主題：1500點買好寶鋼睡覺去

　　一年前剛從一家國有龍頭企業(yè)辭職的沈金虎，不過四十多歲。今年是他正式轉型成為職業(yè)投資人的第一年，家里四臺電腦天天顯示著各路投資數(shù)據(jù)。
　　他的發(fā)展軌跡，實現(xiàn)了很多人可望而不可即的夢想--白手起家，不到8年身家千萬，提前辭職，過上自己想過的安然生活，做上了自己自年輕時起就一直喜愛的事業(yè)。
　　圈內的一個朋友告訴記者，沈金虎即將搬到城南的一棟別墅居住。據(jù)悉，這處資產(chǎn)自一年半前購買以來，價格就翻了近一倍。用沈金虎的話來說，當時只為營造一個清靜的、適合做投資的環(huán)境。看來，當一個人轉運的時候，想不富裕都難。
　　理財一周報記者第一次見到沈金虎是在上海北區(qū)的一家上島咖啡，他面容謙和，心態(tài)恬然。記者隱約從他身上摸索出一些投資高手的特性，學習能力強、想法獨立、邏輯出眾、堅忍不拔，一旦作出了選擇，必然穩(wěn)準狠快。
　　沈金虎與記者聊天的時候，始終謙虛而低調，他總是說自己在投資方面還是小學生，這圈子山外有山。而他傳遞的投資理念總是讓人振奮不已，諸如不用擔心熊市，機會永遠存在，幾乎每隔兩年就會產(chǎn)生一次大的投資機會，關鍵就是要踏準投資節(jié)奏。如此，人人都有希望成為千萬富翁。
　　"投資就是賭一個大概率事件，就好像把樹苗栽下去，等待樹生長起來一樣可靠?，F(xiàn)在股市，就正好處在千載難逢的風口浪尖上。"他喝了一口咖啡說道，溫和的眼神仿佛在告訴記者，用這種大視野去理解投資，成為千萬富翁，也是一件大概率事件。
　　8年從5萬到千萬
　　理財一周報：你曾經(jīng)是一家大型國有龍頭企業(yè)的管理者，為什么會轉行做投資？
　　沈金虎：我喜歡投資。人要做自己喜歡的事情，就會很幸福。我當時研究股票K線圖，可以從早上8點研究到晚上10點，一點都不覺得累。我剛剛做股票的時候，成功率也并不太高，于是就想系統(tǒng)地學習金融專業(yè)。那是在上世紀80年代后期，金融專業(yè)不好找，我后來終于在夜大找到了。于是我一個30多歲有學歷的人，與沒有考上大學的人一起參加高復班。我學習跟一般人不一樣，我的求知欲很旺，像海綿吸水一樣。金融專業(yè)學完之后，我頭腦里宏觀、微觀、銀行、貨幣政策、外匯政策都很熟悉。后來，我又學了工商管理。學工商管理一定要有扎實的基礎理論、知識的積累。這才能知道在現(xiàn)實生活中如何利用基礎理論去解決實際問題，從而舉一反三，提高自我能力。
　　理財一周報：這些學習對你做股票有哪些幫助呢？
　　沈金虎：金融、工商管理，對我來說，重點就是研究企業(yè)與企業(yè)管理。我可以從企業(yè)的外圍、內部等各個角度對企業(yè)進行研究。我的論文就是寫"企業(yè)核心競爭力"，股票不正是研究上市公司的核心競爭力么？而且，學習了系統(tǒng)知識以后，我的眼界不一樣了，我可以站在世界頂端，從全球的角度去尋找戰(zhàn)略性投資機會。
　　理財一周報：你怎么用"新武器"來積累第一桶金的？
　　沈金虎：第一次大手筆是在收藏品領域，這也是我所積累的第一桶金。那是在2001年前后，上輪牛市的高峰期。那時候，郵票等收藏品的升值非常快。有個同事告訴我，有一種電話卡，幾乎是每日一價。我當即就秉著"大進大出，以文養(yǎng)文"的想法，收購盡可能多的電話卡。那天電話卡的價格大約在90元左右，我告訴同事，只要不超過100元就統(tǒng)統(tǒng)買下來。結果那個周末，電話卡就沖破了100元。這個電話卡在半年時間內從50元漲到500元。后來我還買了熊貓銀幣，價格從98元一直沖到1000多元等等。我就這樣，在短短半年時間內，從起始的5萬元賺得了30萬元，有了第一筆啟動資金。
