主題：TCL集團獲機構(gòu)青睞

公司通過向智能互聯(lián)網(wǎng)+轉(zhuǎn)型，2014年凈利潤同比增長51%，海通證券預測，公司未來將分享智能電視平臺增值服務(wù)市場的巨大價值

　　最近半個月，機構(gòu)對178家上市公司進行了調(diào)研，集中調(diào)研的公司包括海隆軟件 、TCL集團、澳洋科技等。



　　其中，視聽器材行業(yè)的TCL集團獲得機構(gòu)密集調(diào)研。TCL集團在3月3日接待了57家機構(gòu)。調(diào)研方包括中金公司和中信證券等券商 ，以及華夏基金 、南方基金等基金公司。

　　機構(gòu)對其進行密集調(diào)研，與TCL轉(zhuǎn)型后良好的業(yè)績和其智能電視平臺的發(fā)展密切相關(guān)。

　　智能電視增長潛力大

　　2014年3月，TCL集團董事長李東生宣布啟動TCL“雙+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，打造“智能+互聯(lián)網(wǎng)”、“產(chǎn)品+服務(wù)”的商業(yè)模式。

　　轉(zhuǎn)型一周年之際，TCL集團交上了一份令人滿意的成績單。2014年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1013億元，同比增長18%；凈利潤31億元，同比增長51%。2014年業(yè)績較快增長主要由于：子公司華星光電表現(xiàn)亮眼、智能手機銷量增長，以及金融事業(yè)部和創(chuàng)投業(yè)務(wù)貢獻收益較大。

　　但2014年以LCD液晶電視為主的多媒體電子經(jīng)營業(yè)務(wù)未達預算目標。雖然該業(yè)務(wù)凈利潤同比改善2.8億元，但收入同比下降16%。進入2015年，多媒體業(yè)務(wù)呈增長態(tài)勢，智能電視業(yè)務(wù)進展順利。公司2月份主要產(chǎn)品銷量公告顯示，LCD液晶電視產(chǎn)品銷量達到97萬臺，同比增加13%；國內(nèi)智能網(wǎng)絡(luò)電視銷量為26.5萬臺，占TCL多媒體LCD電視在國內(nèi)銷量的68%。同時，智能網(wǎng)絡(luò)電視運營情況有較明顯提升，活躍用戶快速增長。

　　海通證券預測，智能電視平臺價值有望在2015年開始進入爆發(fā)增長階段，TCL將分享智能電視平臺增值服務(wù)市場的巨大價值。

　　目前，公司已形成產(chǎn)品業(yè)務(wù)、服務(wù)業(yè)務(wù)以及創(chuàng)投和投資業(yè)務(wù)三大產(chǎn)業(yè)的架構(gòu)，從一個純工業(yè)集團公司擴展為一個適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的綜合性實業(yè)公司。但其2014年營收已超千億，未來如何繼續(xù)快速增長，是李東生將面臨的一大挑戰(zhàn)。

　　多家機構(gòu)給予積極評級

　　統(tǒng)計顯示，2015年至今，共有中信證券、國泰君安等15家機構(gòu)給予TCL集團“推薦”或“增持”等評級，只有瑞銀證券一家維持了“中性”評級。

　　2014年下半年以來，信達證券共給予TCL集團7次“增持”評級，前6次的評級后20日股價都實現(xiàn)上漲，其中最低漲幅6%，最高漲幅30%。中信研究報告顯示，2015年~2017年公司每股收益預測為0.29元、0.35元和0.39元，對應(yīng)市盈率18倍、15倍和13倍，維持“增持”評級。此外，統(tǒng)計的機構(gòu)對TCL集團的一致目標價為6.23元，較3月12日5.06元的收盤價還有23%的上漲空間。


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