主題：寧波海運(yùn)寶鋼股份和海通證券

　點(diǎn)評(píng):興業(yè)趨勢的選股思路主要有兩個(gè),一是強(qiáng)調(diào)估值的安全性,重點(diǎn)挖掘財(cái)務(wù)質(zhì)量較好、行業(yè)地位突出、今明兩年業(yè)績穩(wěn)定且可預(yù)見性較強(qiáng)、PE、PB估值足夠安全的個(gè)股。二是從行業(yè)周期角度出發(fā),希望能夠在行業(yè)低谷中尋找轉(zhuǎn)點(diǎn)的個(gè)股,故對(duì)鋼鐵、海運(yùn)、券商等品種予以積極配置。

　　就其重倉股來說,寧波海運(yùn)發(fā)展前景尚可,公司主要經(jīng)營從北方煤港至浙江省及其以南沿海地區(qū)電廠的電煤運(yùn)輸及部分遠(yuǎn)洋國際航線,電煤運(yùn)輸比例占公司總運(yùn)量近八成。公司在全國海運(yùn)企業(yè)中貨運(yùn)運(yùn)力規(guī)模居前十位,電煤運(yùn)輸服務(wù)已包括我國五大發(fā)電集團(tuán)客戶體系。因此,業(yè)績抗行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力提升。同時(shí)公司高速公路資產(chǎn)也有望帶來業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn),近期有震蕩盤升趨勢;寶鋼股份則在于中高端產(chǎn)品比例提升,未來盈利能力相對(duì)樂觀。近期受鋼材市場回暖的積極影響,明顯有資金流入,故該股在近期有一定的強(qiáng)勢走勢;海通證券的優(yōu)勢則較為典型,主要在于近期成交量持續(xù)活躍必然會(huì)給公司帶來持續(xù)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入,從而提振公司的業(yè)績?cè)鲩L能量蹤。

　　策略:該基金認(rèn)為從中長期來看,考慮到流動(dòng)性增加、藍(lán)籌股較低的估值水平以及債券市場極低的收益率,目前A股市場已經(jīng)具備了一定的吸引力。因此在持倉結(jié)構(gòu)上將維持周期性股票和穩(wěn)定類股票的相對(duì)平衡,更加偏重自下而上精選個(gè)股。



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