　　理財一周報：8年從30萬元到千萬身價，你怎么做到的？
　　沈金虎：有了30萬后，我把握住了2002年的外匯機會。我大約在2002年3-4月投資澳元。當時買入的價位是0.53元。我在2004年1-2月在頂點拋出，那時價格在0.78元，盈利47%。之后我把房產(chǎn)賣了，加上手頭資金開始做股票。上輪熊市見底在2005下半年，其間，我陸陸續(xù)續(xù)做了期貨，但主要是在做研究、準備。后來，在2006年4月-2006年5月的一個月間，橡膠期貨上漲50%，讓我賺了一把。之后，我又抓住了2007年股市的機會。今年上半年，我又開始做期貨。期間我又用金融投資的盈利購置了幾處房產(chǎn)，房產(chǎn)系統(tǒng)也有不錯的收益。我完成財富積累的關鍵就是踏準了每一個節(jié)奏。股票節(jié)奏不能踏錯，踏錯一次，就可能抹殺掉前兩次機會的盈利，往往會倒退兩三年。就好像這一次熊市，如果你的股票從去年10月份還一路持有，相當于回到了2005年牛市啟動前。如果本輪市場回暖，假設指數(shù)從1500點到4500點，那原本站在6100點的人就相當于到了9100點。
　　理財一周報：很多人也想踏準節(jié)奏，你是怎么準確判斷投資機會的呢？
　　沈金虎：必須要有深厚的理論基礎，站在世界頂端看問題。不能單看股票，還要看世界經(jīng)濟、中國經(jīng)濟，股市、外匯、大宗商品等等。只有站得高，才能看得懂。其實，我的資本積累不算很快，畢竟我之前沒有花全部精力，基本是按部就班地操作。我圈內的朋友，用10年賺到上億的大有人在。諸如我知道一個研究生，看準黃金期貨。他認為中國黃金儲備太少，黃金市場低迷，如果中國儲備達到世界發(fā)達國家黃金占收入的百分比，將會產(chǎn)生極大的機會。這一個步子，就造就他上億財富。
　　理財一周報：大部分投資人沒有踏準的原因是什么呢？
　　沈金虎：投資要學會休息。不會休息就不會投資。有的股民牛市一年操作到頭，熊市也一年操作到頭，非常勤奮，結果一年辛苦到頭還是虧損。這是什么原因呢？你看股價走勢圖，365天，有上升也有下跌，一個人如果上升也做下跌也做，最終也只是平局。我們必須學會休息、學會潮起工作、潮落休息。賺完一輪上升，就休息，賺完一輪上升，又休息，只有會休息的人才是會賺錢的人。如果一個人不會在熊市休息，那么這個人必輸。
　　理財一周報：休息就什么事也不做嗎？
　　沈金虎：休息是指停止一切看不清楚的操作，不要做無謂的投資。這期間實際也有很多工作，主要是要密切關注世界經(jīng)濟和中國經(jīng)濟的發(fā)展情況，尋找下一次投資機會。
　　1500點是千載難逢
　　理財一周報：你好像很擅長在各個時間段不斷切換投資重心，這是不是你的基本投資理念？
　　沈金虎：我認為投資機會永遠存在。世界經(jīng)濟就像海洋一樣，有波峰也有波谷。股市也一樣，有不斷循環(huán)的上漲牛市與下跌熊市。世界經(jīng)濟是永遠不會平衡的，所以永遠存在投資機會。諸如在2001年-2008年就有四次大的投資機會：一個是股票，從2005年12月-2007年10月，上漲了約6倍；一個是外匯，從2002年2月-2008年4月，上漲了約1倍；一個是黃金，2001年2月-2008年3月，上漲了近4倍；還有一個是房產(chǎn)，2002年-2008年，上漲了約3.5倍。
