主題：一個私募基金操盤手的技術

一個私募基金操盤手的技術


１、慣性原理：處于漲勢或者跌勢的時候，其趨勢一般將延續(xù)。

　?。?、波浪原理：跌有多深則漲也將會有多高；量足則價升。(用基金經(jīng)理、機構的視角觀察股市......)

　　３、極靜思動：價窄而量縮往往預示著大行情的來臨。

　　４、物極必反：行情發(fā)展到極端狀態(tài)時將朝著它的反向運行。

　　５、一致性：當長期和短期的趨勢都一致時其威力最大。

　?。丁⑥D折交叉：當短期和長期趨勢發(fā)生矛盾時可能會變盤。

　　７、成本原理：當買入的成本小于市場成本時風險較小。

　?。?、主力行為

　　１、主力收集：指標在中低位，價量配合好，盤中常有大手筆買單，有間隙放量行為。

　?。?、主力入場：該股處于盤整或者下跌過程中，突然放出巨量上揚，內(nèi)盤明顯大于外盤，換手積極，主力入場明顯。

　?。场⒅髁ε砂l(fā)：經(jīng)常高開走低，上沖乏力，均線時常跌破，價量配合差。

　?。?、主力撤莊：股價暴跌，價量配合極差，外盤遠遠大于內(nèi)盤，若成交量放出，屬主力撤莊行為。

　　５、主力拉升：主力吸足籌碼之后，開始振倉洗籌，最明顯的特征是升跌無量，并量呈逐波縮小之勢，當形態(tài)發(fā)展到均線粘合、多頭排列的時候，主力往往會拉升。

　　Ｃ、底部形態(tài)分析

　　股票的大幅上揚是從底部開始的，所謂底部當有一個筑底過程，筑底的目的是調(diào)整均線或者叫清洗籌碼，只有當市場上對該股的拋盤達到了極微的程度，或者因為消息導致市場人士對股市絕望逃命，而又有新生力量介入的時候底部才有可能形成，因此從圖表看，一種形態(tài)為窄幅縮量，另一種形態(tài)則是巨量下跌，底部形成放可產(chǎn)生強大的上升行情。

　　實戰(zhàn)中本人總結七種底部形態(tài)：第一種是“平臺底”，第二種是“海底月”，第三種是“陽夾陰”，第四種是“均線星”，第五種是“探底線”，第六種是“三紅兵”、第七種是“長尾線”。股票的底部一般三天形成，根據(jù)形態(tài)劃分，不管任何形態(tài)都需和均線系統(tǒng)成交量配合而論，均線處于粘合或者短期均線在中長期均線下方可謂底部，而成交量沒有一個遞減縮小的過程或者沒有一個放量急劇下跌的過程就談不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通過時間和形態(tài)構造出來的，下面就分頭來論述底部的七大形態(tài)。

　　一、平臺底：股價在５日均線附近連續(xù)平盤三天，迫使５日線和１０日均線形成金叉或者５日線上翹、１０日均線下移速率變慢，具體的要求是三天中第一天收小陰線，第二天收小陽或小陰，第三天收小陽，整體看三根Ｋ線是平移的。

　　二、海底月：它的具體要求是第一天收中陰線或者大陰線，第二、第三天收上升形態(tài)的小陽或十字星，并且三天中有成交量放大趨勢的跡象。大陰線好比是一只大船沉入海底，但在底部受到強大的支撐，并有超過其下跌的能量維持它的上升，因此假如說均線系統(tǒng)是往上的，中線指標看好，沒有理由認為該大陰線是行情的中止，應該考慮這是主力刻意打壓造成的，因此出現(xiàn)這種情況可以認為是新一輪行情的旭日東升。

　　三、陽夾陰：即二根陽線中間夾一根陰線，意思是說第一天股票上揚受到抑制，第二天被迫調(diào)整，但第三天新生力量又重新介入，因此這種上升就比較可靠，后市向好的機會多。

　　四、均線星：在底部均線系統(tǒng)剛修復往上的時候，往往會在均線附近收一個陰或者陽十字星，這是多空力量平衡的一種表示，但發(fā)生在底部，第二天極容易出現(xiàn)反彈或者往上突破，這是一種不引人注目的形態(tài)。

