主題：閩發(fā)證券破產(chǎn)案裁定終結(jié) 清算標(biāo)的超300億

　涉及6個(gè)破產(chǎn)企業(yè)和48個(gè)關(guān)聯(lián)公司的清算，衍生訴訟案件多達(dá)1551件，各類清算標(biāo)的總和超過(guò)300億元，案情錯(cuò)綜復(fù)雜的閩發(fā)證券破產(chǎn)清算案于本月落幕。

　　一起券商破產(chǎn)大案后面發(fā)生了什么？福州市中級(jí)人民法院24日向中新社記者披露此案案情與清算始末。

　　中國(guó)政法大學(xué)教授李曙光是破產(chǎn)法起草小組成員之一，他認(rèn)為，閩發(fā)證券破產(chǎn)案是2007年中國(guó)新破產(chǎn)法實(shí)施以來(lái)衍生訴訟最多、審判難度最大、案情最為復(fù)雜的券商破產(chǎn)清算案件。

　　2004年4月3日午夜，福建省有關(guān)部門(mén)接到急報(bào)，閩發(fā)證券公司董事長(zhǎng)兼總裁張曉偉被“不明身份者綁架”。這個(gè)意外消息不啻一聲驚雷。

　　閩發(fā)證券成立于1988年5月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，創(chuàng)立之初是人民銀行福建分行直屬的獨(dú)資企業(yè)。在之后的十多年中，閩發(fā)證券經(jīng)歷多次股權(quán)變更和增資擴(kuò)股，轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I(yíng)金融機(jī)構(gòu)。

　　閩發(fā)證券從成立之初的單純從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，到后來(lái)成為具有經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、投行、資產(chǎn)管理、代辦轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)資格的綜合類券商，一度成為國(guó)內(nèi)具有影響力的中型券商企業(yè)。

　　1995年，閩發(fā)證券遭遇了“3.27”國(guó)債期貨事件，又出現(xiàn)個(gè)別投資者的透支交易，最終使閩發(fā)證券虧損2.7億元，首現(xiàn)危機(jī)；1996年7月和12月，閩發(fā)證券重整旗鼓，有7家銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)始辦理與閩發(fā)證券的脫鉤手續(xù)，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)凱利實(shí)業(yè)有限公司和福建協(xié)盛實(shí)業(yè)股份有限公司，凱利公司的法人代表和總經(jīng)理后來(lái)是張曉偉，協(xié)盛公司的法人代表名叫吳永紅。

　　吳永紅通過(guò)隱秘的關(guān)聯(lián)公司運(yùn)作，已經(jīng)實(shí)際控制著閩發(fā)證券股東會(huì)和董事會(huì)。1997年10月，張曉偉作為吳永紅的“代理人”，開(kāi)始出任閩發(fā)證券總經(jīng)理，直接掌握公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)權(quán)，后又任公司董事長(zhǎng)。

　　據(jù)福州市中院介紹，張曉偉時(shí)代，可以說(shuō)是違法違規(guī)業(yè)務(wù)急劇發(fā)展的時(shí)代，也是閩發(fā)證券風(fēng)險(xiǎn)加速積聚的時(shí)代，他們瞞天過(guò)海，帳外經(jīng)營(yíng)，虛假出資，大肆違規(guī)擔(dān)保和融資。閩發(fā)證券在張曉偉帶領(lǐng)下，滑入了金融深淵的不歸路。

　　2001年10月，閩發(fā)證券實(shí)際控制人吳永紅因涉嫌刑事案件被公安機(jī)關(guān)通緝，他隨即倉(cāng)皇出逃境外；2004年4月3日，張曉偉因涉嫌經(jīng)濟(jì)合同詐騙被深圳警方突然帶走。閩發(fā)證券累積多年的風(fēng)險(xiǎn)至此全面爆發(fā)。

　　2004年4月5日，福建省政府成立了維護(hù)穩(wěn)定應(yīng)急協(xié)調(diào)小組。2004年5月26日，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)辦等部門(mén)組成的工作組進(jìn)駐閩發(fā)證券。

　　審計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2004年5月31日，閩發(fā)證券賬內(nèi)資產(chǎn)總額165億元，賬內(nèi)負(fù)債總額223億元，賬內(nèi)凈資產(chǎn)額為負(fù)26億元。賬外資產(chǎn)總額165億元，帳外負(fù)債總額200億元，賬外虧損額35億元。委托理財(cái)融資110億元，股票余額只有40億元。挪用客戶保證金10億元。國(guó)債“欠庫(kù)”5億元……

　　隨著大量融資款和國(guó)債回購(gòu)到期，閩發(fā)證券已無(wú)可避免地處在生死存亡的關(guān)頭，到2004年9月底，閩發(fā)證券后續(xù)資金枯竭，同年10月18日，閩發(fā)證券由中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司全面托管。2005年7月15日，債權(quán)人無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，閩發(fā)證券宣告重組無(wú)望，清算工作正式啟動(dòng)。

　　閩發(fā)證券資不抵債的“窟窿”究竟有多大？根據(jù)東方資產(chǎn)管理公司掌握的資料估計(jì)，債權(quán)人的清償率可能只有15%20%。東方資產(chǎn)管理公司感覺(jué)到了重重壓力。2008年7月18日，閩發(fā)證券破產(chǎn)案件這一燙手山芋，被福州中院裁定受理后正式接下。2009年10月28日，福州中院裁定宣告閩發(fā)證券破產(chǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，該案參加過(guò)清算工作的各類人員多達(dá)197名，他們中間的絕大部分專業(yè)人員來(lái)自北京、上海、深圳。

　　福州市中院相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，自2008年7月18日，福州中院受理閩發(fā)證券破產(chǎn)清算案件的3年多來(lái)，共清查出賬外資產(chǎn)41億元；合議庭共審查確認(rèn)193筆債權(quán)，債權(quán)申報(bào)金額為152億元；閩發(fā)證券高達(dá)60億元的證券資產(chǎn)，全部處置于市場(chǎng)行情較好的時(shí)間點(diǎn)。

　　最終閩發(fā)證券破產(chǎn)案共分配破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)73億元，清償率從立案前預(yù)計(jì)的15－20%，提升到了63%。

　　李曙光對(duì)此案有如是評(píng)價(jià)，閩發(fā)證券破產(chǎn)案件的審理為破產(chǎn)法的立法完善，提供了豐富的理論依據(jù)和實(shí)踐指導(dǎo)，在中國(guó)券商破產(chǎn)史上具有標(biāo)志性意義。



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