續(xù)費收入也分別同比增長67%、45%、40%和32%。其中，浦發(fā)銀行上半年信用卡業(yè)務(wù)總收入突破276億元，同比增長26.3%，信用卡交易額同比增長64.4%。

招行在半年報中表示，上半年該行手續(xù)費及傭金凈收入達792.6億元，同比增加25.9億元，中間業(yè)務(wù)收入總量及增量均位居銀行業(yè)第一位。其中，銀行卡業(yè)務(wù)收入增加31.5億元，主要是信用卡分期付款手續(xù)費和消費回傭收入增長較快；第三方支付業(yè)務(wù)的增長帶動結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入增加24億元；該行擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入也增加近13億元。

值得注意的是，部分銀行上半年增長較快的中間業(yè)務(wù)并非前兩類。譬如南京銀行上半年債券承銷收入同比增長24%至6.5億元，是該行中間業(yè)務(wù)收入增長的主要力量。另外，寧波銀行擔(dān)保類業(yè)務(wù)手續(xù)費收入實現(xiàn)89%的增速，江蘇銀行托管業(yè)務(wù)收入同比增長46%。

匯兌損益拖累營收

數(shù)據(jù)顯示，26家A股上市銀行上半年合計實現(xiàn)營業(yè)收入約2.08萬億元，同比增長6.2%，較去年上半年的同比增速明顯回升。其中，僅有交行、浦發(fā)、華夏3家銀行上半年營收同比微降，其余銀行均實現(xiàn)同比正增長。

除利息凈收入得益于多數(shù)銀行凈息差同比回升，實現(xiàn)同比增幅高于營收增速外，非息收入的增長也不容忽視。上半年，26家A股上市銀行實現(xiàn)非利息凈收入1.42萬億元，同比增長5.6%，在營收中的占比同比基本持平。

具體來看，銀行非息收入主要包括五部分，包括中間業(yè)務(wù)收入（一般體現(xiàn)為“手續(xù)費及傭金凈收入”）、投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益、其他業(yè)務(wù)收入。其中，“投資收益”與“公允價值變動損益”具有較強的關(guān)聯(lián)性，因此被視為同一類非息收入；而“其他業(yè)務(wù)收入”占比較低。

“以交易性金融資產(chǎn)為例，在持有期間會將公允價值變動計入‘公允價值變動損益’，但這只能說是計入了一個暫時性的科目，并不意味著這筆資產(chǎn)真正實現(xiàn)的收益，只有在完成對這筆資產(chǎn)的處置，收益才會由‘公允價值變動損益’科目轉(zhuǎn)入‘投資收益科目’?！币晃毁Y深金融業(yè)審計師對證券時報記者表示。

銀行非息收入的主要組成部分包括中間業(yè)務(wù)收入、投資收益+公允價值變動損益、匯兌損益。數(shù)據(jù)顯示，上半年26家A股上市銀行中間業(yè)務(wù)收入同比僅微增，投資收益+公允價值變動損益則同比大增超過300%，是上市銀行非息收入增長的主要來源。

此外，受匯率波動影響，A股上市銀行上半年匯兌損益普遍下滑，合計出現(xiàn)匯兌凈損失283億元，一定程度上拖累了營收增長。以浦發(fā)銀行為例，該行上半年匯兌及匯率產(chǎn)品出現(xiàn)凈損失74.8億元，成為該行營收同比下滑的首要因素。

理財、保險監(jiān)管引發(fā)中間業(yè)務(wù)收入普遍下滑

上半年，A股上市銀行合計實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入4481.3億元，增長1%。雖然同比微增，但增量集中于少數(shù)幾家大行、股份行等。

其中，中間業(yè)務(wù)收入下滑主要源于理財業(yè)務(wù)收入減少，尤其是部分股份行理財收入降幅明顯，甚至有銀行上半年理財業(yè)務(wù)收入降七成。

具體來看，上半年平安銀行理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入為5.6億元，同比銳減75.1%；浦發(fā)銀行資管業(yè)務(wù)收入同比減少62.8%至30.2億元；華夏銀行上半年實現(xiàn)理財銷售業(yè)務(wù)收入15.6億元，同比下滑58.1%；建行理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入則同比下降47.1%至65.5億元。

“理財收入下降是正?，F(xiàn)象。”8月29日，建行副行長張立林在業(yè)績說明會上解釋稱，“為了更平穩(wěn)過渡，積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展，資管業(yè)務(wù)總體暫時出現(xiàn)了業(yè)績調(diào)整，對應(yīng)的是整個資管的變化和要求，這是方向性的，暫時體現(xiàn)在收入的下降。但隨著調(diào)整逐步到位，銀行理財收入會逐步提升?！?br />
理財存續(xù)規(guī)模、收入普降的同時，銀行也在積極按照資管新規(guī)要求，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)等方面進行調(diào)整。其中，興業(yè)銀行6月末凈值型產(chǎn)品規(guī)模達3368億元，占比超過30%；中信銀行上半年凈值型個人理財產(chǎn)品規(guī)模同比增長超200%。

不少銀行還積極發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)，提高零售理財客戶占比。以上海銀行為例，該行6月末零售渠道產(chǎn)品規(guī)模較年初增長23.1%，占理財業(yè)務(wù)總規(guī)模的82.3%，較上年末提高16.5個百分點。

銀保市場持續(xù)的強監(jiān)管對中間業(yè)務(wù)收入的影響也不容忽視，受去年保險產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)范的影響，多家銀行代理保險收入減少。招行的數(shù)據(jù)顯示，上半年該行代理保險收入31.3億元，同比下降17%，“主要是受保險監(jiān)管政策影響，銀保市場主銷的躉繳產(chǎn)品出現(xiàn)大幅萎縮”。

招行稱，展望下半年，受監(jiān)管政策和市場波動影響，非息收入增長壓力將進一步加大?！熬唧w體現(xiàn)為，伴隨資管新規(guī)正式發(fā)布，原有的資管業(yè)務(wù)模式面臨重大調(diào)整，對資管、票據(jù)、投行等業(yè)務(wù)的影響逐步加大；受保險業(yè)新政影響，銀保市場原主銷的躉繳產(chǎn)品受限，而短期內(nèi)代銷期繳保費收入還不足以彌補躉繳下降帶來的缺口；資本市場行情持續(xù)走弱也對基金的持續(xù)營銷造成影響”。


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