　　五、三紅兵：在均線附近或者下方連續(xù)出現(xiàn)三根低開高收的小陽線，并且量有逐步放大的趨勢，預示著有小規(guī)模的資金在逢底吸納，后市將看好。

　　六、探底線：當天開盤低開在均線的下方，而收盤在均線的上方，這是主力為了進一步做行情而刻意做出來，按照慣性原理后市理應看漲。

　　七、長尾線：當天開盤之后，股市出現(xiàn)放量下跌，但之后莫名其妙被多頭主力拉升，留下了一個長長的下影線，這是做反彈資金介入的信號，只要第二天重拾上升路，上升空間就很明顯。底部是由形態(tài)構造的，但成交量起了一個關鍵性的作用，無論是縮量也好、放量也好，都必須要有個規(guī)律，比如說逐波縮量、溫和放量這都是一種向好量變過程，但假如說有放量不規(guī)則、或者說上去的時候成交量很大但沒有漲多少，無論任何形態(tài)都有成為下跌換檔的可能。比如說９７年基金的瘋跌。

　?。?、股票分析的幾點經(jīng)驗和看法

　　一是升的時候放量好還是縮量好。當然是放量好，但并不是說放量就可以買進，買入和放量是二回事情，放量要看性質(zhì)，若是高位對倒，則是出貨信號，量小或者量極微到是一種風險相對較小的量變形態(tài)。第一、因為量小可排除對倒，第二、因為量小證明拋盤輕，第三、量小主力便于控盤，漲起來比較瘋。所以看到連續(xù)縮量而股價堅挺的股票可適量跟入做個中線。

　　二是上升或者下跌目標值的預測。股市中大部分人都聯(lián)想比較豐富，對事態(tài)的發(fā)展比較偏向于極端，分辨不出是反彈還是啟動，是回檔還是跌勢，他們只知道每年都有翻倍的股票，但從未想過能翻倍的股票到底有多少。其實只要按一種平常心，嚴格按股票的買賣法則去進行，那就一定能進退自如。

　　三是均線指標金叉死叉的研判。這種分析一定要結合長期均線進行，若日線死叉而周線金叉要服從于周線，證明短期有回檔，而回檔是介入的良機，因為周Ｋ線預示本周即使不漲，下周機會尤存。

　　四是對指標的運用。ＭＡＣＤ是一個中線指標，其對后市的判斷能力相對其它指標較強，其中ＤＩＦ與ＤＥＡ的金叉有效程度相當高；ＲＳＩ為短線指標，一般５０附近金叉為短線買入時機。

　　五是反對做短線。做短線其實是風險相當大的行為，大部分操作者只看１５分種或者６０分種Ｋ線就貿(mào)然行事，根本不把周線分析當作一回事，每天忙忙碌碌，但所賺的或許還是手續(xù)費貴也說不定。

　　六是對題材的認識。股票漲無非一是績優(yōu)、二是盤小、三是收購四是超跌，而實質(zhì)性的主要是對其價值的重新認識，每股收益能反應該股的成長性，而每股凈資產(chǎn)則說明該股值多少，所以一個股市即便是熊到了頭，跌破凈資產(chǎn)無論如何是不會長久的，當然每股收益較小的股票也是很難有所作為的。
?。?、買賣法則

　?。?、價格窄幅整理，而成交量呈逐波遞減或者溫和放大、均線形成黃金交叉或者一致向上，或者均線粘合、多頭排列，且周Ｋ線也出現(xiàn)類似的圖形，可買入。

　?。?、均線空頭排列且成交量分布不規(guī)則，量大而漲幅小，上影線長，高位震蕩劇烈，價格屢創(chuàng)新低，可作為賣出依據(jù)。

　　３、打壓、整理時逢底吸納，往上突破時要注意回蕩，必漲形態(tài)可適當跟風，頭部形成當堅決派發(fā)。打壓指：連續(xù)下跌趨勢變緩，且成交量遞減萎縮；或者放量下跌但下檔接盤出奇的大。整理指：股價盤整，而成交量萎縮變小。底部指：盤輕、價窄、量縮，均線走平，大眾獲利籌碼少。必漲指：放巨量上攻之后出現(xiàn)再度放量調(diào)整，但調(diào)整幅度明顯變小同時均線系統(tǒng)強烈向上，屬上升換檔態(tài)。

