主題：非法證券七宗罪揭秘 警惕吸血鬼禍害股民

13世紀(jì)，道明會(huì)神父圣多瑪斯·阿奎納列舉出各種惡行，歸納為“七宗罪”。在我們證券市場上，各種非法證券活動(dòng)屢有發(fā)生，詐騙手法各有不同。套用此說法，我們總結(jié)為非法發(fā)行原始股、非法咨詢（即黑嘴）、非法網(wǎng)站、非法股票軟件、非法手機(jī)薦股、非法股票培訓(xùn)、非法機(jī)構(gòu)報(bào)告等七大罪行。這些罪行背后有哪些鮮為人知的盈利模式，對(duì)投資者構(gòu)成哪些危害，股民如何防患于未然，讓我們一一揭開遮羞布，還原真相。

　股市黑嘴：請(qǐng)管住自己的嘴

　　“有種人愛騙，有種人愛現(xiàn)；

　　掩耳盜鈴，自以為是以為別人看不見。”

　　天津飯（說唱樂表演者）演唱的《黑嘴》的歌詞，一針見血地揭露了“黑嘴”的本質(zhì)特征。所謂“黑嘴”，意為某些別有用心的人，出于某種目的，故意說出一些言不由衷的話，以達(dá)到混淆視聽的目的，從而使自己在其中得到某些利益。有著股市“黑嘴”之稱的非法證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，已早被監(jiān)管層列入重點(diǎn)整治對(duì)象。就像歌詞所唱，“掩耳盜鈴，自以為是以為別人看不見”，也暗含他們的最終結(jié)局，“出來混，遲早要還的”。

　　近幾年，股市最著名的“黑嘴”應(yīng)屬原北京首放法人代表汪建中。讓他聲名鵲起的，正是他在2003年大熊市中屢屢創(chuàng)造了“紅色星期一”。當(dāng)時(shí)，每周一上午股市開盤，北京首放“掘金報(bào)告”股評(píng)報(bào)告內(nèi)推薦的股票，總是位于股票漲幅排行榜前列。另外，汪建中也成為國內(nèi)某知名電視臺(tái)證券類欄目的特約嘉賓，這份“掘金報(bào)告”通過各種媒體進(jìn)入股民手中。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，2006年至2008年期間，汪建中利用“搶帽子”的方式，即先行買入證券、后向公眾推薦、再賣出證券，累計(jì)從股市非法獲利超過1.25億元。2011年8月，汪建中被北京市第二中級(jí)法院以“操縱證券市場罪”一審判處有期徒刑7年，罰金人民幣1.25億余元。

　　當(dāng)然，作為股市黑嘴，汪建中并不是第一個(gè)，也不是最后一個(gè)。據(jù)悉，我國第一批證券咨詢機(jī)構(gòu)誕生于1993年。但在上世紀(jì)90年代初，就有股民通過撥打168熱線咨詢手中股票，也許第一批黑嘴就此誕生。早在1996年的那波大牛市中，市場就有“北有趙笑云，南有雷立軍”的說法。趙笑云那句經(jīng)典臺(tái)詞“咬定青松不放松”，將股民一套就是7年。雷立軍，雖不具備證券咨詢機(jī)構(gòu)從業(yè)資格，卻頻頻現(xiàn)身主流媒體……今年6月，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)公布2012年第3期28家非法仿冒證券公司、證券投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)黑名單，豐潤證券、股海淘金、第一財(cái)經(jīng)等一些在互聯(lián)網(wǎng)媒體上曝光較多的“黑嘴”均榜上有名?？磥?，對(duì)于心黑又嘴黑的機(jī)構(gòu)來說，是時(shí)候管好自己的嘴，控制自己的心！ （文雨）

　　炒股培訓(xùn)班：傳道授業(yè)忽悠了誰？

　　在投資渠道相對(duì)狹窄的今天，不法分子看中了股民們急于求成的心態(tài)，大開炒股培訓(xùn)班，以所謂的“傳道授業(yè)”掠取培訓(xùn)薦股費(fèi)等。