　　理財一周報：你對投資機會是如何進行選擇的？
　　沈金虎：要選擇現(xiàn)階段最好的投資方式，必須先把投資機會進行戰(zhàn)略選擇與排序。因為在一個時期，往往會有很多投資機會同時產(chǎn)生，所以必須先對投資機會進行戰(zhàn)略選擇。就像企業(yè)一樣，如果一個企業(yè)戰(zhàn)略選擇是正確的話，這個企業(yè)就成功了一半，如果錯誤的話，這個企業(yè)就很難成功。至于排序，在同一時期，各種機會同時產(chǎn)生時，我們不可能每一項投資機會都參與。這樣你會精力分散而一項也做不好。我們要結合自己的知識、財力、技能進行兩次排序。一次是投資機會與盈利能力的排序，一次是投資機會與可操作性進行排序。我們一旦選擇了那些盈利靠前，同時我們又有能力、有把握去實現(xiàn)操作的投資機會，就容易做好投資。簡單說來，就是今年什么最賺錢，排個序，什么能夠拿回來，風險最小的，排個序，做個交叉就可以做出選擇。
　　理財一周報：那你覺得現(xiàn)階段什么是最好的投資機會？
　　沈金虎：我們做個簡單的比較。就拿現(xiàn)在收益率還不錯的商鋪與股市來比較。諸如商鋪的年收益是8%，你投資100萬，五年之后收益是40萬，如果是復利，五年之后收益也不過47萬。但是你認為，五年中間，股市從1500點到3000點的概率有多大？這是一個大概率事件，是用大思維、大趨勢判斷出的結論。如果你對這一點不懷疑的話，五年之內，你在股市上的收益至少有200%。你說，我是投資商鋪還是股市呢？
　　理財一周報：你怎么看現(xiàn)在的市場，是不是很慘淡？
　　沈金虎：這僅是推測。我認為，理論上，大盤最低可以跌到1500點，技術上，底部位在1250點~1350點?，F(xiàn)在我是無為而治。我每天都很忙，全球市場瞬息萬變，我要研究美國與中國的宏觀經(jīng)濟，要觀察大的方向。10年前的全球金融危機，對世界各國影響很大，但后來各國經(jīng)濟還是發(fā)展起來了。所謂大災以后必有大機會，而且如果指數(shù)到達1500點以下，那真的是百年一遇，股市的投資機遇也可謂是千載難逢，那你更要增加研究力度，這塊蛋糕已經(jīng)攤好了，只要好好考慮如何抓住這輩子都很難遇見的機遇。
　　理財一周報：你覺得中國經(jīng)濟什么時候會有好轉呢？
　　沈金虎：從大的方面看，金融風暴剛剛影響到實體經(jīng)濟，明年才是最寒冷的。上市公司業(yè)績也在往下調，這次三季度報表一出來，市盈率就會有變動。所以現(xiàn)在只能看PB。我們已經(jīng)有200多家企業(yè)破凈，下跌速度飛快?，F(xiàn)在考慮的是用怎樣一個簡單的思路，將這千載難逢的機遇變成現(xiàn)金。這不是說下個月、明年就可以實現(xiàn)的，總是猜測第二天的K線是陽線還是陰線是沒有意義的，要將眼光放遠至5年，要看清大的趨勢。明年最冷，最晚后年見底，之后就會起來。
　　理財一周報：那我索性明年年底再看？
　　沈金虎：這便外行了?，F(xiàn)在世界各國的政策已經(jīng)轉向，全部轉向刺激經(jīng)濟。做股票的政策擔憂已解除。一旦宏觀和微觀經(jīng)濟見底起穩(wěn)，出現(xiàn)拐點，那么千載難逢的機會便會到來。拿股票市場作例子好了，就算現(xiàn)在投資失利了，股價比想象還低，也是有意識的試錯，你是在做一個大概率事件。