　?。础q前特征：①當日收市與昨日最高比小于２％大于－２％；②除實體上移或收十字Ｋ線當天不創(chuàng)三日內(nèi)新低；③均線距小于２％或窄幅整理。

　　５、選股原則：①震蕩小(３％)；②平底、圓底、均線上升(探底)十字星；③均線向好(金叉或粘合)；④盤子輕；⑤實體從均線處冉升；⑥周Ｋ線呈突破或者調(diào)整到位之勢。

　?。?、下跌之前：①均線系統(tǒng)助跌，且有進一步加速下移之勢；②成交量分布極不規(guī)則；③上影線明顯偏長，陽線實體總體偏小；④高低點每天下移，并有加速之勢。

　　７、上漲之前：①成交量極度萎縮；天量出現(xiàn)在現(xiàn)價下面；②股價堅挺，窄幅盤整；③中線指標由弱轉強，短線指標強勢調(diào)整；④均線走平，短期在上；有些股出現(xiàn)長尾Ｋ線.

　?。?、股市分析次序：⑴看大盤：５分種、１分種成交明細量價是否配合？短線指標３０分種、６０分種Ｋ線有否上升空間？震蕩否？⑵尋個股：啟動時形態(tài)好,價量配合理想，有板塊效應，離阻力區(qū)較遠，均線穩(wěn)步上升。⑶找題材：看個股異常波動同近期何種消息有關，可加大操作可信度。

　　９、３０次均線反翻原理(一般情況)：當股價有效跌破３０次均線，其下跌第一目標為從高位下來的區(qū)域a到現(xiàn)價b的差距，到位后若得不到成交量的支撐，其第二下跌目標為前次下跌的２倍..依次類推；反之，漲的時候突破３０次均線其上漲目標預測也類似。

　　１０、向好種種：窄幅有望變成寬幅，縮量有望變成放量，探低有望發(fā)生上行，均線升有望趨勢變好，多頭排列漲勢強烈，上影線短拋盤輕，下影線長支撐大，量比變大、小有資金介入。

　　Ｆ、盤面分析

　?。薄Υ蟊P，大盤股(白線)上得比小盤股(黃線)快，要出現(xiàn)回調(diào)，而黃線上漲比白線快，則會帶動白線上。

　　２、大盤中，在昨日收盤指數(shù)水平線的上方有紅色柱狀體出現(xiàn)，而下方有綠色體出現(xiàn)，這代表漲勢個跌勢，紅色占絕對優(yōu)勢，表明多方勢強，反之空方強。

　?。场⒊山涣看蟮墓善遍_始走軟，或者前期股市的熱門板塊走軟，當小心行情已接近尾聲。

　?。?、股票基本走軟，市場在熱點消失還沒有出現(xiàn)新市場熱點的時候，不要輕易去買股票。

　　５、成交量屢創(chuàng)天量，而股價漲幅不大，應隨時考慮派發(fā)，反之成交量極度萎縮不要輕易拋出股票。

　?。丁⒋蟊P５分種成交明細若出現(xiàn)價量配合理想當看好后市，反之要小心。

　?。贰⒊山涣咳羯衔缣?，則下午反彈的機會多，如上午太大，則下午下跌概率大。

　　８、操作時間最好在下午，因為下午操作有上午的盤子作依托，運用６０分種Ｋ線分析，可靠性好。

　?。?、上漲的股票若壓盤出奇的大，但最終被消滅，表明仍會上漲。

　?。保?、一般股票的升跌貼著均價運行，若發(fā)生背離將會出現(xiàn)反轉。

　?。保?、盤面經(jīng)常出現(xiàn)大手筆買賣，買進時一下吃高幾個檔位，表明大戶在進貨。

　　１２、個股在盤整或下跌時，內(nèi)盤大于外盤，且陰線實體小，成交量大，日后該股有行情的可能性大；大盤暴跌，而該股沒跌多少或者根本沒跌，下檔接盤強，成交放得很大，后市有戲的可能大。

