主題：海通證券：給予寶鋼股份“增持”評(píng)級(jí)

海通證券3月30日發(fā)布投資報(bào)告，針對(duì)寶鋼股份（600028.SH）28日公布年報(bào)，給予該股"增持"評(píng)級(jí)。
　　根據(jù)年報(bào)，生產(chǎn)和銷售微增，業(yè)績(jī)大幅下降，業(yè)績(jī)符合預(yù)期。凈利潤(rùn)64.59億元，同比下降49.21%；扣除后凈利潤(rùn)69.58億元，同比下降44.54%。每股收益0.37元，扣除以后收益為0.40元。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備59億元，計(jì)提接近徹底。公司2008年9月30日存貨為521億元，年報(bào)顯示公司計(jì)提59億元。公司采用成本加權(quán)平均法，因此海通證券認(rèn)為此次計(jì)提接近徹底。
　　年報(bào)顯示，2008年4月1日收購(gòu)的羅涇項(xiàng)目（中厚板分公司）虧損額少于公司原來(lái)預(yù)期；不銹鋼虧損仍重，特殊鋼略好，盈利最好的是寬厚板；2008年出口257萬(wàn)噸，預(yù)期2009年將受到較大影響；財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加120%；實(shí)際所得稅稅率的下降11個(gè)百分點(diǎn)；2008年新產(chǎn)品開發(fā)取得實(shí)效；2009年公司預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資166億元，將通過(guò)自籌和融資來(lái)解決資金問題。
　　此外，公司分配預(yù)案為每10股派發(fā)現(xiàn)金股利1.8元(含稅)。
　　海通證券簡(jiǎn)單預(yù)測(cè)公司2009-2010年每股收益分別為0.25元和0.30元。公司目前估值不高，遠(yuǎn)期仍美，給予"增持"投資評(píng)級(jí)。


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