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頭銜:金融分析師 |
昵稱(chēng):kelven |
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主題:寶鋼股份:08年業(yè)績(jī)與預(yù)期一致
08年業(yè)績(jī)與預(yù)期一致:寶鋼股份(5.74,-0.06,-1.03%)公布了08年業(yè)績(jī),公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2003.3億,同比增長(zhǎng)4.7%;凈利潤(rùn)為64.6億,每股收益為0.37元,同比下降49.3%,完全符合我們的預(yù)期。分紅方案為每10股派1.8元現(xiàn)金紅利。
發(fā)展趨勢(shì):當(dāng)前鋼價(jià)到達(dá)階段性底部,隨著基建、汽車(chē)、機(jī)械等下游行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象,旺季需求回升,鋼價(jià)有望緩慢復(fù)蘇。但由于產(chǎn)能過(guò)剩,鋼鐵行業(yè)今年將呈現(xiàn)低盈利狀況。
預(yù)計(jì)公司一季度盈虧平衡,二季度有可能實(shí)現(xiàn)小幅盈利。
估值與投資建議:維持盈利預(yù)測(cè)。當(dāng)前公司09年的市凈率約為1.1倍,處于較低水平。近期國(guó)際市場(chǎng)美國(guó)部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,大宗商品價(jià)格見(jiàn)底的預(yù)期增強(qiáng);國(guó)內(nèi)鋼材期貨上市和出口退稅率提高形成正面刺激,我們維持鋼鐵股趨勢(shì)性投資的觀(guān)點(diǎn),維持寶鋼股份“審慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。
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