主題：證監(jiān)會(huì)“零容忍”：史上最大規(guī)?！皳屆弊印卑附颐?

2011年12月16日 05:57 來(lái)源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道


　　在一棟居民樓里，隱藏著一個(gè)可以媲美專(zhuān)業(yè)攝影棚的視頻制作工作室，在這里可以同時(shí)滿足錄制三檔節(jié)目的需求，燈光、化妝、各種“長(zhǎng)槍短炮”的攝影機(jī)一應(yīng)俱全，工作人員正在忙碌著。

　　在另一棟樓里，幾個(gè)工作人員面對(duì)著花花綠綠的復(fù)雜曲線圖，電話間響起，隨之一個(gè)個(gè)下單指令被打出。

　　與此同時(shí)，在電視頻道上，身著正裝的主持人，正在與分析師進(jìn)行著互動(dòng)，而分析師口中反復(fù)出現(xiàn)一個(gè)個(gè)六位數(shù)股票編碼，然后一系列讓人眼紅心跳的利好提示不斷從電視熒幕飄出。

　　事實(shí)上，這幾個(gè)看似沒(méi)有聯(lián)系的場(chǎng)景背后，牽扯出的是一個(gè)涉案證券賬戶148個(gè)、動(dòng)用資金20億元、交易股票552只、累計(jì)交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元的市場(chǎng)操縱大案。

　　這是被監(jiān)管層人士喻為“史無(wú)前例”的“搶帽子”操縱案件——中恒信團(tuán)隊(duì)案件的主要場(chǎng)景。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，以薛書(shū)榮、鄭宏中為首的團(tuán)伙通過(guò)廣東中恒信傳媒投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中恒信公司”），私下聯(lián)絡(luò)10家證券公司和8家證券投資咨詢公司的30名證券分析師，以“先行買(mǎi)入股票-公開(kāi)推薦-推高賣(mài)出”的“搶帽子”手法操縱市場(chǎng)獲利。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，自2007年4月至2009年10月，該案累計(jì)交易金額近572億元，涉及552只股票，非法獲利4.26億元。

　　隱藏在居民樓里的攝影棚

　　2009年11月，證監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)線索，正式對(duì)上述涉嫌操縱市場(chǎng)行為立案稽查。

　　調(diào)查組認(rèn)真梳理分析案情，初步確定這是“搶帽子”類(lèi)型的案件，并做了針對(duì)性的部署。事實(shí)上，根據(jù)相關(guān)參與此次調(diào)查的人士回憶，這次調(diào)查的規(guī)模很大。整個(gè)調(diào)查組以稽查總隊(duì)為核心，同時(shí)在派出機(jī)構(gòu)抽調(diào)了精干力量，調(diào)查組的人數(shù)達(dá)到了三四十人。

　　搶帽子是近年來(lái)在證券市場(chǎng)上浮現(xiàn)出來(lái)的一種新型的市場(chǎng)操縱手法，典型的“搶帽子”手法是預(yù)先買(mǎi)入——公開(kāi)推薦——推高賣(mài)出。

　　事后的調(diào)查結(jié)果顯示，調(diào)查組面臨的是一場(chǎng)被喻為“史無(wú)前例”的“搶帽子”操縱案件，這種“史無(wú)前例”無(wú)疑給調(diào)查組的工作過(guò)程帶來(lái)了很多的困難。

　　在分析完案情之后，調(diào)查組便來(lái)到了廣東這個(gè)中恒信公司的“官方”所在地。然而，在這個(gè)打著中恒信公司的招牌的地方，并沒(méi)有太多實(shí)質(zhì)性的東西，更沒(méi)有一個(gè)作為視頻節(jié)目制作公司應(yīng)該有的攝影基地與相關(guān)視頻資料等，而這些，恰恰是整個(gè)案件的關(guān)鍵之一。