　?。保?、股價上沖的尖頭絕對的多于下跌的尖頭時當看好該股。

　?。保础⒃谙碌膭莸览?，應選逆勢股；在上漲的勢道里，應選大手筆買賣的股票。

　　１５、開盤數(shù)分種就把股價往上直拉，而均線沒有跟上，往往都是以當天失敗的形式而告終。

　?。保?、當日下跌放巨量，但收的陰線實體不大，而且大部分時間在昨日收盤以上運行，第二天漲的機會多。

　　17、漲幅在５－７％以上，內(nèi)盤大于外盤，高點不斷創(chuàng)新，低點不斷抬高，說明有機構大戶在進貨。

　　18、分價表若是均勻分布說明大戶不在里面，否則有大戶介入。
　?。?、技術分析

　　１、Ｋ線圖中若出現(xiàn)縮量、價窄、盤輕、指標走強，且周線也出現(xiàn)類似的情形，有望成為黑馬。

　?。?、均量從底部往上突破有行情；均線站牢１０次均線買進。

　　３、股價連續(xù)脫離均線往上，除均線多頭排列，應拋出股票為好。

　?。?、成交量呈波浪上升，但每根陽線實體不大而上影線較長，小心在拉高出貨。

　?。?、股票在低位盤整連創(chuàng)十字星并縮量，表明后市可能會漲；反之在高位，后市看跌。

　?。丁ⅲ司€連續(xù)下跌，成交量連續(xù)放大，這時出現(xiàn)一根上升的長量價升量增，內(nèi)盤大于外盤，同板塊也類似，當及時跟進，有望上行。

　?。?、ＭＡＣＤ零軸突破看好，飛離紅色柱狀體當看空，貼著紅色柱狀往上看好，ＤＩＦ與ＭＡＣＤ金叉當看好，ＤＩＦ平盤往上當看好；ＢＯＬＬ線窄幅平盤，突然開口往上當看好，碰上軌要回檔，觸下軌有反彈，中軌突破漲勢強烈。

　　８、１４日ＲＳＩ在８０時要拋出，在２０日以下可買進；ＫＤＪ金叉向上看多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盤３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高為真突破，反之小心假突破。

　?。?、盤整時ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于進貨，第二次金叉可適時買入；ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于拋出，第二次可堅決離場；Ｗ％Ｒ指標不能連續(xù)觸頂或高位盤整，Ｗ％Ｒ指標連續(xù)觸頂４次以上當拋出。

　?。?、投資方法

　　一種是投資沒有阻力的成長股，因為任何人都獲利，其上揚顯得較為輕松，上升目標取決于其題材的力度。

　　另一種方法是買進所有人都套牢的股票，因為任何人都套牢雖然還有下跌空間，但一旦股價啟穩(wěn)，投資者若能逢底吸納或者回檔介入，別人解套的時候，您將獲得大利。

　　I、操作技巧

　　技巧之一：買入前期成交量極度萎縮，而今剛放量，并均線系統(tǒng)形成黃金叉的股票。

　　技巧之二：買入均線多頭排列并周均線有反彈或突破的股票。

　　技巧之三：價格跌破昨收盤２％，并受均線(30日、60日)壓制，成交量已經(jīng)放出包括溫和)，屬于反彈結束，當拋出。

　　技巧之四：買入小盤股。同樣的題材，普通股漲１０％，而小盤股可漲２０％。

　　技巧之五：十日均線平臺７日以上，往上有大行情。

　　技巧之六：周線為主，日線最高漲１０％，而周線為６１％。

　　技巧之七：買入站在10周線之上，并且10周線走平或往上的股票。

　　J.雜談

　　以下情況會漲

　?。薄⒕€沒有壓力或者均線有支撐

　?。病①Y金量剛介入

　?。场㈥柧€剛升起

　　投資策略(思路)

