主題：銀行理財(cái)品預(yù)期收益下調(diào)

　　有數(shù)據(jù)顯示，截至10月中旬的一個(gè)月以來(lái)，除渣打銀行發(fā)行的4款QDII結(jié)構(gòu)性票據(jù)外，其他銀行QDII無(wú)一新款發(fā)行。9月共有4 只新基金成立，募集資金總份額為40.52億元，與8月份6只新基金募集資金總額132億元相比，新基金發(fā)行規(guī)模再創(chuàng)新低。

　　記者在調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，自今年1月份以來(lái)，信貸類理財(cái)產(chǎn)品在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，發(fā)行量與收益率一直穩(wěn)居首位。

　　不過(guò)在連續(xù)多次降息后，信貸類產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)上獨(dú)占鰲頭的行情不再，而債券類理財(cái)產(chǎn)品后來(lái)居上，受到熱捧。

　　但連續(xù)三次降息，導(dǎo)致信貸類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)和募集量都發(fā)生了明顯變化。以10月31日至11月6日這7天為例，建行、招行、工行等共發(fā)行了36款信貸類理財(cái)產(chǎn)品，總募集量46億多元。而在10月24日至10月30日這7天，發(fā)行的信貸理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為44款，總募集量高達(dá)57億元。

　　工商銀行四川分行鄒經(jīng)理介紹，在前期市場(chǎng)條件比較好的形勢(shì)下，銀行大量推出結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，一部分用于購(gòu)買國(guó)債、央行票據(jù)等固定收益類產(chǎn)品，另一部分資金則是向國(guó)際投行購(gòu)買一項(xiàng)掛鉤股票的期權(quán)，但隨著以雷曼兄弟為代表的國(guó)際投行危情曝光，國(guó)內(nèi)銀行暫且不會(huì)再貿(mào)然新推類似產(chǎn)品。

　　新推產(chǎn)品收益下降

　　記者近日調(diào)查了成都多家正在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的銀行后發(fā)現(xiàn)，最近新推的理財(cái)產(chǎn)品都已經(jīng)因?yàn)榻迪⒄{(diào)低了預(yù)期收益。“一年期信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品原來(lái)預(yù)期收益能達(dá)到6.5%，而最近發(fā)行的一年期產(chǎn)品已經(jīng)降到5.6%了?！痹谡猩蹄y行科華北路支行內(nèi)，一位準(zhǔn)備購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者告訴記者。信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品就相當(dāng)于銀行把貸款收益讓給了投資者，央行下調(diào)貸款利率，理財(cái)產(chǎn)品的收益自然就會(huì)下降。

　　在成都某商業(yè)銀行內(nèi)，一款在售的信貸類理財(cái)產(chǎn)品成了搶手貨，這款一年期產(chǎn)品是在降息前發(fā)行的，募集資金用于某高速公路項(xiàng)目，預(yù)期收益是5.5%。這一收益水平顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期定期存款，已是目前市場(chǎng)上不多見(jiàn)的高收益理財(cái)產(chǎn)品。

　　記者在成都多家銀行發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)幾次降息，各銀行推出的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品收益已經(jīng)出現(xiàn)下滑的趨勢(shì)。如工行剛剛結(jié)束發(fā)行的一款1年期信托投資型產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率約為5.0%，而在降息前，1年期的信貸類產(chǎn)品收益大多接近6%，有些甚至在6%以上。記者還發(fā)現(xiàn)，有的銀行推出的半年期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益已經(jīng)降至4.5%。

　　理財(cái)支招

　　分散投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

　　中國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)部殷經(jīng)理建議，如果儲(chǔ)戶擔(dān)心降息后帶來(lái)的存款收益損失，可以適當(dāng)增加中長(zhǎng)期存款的比例，期限以1到3年為宜。此外，還可通過(guò)分割存款的方式規(guī)避收益風(fēng)險(xiǎn)，比如5萬(wàn)元的存款分成兩三筆資金分別存入銀行。這樣既可以根據(jù)對(duì)降息的預(yù)期選擇不同的存款期限，也不會(huì)在提前支取時(shí)影響全部存款的定期利息。

　　對(duì)于準(zhǔn)備投資外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資者，殷經(jīng)理建議，近期美元累計(jì)漲幅過(guò)大，和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面出現(xiàn)背離，這恰是分散投資、重新配置資產(chǎn)的好機(jī)會(huì)。投資者可以考慮更多的持有多種貨幣，如歐元、英鎊等，以避免單一外匯的投資風(fēng)險(xiǎn)。

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