　　從過往的案例來看，一些以謀取非法利益為目的的所謂股民培訓(xùn)班確實(shí)坑人不淺，最典型的例子如“民間股神”殷保華非法證券投資咨詢案。據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，自2008年以來，殷保華組織一個(gè)10余人的團(tuán)隊(duì)，先后在上海、南昌、武漢、深圳、廣州、北京、山東、安徽等地設(shè)立16個(gè)工作站，與當(dāng)?shù)夭痪邆渥C券投資咨詢資格的機(jī)構(gòu)或個(gè)人合作招收學(xué)員，開展股民培訓(xùn)和投資教育活動(dòng)；通過在廣播、電視、報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)等媒體進(jìn)行宣傳及舉辦公開的證券投資報(bào)告會(huì)進(jìn)行會(huì)議營銷，招收股民參與其舉辦的培訓(xùn)班，在收取費(fèi)用后推薦股票、進(jìn)行非法證券投資咨詢活動(dòng)等。殷保華以培訓(xùn)班為主、多渠道為輔的方式非法經(jīng)營額達(dá)835.89萬元，個(gè)人非法獲利也達(dá)到了375.15萬元，最終殷保華獲刑受罰自不在話下。

　　不難得知，類似殷保華舉辦的這些股民培訓(xùn)班，看似教人炒股，實(shí)則大撈快錢。因此，那些迷戀“股神”、急于求成的股民朋友有必要保持清醒，切勿被培訓(xùn)班的“幌子”晃暈。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，從事股票培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)必須擁有培訓(xùn)營業(yè)執(zhí)照，同時(shí)也必須在當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局獲得批準(zhǔn)。顯然，股民朋友要參加炒股培訓(xùn)班，應(yīng)事前了解培訓(xùn)班的背景。 （練生亮）

　　被利益鏈綁架的“研報(bào)門”

　　研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告因?yàn)榫哂邢鄬?duì)專業(yè)的股票信息和具體分析，自然也成為不少股民的投資依據(jù)甚至法寶。但是事實(shí)證明，分析得再好，著墨再精彩的研究報(bào)告，終究也不能作為投資者具體操作的“尚方寶劍”。由于股市一直存在著不充分具體調(diào)查，甚至不道德的研究機(jī)構(gòu)，因此它們針對(duì)一些上市公司所出具的研究報(bào)告，不可避免存在著欺詐、誘導(dǎo)投資者的成分。

　　研究報(bào)告侵害股民正當(dāng)權(quán)益的一個(gè)典型例子，莫過于一度鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的中國寶安“石墨礦”事件。2010年9月至2011年2月期間，湘財(cái)證券、平安證券、國泰君安和信達(dá)證券先后發(fā)布了關(guān)于中國寶安石墨礦的研究報(bào)告。四家券商認(rèn)為，中國寶安旗下子公司貝特瑞在黑龍江雞西市擁有石墨礦，該礦適合于作鋰離子二次電池的優(yōu)質(zhì)原料，而且儲(chǔ)量豐富。這一重大利好消息發(fā)布后，中國寶安的股價(jià)一路飆升，由2010年7月的每股7元多，升至半年后的每股25.45元高位，漲幅達(dá)3倍之多。令人始料未及的是，在中國寶安成為A股的明星股之時(shí)，公司方面卻發(fā)布澄清公告，稱其并未擁有這些石墨礦產(chǎn)資源。盡管此后上述四大券商聲稱它們的研報(bào)內(nèi)容依據(jù)來自于中國寶安內(nèi)部，但中國寶安的股價(jià)也出現(xiàn)了急速下挫，給期間介入的投資者造成了不小的損失。

　　在中國寶安與四大券商之間，究竟誰在說謊？投資者一時(shí)實(shí)難辨出真?zhèn)?，但該事件無疑折射出了股票研究報(bào)告背后的亂象。6月19日，為加強(qiáng)投資者保護(hù)，加強(qiáng)研究報(bào)告質(zhì)量控制和對(duì)發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)的自律管理，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》和《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》。專業(yè)人士認(rèn)為，這兩個(gè)自律規(guī)則的發(fā)布，將推動(dòng)研究報(bào)告行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)投資者的權(quán)益保護(hù)，但這并不能保證“研報(bào)門”就此杜絕。投資者若要避免研究報(bào)告的上述風(fēng)險(xiǎn)，最好的辦法莫過于帶著疑問去讀研報(bào)。（練生亮）

　　精準(zhǔn)定位 手機(jī)淪為詐騙股民“兇器”