　　這意味著，中恒信公司，背后應(yīng)該還有一個(gè)真正的據(jù)點(diǎn)，在那里，調(diào)查組才接近真相。

　　經(jīng)過(guò)多方努力，在當(dāng)天傍晚，調(diào)查組終于找到了真正的視頻制作中心，它隱藏在一個(gè)居民樓，是很專(zhuān)業(yè)的視頻制作場(chǎng)地，其中光是攝影棚就有三個(gè)，燈光、化妝、攝影器材一應(yīng)俱全。

　　“從表面上來(lái)看，跟正常錄制節(jié)目的中心是一樣的。”上述調(diào)查人員如此描述。隨之他們?cè)谶@里發(fā)現(xiàn)了一部分正在制作的薦股節(jié)目的視頻資料與PPT資料，使案件獲得重要突破。

　　事實(shí)上，這些PPT資料正是被用于制作薦股節(jié)目的關(guān)鍵。接下來(lái)便是緊鑼密鼓的推進(jìn)調(diào)查。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)，案件中涉及的112個(gè)資金賬戶，分布在44家證券營(yíng)業(yè)部，為了調(diào)查犯罪線索，調(diào)查組人員去了10來(lái)個(gè)省份。

　　最終調(diào)查結(jié)果是：自2007年4月至2009年10月，該團(tuán)伙以70個(gè)自然人名義在44家證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立112個(gè)資金賬戶，使用148個(gè)證券賬戶，動(dòng)用超過(guò)20億資金預(yù)先買(mǎi)入他們選定的股票，在電視臺(tái)通過(guò)分析師公開(kāi)推薦這些股票后迅速賣(mài)出，這些賬戶累計(jì)交易金額571.76億元，非法獲利4.26億元。

　　中恒信三部曲

　　中恒信的薦股三部曲步驟浮出水面。

　　隨著各方的線索漸漸明朗，事件的真相開(kāi)始浮出水面。

　　這148個(gè)證券賬戶、112個(gè)資金賬戶的操作手法都是統(tǒng)一的，而其與中恒信的一系列節(jié)目播出的內(nèi)容都高度吻合，他們?cè)诓僮魃暇茄永m(xù)著這樣的路線：這些賬戶買(mǎi)入相關(guān)股票，相關(guān)股票在一系列中恒信制作的電視節(jié)目上播出，賬戶隨后賣(mài)出股票。

　　此后，中恒信的薦股三部曲步驟也一起浮出水面。

　　史上最大規(guī)?！皳屆弊印卑附颐?br />
　　首先是薛書(shū)榮、鄭宏中、楊曉鴻、黎睿咨等人以70個(gè)自然人名義在44家證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)立112個(gè)資金賬戶，先后使用148證券賬戶，動(dòng)用超過(guò)20億元資金買(mǎi)賣(mài)股票。

　　其中薛書(shū)榮是一個(gè)有著多年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人士，其曾在相關(guān)證券機(jī)構(gòu)任職過(guò)，而其余鄭、楊、黎三人均在股市有著多年的涉獵經(jīng)驗(yàn)，并且投資資金量不低，即市場(chǎng)俗稱的“大戶”。
　接著，中恒信公司這個(gè)重要的環(huán)節(jié)出現(xiàn)了，這家傳媒投資公司打著“投資學(xué)習(xí)專(zhuān)家”的口號(hào)，向外宣稱自己是一家“秉承‘持恒守信’的價(jià)值觀，以投資者的投資價(jià)值實(shí)現(xiàn)為目標(biāo)，以優(yōu)勢(shì)媒體為載體向廣大投資者傳遞及時(shí)、公正、客觀、高效財(cái)經(jīng)服務(wù)”。

　　薛書(shū)榮、鄭宏中等人，開(kāi)始通過(guò)各種渠道，私下聯(lián)絡(luò)了一些證券公司和投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券分析師，讓他們擔(dān)任出鏡主角。

　　最后的調(diào)查顯示，薛和鄭在2007年4月到2009年10月份期間，先后總共合作過(guò)10家證券公司和8家投資咨詢機(jī)構(gòu)的30名證券分析師。

