主題：央行:地下炒金實(shí)質(zhì)上是變相期貨交易

10月21日,中國(guó)人民銀行正式書面回復(fù)本報(bào)對(duì)高德黃金炒金爆倉(cāng)事件的采訪函。在題為《關(guān)于黃金市場(chǎng)有關(guān)問題的答問口徑》的書面回復(fù)中,央行新聞發(fā)言人表示,“地下炒金”是一種俗稱,實(shí)質(zhì)上是變相期貨交易。個(gè)人或機(jī)構(gòu)參加“地下炒金”的主要原因是在利益誘惑下忽視了法律與風(fēng)險(xiǎn)。

　　央行新聞發(fā)言人還表示,下一步,人民銀行將繼續(xù)依法履行職責(zé),從多個(gè)方面進(jìn)一步做好監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)的相關(guān)工作,如加強(qiáng)黃金市場(chǎng)投資者教育、繼續(xù)推動(dòng)黃金市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新、加強(qiáng)黃金市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析和管理,以及加強(qiáng)與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合,進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)黃金市場(chǎng)的監(jiān)督和管理,推動(dòng)我國(guó)黃金市場(chǎng)的健康發(fā)展。

《21世紀(jì)》:能否介紹一下目前我國(guó)黃金市場(chǎng)監(jiān)管框架？

　　央行新聞發(fā)言人:當(dāng)前,我國(guó)對(duì)黃金市場(chǎng)的監(jiān)督和管理總體上分為兩個(gè)層面,一個(gè)層面是政府的行政監(jiān)管,即國(guó)務(wù)院有關(guān)金融管理部門依法對(duì)市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)督管理;一個(gè)層面是市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)員的自律管理。

　　人民銀行依據(jù)《中國(guó)人民銀行法》監(jiān)督管理黃金市場(chǎng),主要包括三個(gè)方面:一是根據(jù)《行政許可法》和國(guó)務(wù)院關(guān)于授權(quán)人民銀行行政許可權(quán)的決定,人民銀行管理黃金進(jìn)出口。二是對(duì)上海黃金交易所進(jìn)行監(jiān)管。三是與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)按職責(zé)分工,共同監(jiān)管商業(yè)銀行的黃金業(yè)務(wù)。

　　中國(guó)銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》對(duì)商業(yè)銀行開辦黃金業(yè)務(wù)進(jìn)行準(zhǔn)入性監(jiān)管,開辦黃金業(yè)務(wù)均需得到中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的審批或備案通過。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)國(guó)務(wù)院頒布的《期貨交易管理?xiàng)l例》對(duì)黃金期貨市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一監(jiān)管,未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),任何單位和個(gè)人不得以任何形式組織黃金期貨交易及相關(guān)活動(dòng)。

　　上海黃金交易所和上海期貨交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行自律性管理。根據(jù)各自的《章程》和《會(huì)員管理辦法》,上海黃金交易所和上海期貨交易所對(duì)會(huì)員實(shí)行自律性管理。

　　《21世紀(jì)》:現(xiàn)在出現(xiàn)了許多未經(jīng)許可的“地下炒金”行為,請(qǐng)介紹一下什么是“地下炒金”行為？對(duì)此類行為如何進(jìn)行監(jiān)管？

　　央行新聞發(fā)言人:1971年以前,黃金的價(jià)格一直非常穩(wěn)定,很少波動(dòng)。1971年布雷頓森林體系崩潰之后,黃金價(jià)格進(jìn)入了劇烈波動(dòng)的時(shí)期。1980年1月創(chuàng)下了850美元一盎司的歷史紀(jì)錄,后來的20年,出現(xiàn)了20年的黃金熊市,黃金價(jià)格總體下行。2001年美國(guó)發(fā)生“9.11”事件后,黃金牛市重現(xiàn)。前一時(shí)期,國(guó)際黃金價(jià)格快速上漲,一度突破了1000美元一盎司的水平。黃金價(jià)格的大幅度上升和波動(dòng),激發(fā)了投資者對(duì)黃金的投資熱情。

　　截至目前,國(guó)內(nèi)投資者可以通過商業(yè)銀行進(jìn)行黃金交易所的實(shí)物黃金的投資,也可以進(jìn)行商業(yè)銀行紙黃金的投資,還可以進(jìn)行上海黃金期貨交易所的黃金期貨交易。為什么還會(huì)有人或機(jī)構(gòu)參加“地下炒金”呢？主要原因是在利益誘惑下忽視了法律與風(fēng)險(xiǎn)?！暗叵鲁唇稹笔且环N俗稱,實(shí)質(zhì)上是變相期貨交易。

　　“地下炒金”活動(dòng)有不同的形式:

　　一是一些機(jī)構(gòu)利用國(guó)內(nèi)公民身份在當(dāng)?shù)卦O(shè)立皮包公司,代理國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人進(jìn)行海外黃金期貨的投資。這些公司一般都與某些國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司合作,由這些期貨經(jīng)紀(jì)公司替國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)或個(gè)人在國(guó)際市場(chǎng)上開各種名義賬戶,提供電子交易系統(tǒng),可以炒作包括紐約黃金市場(chǎng)、香港黃金市場(chǎng)、倫敦黃金市場(chǎng)在內(nèi)的全球主要市場(chǎng)的黃金衍生品種。一些“黃金公司”還代理客戶在境外電子平臺(tái)上進(jìn)行倫敦金交易。這種交易也叫作外盤交易或境外保證金交易。