　　在不法分子的常見違法手段中，盡管非法網(wǎng)站易于形成廣泛的受眾面，但卻難以將客戶進(jìn)行精準(zhǔn)定位，手機(jī)薦股則在客戶定位方面優(yōu)勢(shì)明顯。因?yàn)槠渚哂悬c(diǎn)對(duì)點(diǎn)、可確保薦股信息傳送至具體用戶的特點(diǎn)，自然成為不法分子倚重的“兇器”之一。近年來，不法分子通過手機(jī)短信向投資者推薦股票和股票軟件，并以收取會(huì)員費(fèi)的方式詐騙投資者的活動(dòng)越來越猖狂，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也進(jìn)一步加大了針對(duì)手機(jī)薦股的打擊力度。

　　手機(jī)薦股是一種典型的撒網(wǎng)式營銷陷阱，其大致的詐騙模式其實(shí)不難理解。不法分子針對(duì)投資者的手機(jī)號(hào)碼群發(fā)短信，引起投資者注意后，趁機(jī)以花言巧語拉其入會(huì)。此后便不斷以會(huì)員升級(jí)、提供更好的指導(dǎo)老師等名目給投資者設(shè)下連環(huán)陷阱，使得投資者欲罷不能。盡管這些薦股短信中提及的股票，往往如不法分子所說的次日高開大漲，但投資者切莫就此輕信上當(dāng)。實(shí)際上，這是不法分子利用老客戶資金推高股價(jià)而造出上漲的假象，經(jīng)受不住誘惑的投資者膽敢入場，定是有去無回。

　　一位姓胡的股民朋友在去年底就曾不小心掉進(jìn)了這樣的手機(jī)薦股陷阱。2011年11月至2012年1月間，胡先生先后收到號(hào)稱第一私募的機(jī)構(gòu)發(fā)來薦股短信，其中金馬股份、蓉勝超微、澳柯瑪?shù)榷嘀粋€(gè)股均在相關(guān)的短信收到日漲勢(shì)不錯(cuò)。胡先生因此也對(duì)第一私募的薦股短信產(chǎn)生信任，并先后介入短信所推薦的多只個(gè)股，但沒過多久，胡先生便發(fā)現(xiàn)最初的賬面盈利日漸下沉，除了割肉無以出逃。至此，胡先生方覺上當(dāng)受騙，并開始多方尋求維權(quán)幫助。

　　法律人士認(rèn)為，目前監(jiān)管部門并未允許證券營銷人員自行向客戶推薦股票，因此在證券公司總部統(tǒng)一推薦股票之外，營銷人員向客戶手機(jī)薦股，確屬違規(guī)。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者有必要對(duì)手機(jī)薦股的違規(guī)行為加強(qiáng)免疫能力。當(dāng)然，監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦需加大打擊手機(jī)薦股的力度，甚至是電信運(yùn)營商也需要加強(qiáng)對(duì)薦股短信等類垃圾短信的監(jiān)管。（練生亮）

　　面對(duì)非法網(wǎng)站 要當(dāng)漏“網(wǎng)”之魚

　　互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，無疑推動(dòng)信息化進(jìn)程一日千里。當(dāng)然時(shí)至今日，越來越多的人也見識(shí)到了互聯(lián)網(wǎng)的“雙刃”威力。由于互聯(lián)網(wǎng)信息傳播速度極快，加上信息受眾面幾無限制，其影響甚為廣泛，無形中也給不法分子提供了謀取不當(dāng)之利的超級(jí)便車。

　　從現(xiàn)實(shí)情況看，不法分子通過建立非法網(wǎng)站，以高額回報(bào)為誘餌，對(duì)投資者進(jìn)行欺詐性宣傳或營銷進(jìn)而達(dá)到騙取錢財(cái)之目的的現(xiàn)象，確實(shí)令人觸目驚心。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)此前公布2012年第3期非法仿冒證券公司、證券投資咨詢公司等機(jī)構(gòu)的黑名單，共有28家假冒機(jī)構(gòu)上榜。這張黑名單囊括了不少非法機(jī)構(gòu)仿冒成的證券公司，如國光證券等。如若投資者不小心登錄這些假冒網(wǎng)站，一時(shí)又不留心鑒別對(duì)比，投資損失也就旋即開啟于無形了。

