主題：B股大跌后遺癥境外賬戶開始“不安”

　財(cái)富管理一直有著復(fù)雜的紋理，隨著環(huán)境的變化隨時(shí)變色。資產(chǎn)荒、海外稅收趨嚴(yán)的風(fēng)向給這個(gè)領(lǐng)域添加了新的成色，本周B股的大跌，仿佛是一個(gè)信號(hào)，舊有的海外資產(chǎn)配置路徑已經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)滿布，新的路徑在何方？這次我們找來(lái)了兩個(gè)樣本，都是高凈值群體在這種大背景下的選擇，他們中一個(gè)正在擔(dān)憂最新政策下的雙重稅收風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)正在躊躇滿志邁向FOF。樣本的背后，更多海外資產(chǎn)配置的不安正在浮出水面，比如個(gè)人信息的裸奔，比如負(fù)利率時(shí)代的低收益前景。不管如何，出海的風(fēng)起了，就有更多的人嘗試，陽(yáng)光化的、多樣化的海外資產(chǎn)配置或是出海的人的最終選擇。

　　10月14日國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》，稱將會(huì)調(diào)查其他國(guó)家地區(qū)納稅人在中國(guó)的金融賬戶信息，然后報(bào)送給納稅人所在國(guó)家稅務(wù)部門，同時(shí)中國(guó)稅務(wù)部門也能交換到中國(guó)納稅人在海外賬戶情況。而這種全球稅收合作方式旨在提高稅收透明度，打擊利用海外賬戶逃避稅的行為。

　　這份文件的出臺(tái)正值人民幣匯率波動(dòng)背景下。自國(guó)慶長(zhǎng)假后，人民幣匯率持續(xù)下滑，在17日一度跌破6.74；同日B股指數(shù)大跳水，跌逾6%，東興證券分析師認(rèn)為這份文件出臺(tái)真正誘出B股驚弓鳥。

　　已經(jīng)海外配置資產(chǎn)和即將出海的富豪們，如何在新的透明體系下進(jìn)行合理稅務(wù)籌劃，成為他們著重考慮的問(wèn)題。有業(yè)界人士分析，若海外資產(chǎn)在當(dāng)?shù)睾戏ń欢悾瑒t不必過(guò)于擔(dān)憂國(guó)稅局文件帶來(lái)的影響；若想要避稅也應(yīng)在法律框架內(nèi)進(jìn)行。

　　境外賬戶下的“不安”

　　10月14日國(guó)家稅務(wù)總局就《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“文件”）公開征求意見。

　　征求意見稿表示，將從明年1月1日金融機(jī)構(gòu)對(duì)新開立的個(gè)人和機(jī)構(gòu)賬戶開展盡職調(diào)查。根據(jù)計(jì)劃，明年底完成對(duì)存量高凈值賬戶的盡職調(diào)查，2018年完成對(duì)個(gè)人低凈值賬戶和全部存量機(jī)構(gòu)賬戶的盡職調(diào)查。而劃分高、低凈值金融賬戶的界限為600萬(wàn)元。

　　文件旨在打擊想通過(guò)海外賬戶來(lái)達(dá)到隱匿資產(chǎn)、逃稅、避稅的人群。

　　一位投資機(jī)構(gòu)的上海子公司總經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“這項(xiàng)文件對(duì)凡是在境外有金融賬戶的中國(guó)居民都帶來(lái)影響。”

　　其解釋，事實(shí)上早在2014年，經(jīng)合組織（OECD）發(fā)布了《金融賬戶涉稅信息自動(dòng)交換標(biāo)準(zhǔn)》，其中包含了“共同申報(bào)準(zhǔn)則”CRS，共有101個(gè)國(guó)家地區(qū)承諾。在2017年已有第一批承諾國(guó)開始執(zhí)行，中國(guó)目前承諾對(duì)外交換居民金融賬戶涉稅信息的時(shí)間是2018年9月，即第二批。由此國(guó)稅總局在今年開始制定規(guī)則進(jìn)行交換。

　　然而文件的出臺(tái)，讓不少“土豪”感覺到困擾。

　　高凈值人士林先生則是其中一名，他在上海開設(shè)了一家私募基金公司，對(duì)自己財(cái)富管理時(shí)不僅投資國(guó)內(nèi)房產(chǎn)，亦在美國(guó)等地區(qū)投資黃金、債券以及不動(dòng)產(chǎn)?！拔覀兒茉缇鸵呀?jīng)配了美元資產(chǎn)在海外，每年都會(huì)增配以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)放在國(guó)外?！?br />
　　他擔(dān)憂未來(lái)是否會(huì)面臨雙重征稅?！拔矣X得文件出臺(tái)是配合全球做稅務(wù)賬戶信息交換，未來(lái)是大趨勢(shì)。雖然現(xiàn)在我在海外的美元資產(chǎn)信息被交換到國(guó)內(nèi)，但國(guó)內(nèi)目前還沒有對(duì)海外資產(chǎn)增值部分進(jìn)行繳稅的說(shuō)法，所以我應(yīng)該不需要再繳稅；但我懷疑這個(gè)文件是為以后中國(guó)收財(cái)產(chǎn)稅做準(zhǔn)備的。”