　　理財一周報：我們怎么更好地把握機會呢？
　　沈金虎：對大部分投資者而言，最好的方法是投資指數(shù)基金，即ETF。因為大部分投資者是無法對上市公司進行全面深入的研究，今后我們的股票會與國際接軌?；久婧玫膬?yōu)秀股票會不斷上漲，基本面不好的差股票即使不大跌，它也不會上漲很多。巴菲特說過："不做指數(shù)基金是一個錯誤的選擇。"我所以說做指數(shù)基金對大部分投資者而言，可以省去對企業(yè)的復雜研究。發(fā)達國家金融市場的統(tǒng)計結果顯示，只有30%的優(yōu)秀基金業(yè)績能夠超越指數(shù)。
　　理財一周報：如何投資指數(shù)基金呢？
　　沈金虎：我有一個傻瓜指數(shù)基金投資方案。我假設自己有150萬，將其分成15等分，每份10萬。當指數(shù)到1500點，我就投入第一份10萬；跌個10%，指數(shù)到1350點，我投20萬；再跌10%，指數(shù)到1210點，我再進30萬；再跌10%，1093點，我進40萬；跌到984點，我進50萬，加起來總共投資150萬。這樣累計下來，我150萬的平均成本在1142點。在最低點984點時，我虧損了158點，跌幅也就是13.8%。然而，這種情況的發(fā)生是以指數(shù)跌到984點為前提的，但事實上，984點的出現(xiàn)概率并不大。如果指數(shù)從1142點漲到3600點，就是3倍。我虧損的最大極限是13.8%--也就是我的風險，而我的收益可能是300%，這個風險收益比一目了然。而且我的資金可進可退。如果反彈，進攻機就來了。如果指數(shù)跌到1142點的時候反彈到1210點，我繼續(xù)買進，反彈到1350點，我就賣出，這實際上是什么概念？我把上面的成本抵消了。跌到1210點，我再買進，就把最上面的1500點的成本抵消了。你每做這樣一次操作，你的成本就下拉了10%。當你成本再降一次的時候，到了984點，你手上還有最后的50萬。這時候就還可以進行右側操作，滿倉進入。984點是什么概念？市凈率大約是1.2倍左右，國家是不太可能讓這種事情發(fā)生的。所以這么操作風險最小，指數(shù)一般是不會產(chǎn)生三個跌停板的。傻瓜投資也能輕輕松松地賺錢。
　　人人都可成千萬富翁
　　理財一周報：如果投資者想自己選股，你有什么建議？
　　沈金虎：我只研究每個行業(yè)的龍頭。因為真正的好公司是不會輕易破產(chǎn)的，而且信息相對透明。我現(xiàn)在就看了一大堆破凈的龍頭公司。這些公司可能利潤短期下滑，但你要看的是它們的核心競爭力有沒有削弱。諸如寶鋼每股的凈資產(chǎn)是5.6元，現(xiàn)在打個八折，4.5元?，F(xiàn)在寶鋼可能短期盈利下降，但作為世界五百強企業(yè)之一，它一般是不會倒閉的，然而，等到經(jīng)濟形勢好轉，它就會啟動。就算出現(xiàn)最惡劣的情況，有別的公司收購它了，那么，收購價肯定也不會低于5.6元每股凈資產(chǎn)價格，畢竟它還有品牌、渠道、管理團隊等資源，像人力資源，并不是隨便找3萬人的精英就可以把鋼鐵廠運作起來的。你說你能虧么？這種股票，買好，睡覺。
　　理財一周報：聽你說起來，做股票特別簡單。