　　另一種形式是一些公司設(shè)立交易平臺(tái),提供黃金交易服務(wù),并要求投資者在指定賬戶存入一定的資金進(jìn)行交易。在這種交易形式中,開設(shè)交易平臺(tái)的公司一般都會(huì)充當(dāng)做市商角色,根據(jù)國(guó)內(nèi)或國(guó)際黃金市場(chǎng)交易情況,提供黃金買賣報(bào)價(jià),獲取點(diǎn)差收入或交易手續(xù)費(fèi)收入。投資者可以進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)交易,也可以通過網(wǎng)上或電話委托進(jìn)行交易。由于沒有實(shí)現(xiàn)客戶資金封閉運(yùn)行,投資者面臨自己資金被公司挪用的風(fēng)險(xiǎn)。交易的風(fēng)險(xiǎn)頭寸可能會(huì)全部集中在提供交易平臺(tái)的公司上,也可能由投資者自己承擔(dān)。

　　最近一段時(shí)期,已發(fā)生多起非法黃金期貨交易事件,投資者損失慘重,引起了社會(huì)公眾廣泛關(guān)注。

　　“地下炒金”是典型的非法黃金期貨交易行為,不受法律保護(hù),投資者如果參與其中,其合法權(quán)益將得不到法律的保障,因而風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)危害性極大。對(duì)于“地下炒金”問題,有關(guān)管理部門一直予以高度關(guān)注。2007年4月《期貨交易管理?xiàng)l例》頒布施行以來,有關(guān)管理部門加強(qiáng)了對(duì)黃金期貨的監(jiān)管和對(duì)非法黃金期貨的查處,對(duì)黃金期貨交易的規(guī)范發(fā)展起到了積極作用。

　　《21世紀(jì)》:下一步,應(yīng)從哪些方面入手進(jìn)一步加強(qiáng)以黃金市場(chǎng)的監(jiān)督和管理工作？

　　央行新聞發(fā)言人:人民銀行作為黃金市場(chǎng)的監(jiān)管部門之一,一直高度重視對(duì)黃金市場(chǎng)的監(jiān)督和管理,把黃金市場(chǎng)的規(guī)范健康發(fā)展、保護(hù)投資者利益擺在首位。下一步,人民銀行將繼續(xù)依法履行職責(zé),從多個(gè)方面進(jìn)一步做好監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)的相關(guān)工作。

　　(一)進(jìn)一步大力加強(qiáng)黃金市場(chǎng)投資者教育。“地下炒金”等非法和違規(guī)黃金交易之所以存在,一個(gè)重要的原因就是投資者對(duì)黃金投資所應(yīng)具有的法律常識(shí)與專業(yè)基本知識(shí)、黃金產(chǎn)品的屬性和風(fēng)險(xiǎn)了解有限。因此,必須進(jìn)一步加大黃金市場(chǎng)投資者教育力度。人民銀行將組織上海黃金交易所、有關(guān)商業(yè)銀行以及人民銀行分支機(jī)構(gòu),通過多種方式宣傳我國(guó)黃金市場(chǎng)的政策法規(guī),進(jìn)一步普及黃金市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí),使投資者熟悉政策,了解黃金投資產(chǎn)品特性和風(fēng)險(xiǎn),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),通過合法的投資渠道理性投資。

　　(二)繼續(xù)推動(dòng)黃金市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新。目前我國(guó)黃金市場(chǎng)還處于發(fā)展初期,黃金市場(chǎng)產(chǎn)品還不夠豐富,進(jìn)一步加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度,仍然是推動(dòng)當(dāng)前我國(guó)黃金市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要任務(wù)。人民銀行將繼續(xù)引導(dǎo)和推動(dòng)上海黃金交易所、商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品,豐富黃金投資工具,拓寬投資渠道,為投資者提供必要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。進(jìn)一步加強(qiáng)與黃金市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新有關(guān)的制度建設(shè),在推動(dòng)黃金市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí),強(qiáng)化黃金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

　　(三)加強(qiáng)黃金市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析和管理。及時(shí)跟蹤監(jiān)測(cè)和分析黃金市場(chǎng)的最新變化和遇到的新情況新問題,完善管理制度。進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)上海黃金交易所的管理,不斷規(guī)范上海黃金交易所會(huì)員自律管理行為。進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行的黃金業(yè)務(wù)。指導(dǎo)和督促人民銀行分支機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)轄區(qū)內(nèi)黃金市場(chǎng)業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)、分析和管理,努力為我國(guó)黃金市場(chǎng)的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。

　　(四)加強(qiáng)與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合,進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)黃金市場(chǎng)的監(jiān)督和管理,推動(dòng)我國(guó)黃金市場(chǎng)的健康發(fā)展。人民銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、海關(guān)總署等部門的信息溝通和協(xié)調(diào)配合,密切各部門在黃金現(xiàn)貨、黃金期貨、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)、黃金進(jìn)出口等方面的監(jiān)管合作,共同維護(hù)黃金市場(chǎng)健康發(fā)展。


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