　　不法分子利用網(wǎng)站進(jìn)行非法活動(dòng)的主要模式是，通過冒用證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱，以名稱相近的網(wǎng)站，或者利用網(wǎng)站的論壇、股吧、博客 、QQ群等互動(dòng)欄目作為營銷平臺(tái)，通過虛假信息、夸大宣傳、承諾收益等手段，招攬會(huì)員或客戶，推薦股票 、在線咨詢或委托理財(cái)。如一些薦股網(wǎng)站打著證券公司的名義推出“天天漲停板”薦股，實(shí)際上不過是一個(gè)騙人的游戲。試想如果薦股能夠獲得“天天漲停板”，這些假冒的券商網(wǎng)站大可以自己炒股賺錢了，何必費(fèi)勁吸納會(huì)員？

　　投資者應(yīng)該清醒認(rèn)識(shí)，任何承諾投資收益的網(wǎng)站都是不可靠的。話雖如此，但并不是每一位投資者都能夠做好絕對(duì)預(yù)防。如果投資者不幸掉入“釣魚網(wǎng)站”的陷阱后，該怎么辦呢？法律人士指出，投資者如果遭遇欺騙，相關(guān)的交易損失、會(huì)員費(fèi)用等可通過法律途徑獲得賠償，但需要出具證據(jù)。這也提醒投資者留心做好平時(shí)的投資記錄，如通話錄音、交易單據(jù)等等。 （練生亮）

　　非法股票軟件 牛皮越吹越大

　　在股票信息越來越繁雜的今天，炒股軟件因基于不同的運(yùn)算模型得出相應(yīng)的數(shù)據(jù)，為股民帶來信息獲取的極大便利，因此深受股民的信任和喜愛。但說到底，股票軟件終究還只是一個(gè)工具而已。既為工具，當(dāng)然可助人，亦可借而殺人了。不法分子正是看中了股票軟件“可借而殺人”的這個(gè)特點(diǎn)，專騙唯軟件至信的股民而大謀私利，從而給股民朋友造成重大的損失。

　　此前曝光的“金股之王”欺詐購軟件者的行為，就是一個(gè)最典型不過的股票軟件詐騙案。公司經(jīng)許可的經(jīng)營范圍，包括計(jì)算機(jī)軟硬件的技術(shù)開發(fā)和銷售，但并未包括股票咨詢業(yè)務(wù)。在沒有取得相關(guān)部門的資質(zhì)認(rèn)定的情況下，金股之王還是開展了股票軟件銷售等業(yè)務(wù)。曾有媒體記者以應(yīng)聘者的身份前往金股之王展開調(diào)查，發(fā)現(xiàn)公司有專門的話術(shù)手冊(cè)，其詳細(xì)地歸納了每一次給客戶打電話應(yīng)該注意的事項(xiàng)以及如何說服不同類型的客戶等。

　　其中，針對(duì)股民利用金股之王之后能否保證賺錢的提問，話術(shù)手冊(cè)推薦回答：金股之王經(jīng)過長時(shí)間使用，客戶賺錢的概率都非常高，至少在85%~90%。另外，回答客戶的員工還會(huì)以電視上推薦的某某股票在短短數(shù)日內(nèi)的漲幅為例，誘導(dǎo)股民深信其軟件的“賺錢”能力。針對(duì)股民的內(nèi)幕消息要求，話術(shù)手冊(cè)的答案是：“內(nèi)幕消息肯定會(huì)有，根據(jù)你購買軟件的價(jià)格，得到的資訊也不一樣。價(jià)格越高，得到的資訊肯定越多，越準(zhǔn)確?！?br />
　　中國證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長林義相針對(duì)薦股軟件亂象，曾有一段精確的語錄，投資者可以細(xì)讀而自省。他說：“從我了解到的一些炒股軟件的情況來看，個(gè)人覺得沒有任何一個(gè)薦股軟件或者炒股軟件能夠給你提供一個(gè)合適的投資建議。因?yàn)樵谶@個(gè)市場上，沒有任何人可以確切地告訴你，哪一只股票接下來是要漲還是要跌。除非他有重大的內(nèi)幕信息，但根據(jù)內(nèi)幕信息做交易是違法的。”可見，炒股除了依靠自己的炒股能力和經(jīng)驗(yàn)之外，你還敢信薦股軟件吹出的“牛皮”嗎？ （練生亮）