　　沈金虎：股票就應該做得那么輕松。假設跌進凈資產(chǎn)的股票，只要是企業(yè)核心競爭力沒有發(fā)生變化，把眼光再放得長遠一點，越跌越要買。這樣的公司你不要太寄希望于明天就可以賺錢，你買的是黃金，時間會讓它發(fā)亮。如果按這種思路就不要買小企業(yè)，而是大型、優(yōu)質的國有企業(yè)，關系國有經(jīng)濟命脈。如鞍鋼股份、中原高速等，現(xiàn)在中原高速每股凈資產(chǎn)才2元多。諸如現(xiàn)在伊利股份，每股凈資產(chǎn)5.3元，因為三聚氰胺事件，很可能影響到今年業(yè)績，但是企業(yè)規(guī)模、管理團隊、資產(chǎn)都沒有發(fā)生變化。它一定還是中國的乳業(yè)老大，這樣的股票跌進凈資產(chǎn)你就可以慢慢買入。這也是彼得·林奇做的事情，當年汽車公司的股價才1、2元，人家都說周期性行業(yè)不要買，等到熊市結束后彼得·林奇就獲得了巨大收益。
　　理財一周報：可能很多人認為這種藍籌股很難有暴利。
　　沈金虎：做投資不要計較于今天與明天，要用大思維、大思路。不要總看著暴利，也不要總想著一段利潤吃足，做投資永遠要想著不虧本，不倒退，做投資要有耐心。從技術上講，也有人專門做最便宜的股票。國外有個很有名的垃圾股高手，他說，任何股票，總會在臺面上跳跳舞，表演一下。事實上，這個思路在中國更好做。只要這個企業(yè)不破產(chǎn)，不會輕而易舉下市。破凈的龍頭企業(yè)，再跌30%，還是在凈資產(chǎn)以內；跌50%，在凈資產(chǎn)以內，更要買。就算倒閉、清算，你的成本還在，這就是足夠的安全邊際，像巴菲特也是這么買股票的。只要企業(yè)不要亂投資，主營業(yè)務清晰，你就不用擔心它在主營業(yè)務上賺的錢浪費到其他地方。
　　理財一周報：聽說你最近在觀察晉西車軸，怎么評價這只股票？
　　沈金虎：我說過，這只股票很有熊市牛股的品相，它從6月起，就完全跟大盤跌勢背離，而且，它的基本面很好，是車軸行業(yè)老大，還收購了老二，而且這個行業(yè)有一定壟斷性，做車軸一定需要鐵道部認證，但我至少還要觀察3個月。
　　理財一周報：在你心里，牛股具備什么樣的條件呢？
　　沈金虎：首先是行業(yè)龍頭，其次是有壟斷背景。
　　理財一周報：你怎么來選定合適的時點呢？
　　沈金虎：我一直強調，不僅要看基本面，還要看技術面。我的體會是，兩條腿走路，兩者不可偏廢?；久媸菓?zhàn)略選擇，是決定方向的；技術面是對基本面的印證，任何人都不可能把非常復雜的宏觀、微觀基本面講得十分全面和準確。在這種情況下，技術面會印證你對基本面的判斷；反之也不要太迷信技術面，把技術面的作用無限放大，技術面只是你對基本面判斷的一種印證手段，比較直觀和一目了然地看到大趨勢，比如目前的股市你一看就知道，大勢還在向下，還沒有出現(xiàn)拐頭，它也印證了目前基本面還沒有出現(xiàn)好轉的狀況。
　　理財一周報：那你覺得現(xiàn)在最重要的是做哪些準備？
　　沈金虎：主要就是順勢而為，投資關鍵是心境，技術只是手段。只要具備以下三個條件，誰都有希望在十年內成為千萬富翁。首先是有文化，有文化才有腦力去鉆研；第二是勤奮，從失敗中吸取經(jīng)驗；最后是擁有一定的起始資金，這可以省去很多時間成本，早日積累財富。

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