主題：讓債券基金成為“理財籃”中的常備品

　有人說，2008年能不能賺到錢，就體現(xiàn)在投資者是否配置了債券(資訊,行情)型基金上。

　　在展望著未來債券周期性大牛市時，不少理財專家呼吁普通投資者，把債券型基金當(dāng)成理財?shù)某Ｒ?guī)配置。作為低風(fēng)險理財產(chǎn)品的“輕騎兵”，選擇債券型基金最好要遵循三大標(biāo)準(zhǔn)。

　　低風(fēng)險產(chǎn)品中“輕騎兵”

　　在眾多的低風(fēng)險產(chǎn)品中，債券型基金在投資債券外，可以進行新股申購、小比例的股票投資，整體上運作更為靈活，顯示出“輕騎兵”的特色。

　　很多專家研究表示，債券市場的周期性牛市即將來臨，而目前來看，國內(nèi)個人投資者參與債券市場最便利的方式就是配置債券型基金。事實上，在今年股市波動加大的背景下，債券型基金的分散風(fēng)險作用已經(jīng)得以顯現(xiàn)。根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年上半年債券型基金可比的簡單平均凈值跌幅僅為1.42%，大部分債券型基金獲得正收益，而同期的股票型基金平均收益虧損差不多達到了40%。顯然，債券型基金以低風(fēng)險、穩(wěn)定收益的特點，成為弱市中的“避風(fēng)港”。

　　今年以來，債券型基金的新批數(shù)量已經(jīng)達到18只，占比新基總數(shù)的4成以上。同時，今年債券型基金首發(fā)規(guī)模普遍高于股票型基金。理財專家表示，在一個投資組合中配置相關(guān)系數(shù)越小的不同種類資產(chǎn)，投資組合的分散風(fēng)險和多元化作用就越明顯。因此，一個長期投資者，應(yīng)該懂得選擇風(fēng)險相關(guān)度小的不同產(chǎn)品構(gòu)建自己的投資組合，而在這個組合中，要長期為投資債券和其他固定收益方向的產(chǎn)品保有一席之地。

　　“三大標(biāo)準(zhǔn)”選債基

　　一般來說，債券型基金分為三大類，一類是只能投資債券市場的純債券型基金，第二類是可以打新股的債券型基金，除此之外，還有一類即可以打新股、也可用部分資金直接投資二級市場的增強型債券基金。投資者進行選擇時，一定要遵循三大標(biāo)準(zhǔn)。

　　第一，要注意債券型基金資產(chǎn)配置的策略。投資者在進行申購之前，不妨提出三個問題：“要看能不能參與新股投資？”、“能否參與可轉(zhuǎn)債投資？”、“債券投資的范圍和品種限制？”通常情況下，能打新股的基金收益可能更好，同樣，投資可轉(zhuǎn)債可能也會提高基金的收益和風(fēng)險。如果對于投資范圍限制太嚴格，會不利于提高收益，但放寬限制意味著，在提高潛在收益的同時，也會使風(fēng)險程度有所上升。有業(yè)內(nèi)人士認為，投資者可以在選擇上適當(dāng)收縮期限，側(cè)重選擇投資中短期限品種、流動性控制較好的純債型基金。

　　其次，債券型基金的規(guī)模大小非常主要，投資者最好選擇規(guī)模比較大的債券型基金。債券型基金和股票型基金不一樣，如果資金量太少、基金公司的規(guī)模，相對來說會難做一些。

　　最后，選擇債券型基金要看自己的風(fēng)險承受能力。對于混合了打新股的債券基金，不同年齡層次和收益特征的投資者，都可以適當(dāng)配置一些，中低等收入的人群可以配置20%-50%，以作為流動性需要，也可以把這種基金的投資作為一種家庭保障。而高收入的投資者，或者是預(yù)期未來收入較有保障的青年人，可以適當(dāng)配置總金融資產(chǎn)的10%到20%之間。



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