　　拒絕原始股暴富陷阱

　　曾幾何時(shí)，“原始股”一度成為暴富和發(fā)財(cái)?shù)拇~。一旦購得若干原始股，待公司上市后，便可獲得數(shù)倍甚至數(shù)十倍的利潤。這等不費(fèi)吹灰之力就能發(fā)財(cái)?shù)暮檬拢匀皇艿酱蠹业淖放酢?br />
　　不過，正如馬克思在《資本論》中提到的，“如果有10%的利潤，資本就會(huì)保證到處被使用；有20%的利潤，資本就能活躍起來；有50%的利潤，資本就會(huì)鋌而走險(xiǎn)；有100%的利潤，資本就能踐踏一切人間法律。”

　　從2001年至2007年，我國部分地區(qū)就出現(xiàn)了帶有極強(qiáng)欺騙性的原始股銷售。一些未上市公司，甚至股權(quán)托管機(jī)構(gòu)參與其中，他們以即將在海外上市，短時(shí)間內(nèi)可獲高額回報(bào)為誘餌，將大股東手中的股份拆分，賣給普通的個(gè)人投資者。或者，通過親戚朋友介紹購買公司原始股。公司許諾上市卻遲遲不能兌現(xiàn)，方知自己上當(dāng)受騙，這種情況在原始股受害人中亦屢見不鮮。根據(jù)業(yè)內(nèi)律師估計(jì)，幾年來有幾十萬人涉及其中，涉案金額達(dá)到幾十億元，發(fā)行原始股的省份主要集中于陜西、四川和黑龍江等地。

　　面對(duì)這一具有惡劣社會(huì)影響的非法證券活動(dòng)，2008年初，最高法院、最高檢察院、公安部和證監(jiān)會(huì)四部門聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問題的通知》，詳細(xì)規(guī)定了原始股案件的處理意見，并規(guī)定了原始股投資者可以提起民事賠償訴訟。但實(shí)際情形又如何呢？

　　經(jīng)過這幾年律師和委托人的不斷努力，并積極尋求包括訴訟、報(bào)案、信訪、與公司協(xié)商等各種解決途徑，一些原始股案件得到妥善有效解決，委托人得到了部分賠償。其中，影響較大的如中盛怡和案件，2011年，北京二中院開始發(fā)放賠償款，幾千受害人領(lǐng)回案款；楊凌亨泰案件，從2007年提起訴訟開始，幾經(jīng)曲折，最終在今年1月份，律師從法院領(lǐng)到執(zhí)行案款，并交給當(dāng)事人；金園汽車案件，幾十名委托人拿到了30%的退賠案款；中富創(chuàng)業(yè)案件，當(dāng)事人與公司達(dá)成和解協(xié)議，得到退賠款。

　　可以看出，在原始股的維權(quán)實(shí)務(wù)中，基本確立的賠償方式有以下三種：首先，通過民事訴訟的方式，法院判決責(zé)任人和公司進(jìn)行賠償，如上述提到的中盛怡和、楊凌亨泰案件；其次，部分股份公司、中介機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人被判刑，違法所得被罰沒，投資者獲得賠償。如上述提到的金園汽車、美中融案件，投資者獲得30%至50%左右的賠償；第三，律師代表投資者和有關(guān)責(zé)任公司進(jìn)行談判，協(xié)商解決賠償問題，如上述提到的中富創(chuàng)業(yè)案件。

　　盡管有楊凌亨泰、中盛怡和案投資者成功獲賠的案例，讓大家看到一絲勝利的曙光，但整體看，原始股維權(quán)領(lǐng)域依然存在不小的司法難題。首先，部分法院堅(jiān)持不給原始股民事賠償案件立案，部分法院判決原始股民事賠償案件不屬于法院受理范圍，投資者的合法訴求被擋在法院之外；其次，一些地方的公安機(jī)關(guān)，對(duì)已經(jīng)涉嫌犯罪并且由法院或證監(jiān)會(huì)送的案件不予立案，或者偵查緩慢，長期沒有進(jìn)展等。由此可見，在原始股維權(quán)中，由于司法困境亟待解決，相關(guān)權(quán)益受損股民還有很長的路要走。（文雨）


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