　　一、投資啟動形態(tài)的個股，盈利２％就走。

　　投資方案原理：個股升跌有其慣性決定，處于漲勢狀態(tài)，短期定有一個慣性上升，當處于啟動位置，慣性上漲概率大，但有時候巨量不漲，巨量少漲，浮碼沉重都是限制其進一步上揚的關鍵因素，但一般漲它個２％到３％是有可能的，該類投資可少額參與。

　　二、投資周線突破的個股，一般盈利１０％到２０％左右。

　　投資方案原理：股價通過長期的調(diào)整，調(diào)整到周線形成多頭排列，并處于粘合一致的位置，若成交量極度萎縮或者有逐波放出的跡象，證明大的變盤就在眼前，這時獲利盤、解套盤壓力小，浮碼輕，上漲比較瘋，該類投資可重倉介入。

　　三、投資成長績優(yōu)小盤股，一般盈利１０％到３０％。

　　投資方案原理：一波行情的啟動，盤小股肯定會是一個熱點，一個市場無論牛熊，成長股一定會受到追捧，通過企業(yè)財務分析，以及技術形態(tài)分析是可以找出此種類型的黑馬。

　　四、投資超跌股，一般可盈利５％以上。

　　投資方案原理：有些不是熱點的股票，長期下跌，有一種跌不下去的感覺，若短期均線在３０日均線下方形成金叉，并收一根啟動形態(tài)的小陽線，證明大的反彈就在眼前，一般反彈目標為１０日均線和３０日均線。

　　買賣法則

　?。薄⒕€超買為頭，即短期均線遠離中長期均線而上為頭。

　?。病⑻站€為頭，即股價跳空均線而上，均線并不助漲。

　?。?、均線死叉為頭，即短期均線形成死叉，股價跌破均線。

　　４、巨量不漲為頭，證明盤子重，帳戶對倒明顯。

　　５、單邊下跌，又無主動性買盤為頭。

　?。丁⒕€空頭排列為頭。

　?。?、阻力位不盤整，并且不放量突破為頭。

　　８、在陰線的１／２下方出現(xiàn)一個小陽線，并且均線空頭為頭。

　?。?、盤整在前次平臺的下方，并不明顯巨量突破為頭。

　?。?、縮量整理，并均線突破為底。

　?。隆⒈┑踩舫霈F(xiàn)巨量下跌之后出現(xiàn)巨量上漲為底。

　?。?、放量之后下調(diào)，若出現(xiàn)無量即漲，并出現(xiàn)受短期均線支撐的跡象，為盤輕的表現(xiàn)，為底。

　?。摹⒕€金叉，并收探底陽線為底。

　?。?、均線多頭排列，并收在短期均線的附近為底。

　　目標值的預測

　　１、反彈型的個股到重要的壓力線(周線、日線的１０次２０次３０次)為其賣出點。

　?。?、反轉型的個股若長期縮量整理受１０次２０次３０次均線支撐可往上突破。

　?。场⒎磸椥偷膫€股到重要支撐線，并出現(xiàn)短期均線的金叉，可搶一個反彈。

　?。础⒅钨I進(＋－３％)，壓力賣出(＋－５％)

　?。?、盤面分析的誤區(qū)

　　盤面中出現(xiàn)大手筆買單的個股有主力吸籌，但并不一定好吃，也并不一定會漲，主力吸籌，若資金量不予配合，形態(tài)不予確認，大盤不予配合，只能是主力自套。

　　均線得到支撐，量能得到保，并能持續(xù)放出，目標空間被打開，上升趨勢初成，周線獲得確認，這才是好股票。

　?。病⑿螒B(tài)分析的誤區(qū)

　　形態(tài)分析可預測個股走向，但形態(tài)每天都在變化，每天都有不同的形態(tài)，今日的形態(tài)只能預測明日的Ｋ線，而無法預測日后的形態(tài)，股評失敗、散戶被套的因素就是因為太注重當日的形態(tài)，而忘記了形態(tài)的演變。

　　３、成交量分析的誤區(qū)

　　量能分析可預測個股是否有資金介入，但連續(xù)放量，往往會造成浮碼的增加，巨幅震蕩，Ｋ線實體變大，再配合巨量的出現(xiàn)是形成股價下跌的重要因素。


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