　　上述投資機(jī)構(gòu)人士解釋，首先，在境外持有房產(chǎn)或是沒有被認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)的信息，是不會(huì)被交換披露的，所以要認(rèn)定是不是CRS下認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)賬戶。

　　其次，只要海外資產(chǎn)依照當(dāng)?shù)囟悇?wù)要求合理繳稅后，就不會(huì)受到文件的影響，只會(huì)被信息交換而已，不會(huì)被國(guó)內(nèi)再次征稅?！暗沁@里需要提醒的是，中國(guó)其實(shí)也是全球納稅的國(guó)家，所以即使在境外的投資收益根據(jù)當(dāng)?shù)氐亩愂照邅?lái)繳納了，中國(guó)稅務(wù)局也會(huì)把這個(gè)收入認(rèn)定為該中國(guó)稅收居民的收入。其實(shí)CRS就是查稅收居民在境外的收入，不管在境外有沒有繳納稅金?！?br />
　　與此同時(shí)，文件的出臺(tái)意味著土豪的“海外家底”將被陽(yáng)光化。

　　據(jù)了解，過(guò)去不少高凈值人群設(shè)立離岸信托的目的之一是為了信息的隱蔽性。富豪通過(guò)在離岸島上設(shè)立公司，使得外界要想查詢離岸公司的股東會(huì)顯得非常困難。如今，富豪的個(gè)人信息恐怕要“裸奔”了。

　　上述投資機(jī)構(gòu)人士告訴記者，“以往有客戶搭建離岸信托為了信息的隱秘。我們現(xiàn)在前期會(huì)跟客戶說(shuō)明情況，要必須跟著政策執(zhí)行。信息私密性以后不再是離岸信托的優(yōu)勢(shì)，無(wú)論做多復(fù)雜的信托架構(gòu)，要穿透還是會(huì)穿透。我們現(xiàn)在也會(huì)問(wèn)清楚客戶，你搭建信托的目的是什么，我們希望是做財(cái)產(chǎn)傳承或者保全?！?br />
　　離岸信托解決合理避稅

　　林先生告訴記者，“我有不少移民的朋友，比如移民美國(guó)，他們?cè)谝泼袂皶?huì)選擇設(shè)立離岸信托。他們不僅在中國(guó)國(guó)內(nèi)，甚至在歐洲地區(qū)都擁有不動(dòng)產(chǎn)。如果他們把資產(chǎn)一同帶進(jìn)美國(guó)，到了當(dāng)?shù)貢?huì)被征收高額稅收，所以通過(guò)離岸信托的方式減免，主要是遺產(chǎn)稅?！?br />
　　一家香港信托公司的執(zhí)行董事在9月26日接受采訪時(shí)談到，“今年以來(lái)我們公司將近10%－20%的信托都是客戶在移民美國(guó)前為了做稅務(wù)籌劃而設(shè)立的離岸信托，這類信托叫外國(guó)受益人信托，是當(dāng)下非常流行的模式?！?br />
　　上述投資機(jī)構(gòu)人士表示，自從國(guó)稅文件出臺(tái)后，機(jī)構(gòu)也在重新考慮調(diào)整離岸信托的架構(gòu)，從而進(jìn)行合理避稅?！坝捎贑RS是全球性的，我們現(xiàn)在對(duì)客戶設(shè)立的離岸信托架構(gòu)重新梳理，我們建議客戶有必要再搭一層架構(gòu)，或者中間加一些離岸公司比如香港或新加坡，這樣可以在法律框架內(nèi)進(jìn)行稅收減免，因?yàn)橄愀叟c新加坡跟多個(gè)國(guó)家簽訂了避免雙重征稅的協(xié)議?！?br />
　　上述香港信托公司執(zhí)行董事告訴記者，稅務(wù)籌劃是目前內(nèi)地客戶做離岸信托的重要考慮因素之一，當(dāng)家庭成員持有不同國(guó)家的綠卡，客戶給來(lái)自不同稅務(wù)地區(qū)的子孫后代分配資產(chǎn)收益時(shí)，會(huì)考慮如何在合法情況下，使得家庭稅務(wù)負(fù)擔(dān)更少。

　　“事實(shí)上從稅務(wù)規(guī)劃的角度來(lái)看，我認(rèn)為一個(gè)家族成員應(yīng)該全球化，即家族成員的身份構(gòu)成類似‘小聯(lián)合國(guó)’。有些成員需要有低稅地區(qū)的身份，其他成員可以為了子女教育或是生活便利取得稅務(wù)高的地區(qū)身份?！鄙鲜鱿愀坌磐泄緢?zhí)行董事認(rèn)為。


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