　　另一邊，薛等人通過(guò)一系列廣告公司，購(gòu)買(mǎi)了多家電視臺(tái)的早、午、晚證券欄目時(shí)段。

　　而當(dāng)前兩者具備之后，薛等人便圈定了一系列股票，然后由黎睿咨、張宏、歐陽(yáng)宏、桑旭、何淼、梅養(yǎng)和等人首先安排人員制作這些股票的薦股PPT，最后這些薦股PPT被使用在中恒信公司的視頻制作中心來(lái)錄制出各種節(jié)目。

　　與此同時(shí)，在節(jié)目制作以及相關(guān)播出日期擬定之后，薛等人的操盤(pán)手，便在他們的操盤(pán)地點(diǎn)收到薛等人的指示，運(yùn)用那些龐大的賬戶買(mǎi)入相應(yīng)的股票。

　　接下來(lái)，薛等人等待的就是節(jié)目的播出，然后他們?cè)俳o出指令，操盤(pán)手賣(mài)出股票，順利獲利。

　　史無(wú)前例的“搶帽子”

　　在結(jié)束了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查后，經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查、審理認(rèn)定，認(rèn)為薛書(shū)榮、鄭宏中等人以“搶帽子”交易方式操縱股票價(jià)格，違法了《證券法》第七十七條第一款第（四）項(xiàng)的規(guī)定，同時(shí)涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十二條第一款第（四）項(xiàng)規(guī)定的情形，證監(jiān)會(huì)已于2010年3月將該案移動(dòng)到公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任，目前此案目前該案仍在刑事偵查中。

　　“一是涉案金額十分巨大，操縱股票數(shù)量史無(wú)前例，涉案人員數(shù)量眾多。二是通過(guò)多家衛(wèi)視媒體薦股，影響力巨大，受害股民數(shù)量眾多。三是涉案團(tuán)隊(duì)組織周密且公司化運(yùn)作，反偵察能力極強(qiáng)。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人如此總結(jié)這個(gè)案件。

　　而一位調(diào)查組的人員則對(duì)記者指出，中恒信案件的復(fù)雜在于：此案中的涉案人員分工明確，有人專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)挑選股票，聘請(qǐng)操盤(pán)手下單；有人制作薦股PPT，并錄成節(jié)目播出。每個(gè)環(huán)節(jié)都由不同的人員完成，除了少數(shù)核心人員，這條“流水錢(qián)”上的人并不知道自己實(shí)際上涉嫌進(jìn)了這起史上最大的“搶帽子”案。這意味著，每個(gè)的作案環(huán)節(jié)都是割裂的，只有少數(shù)的核心人物才知道每個(gè)環(huán)節(jié)穿起來(lái)背后達(dá)成的目的是什么。

　　此外，此案件浮現(xiàn)了與舊式的操縱股票方式的不同之處。

　　“以往的市場(chǎng)操縱案件都是操縱一只股票的老式坐莊，而在中恒信案件中，呈現(xiàn)了多人團(tuán)隊(duì)有組織的、大規(guī)模的股票數(shù)量操作模式?！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，“而且該案在涉案股票數(shù)量，與獲利金額方面，可算是‘搶帽子’操縱案件的最大規(guī)模?！?br />
　　而證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出，將會(huì)對(duì)這些行為“始終保持高壓姿態(tài)”。這位負(fù)責(zé)人表示，對(duì)于那些專(zhuān)門(mén)預(yù)測(cè)個(gè)股漲跌，具體建議買(mǎi)入賣(mài)出操作的薦股節(jié)目切不可輕信誤傳、跟風(fēng)炒作，以免落入“黑嘴”的陷阱。

　　這意味著，未來(lái)還有更多的“薦股神話”一一墜落。

　　分析師“觸電”

　　更為關(guān)鍵的是，在這次案件中暴露出了嚴(yán)重的分析師道德風(fēng)險(xiǎn)，而這直接促使監(jiān)管層出臺(tái)了一系列的監(jiān)管措施。

　　在此次中恒信的團(tuán)伙中，分析師無(wú)疑是一個(gè)重要的角色。

　　“這些薦股節(jié)目的形式跟電視購(gòu)物些許相類(lèi)，實(shí)際上就是雇演員來(lái)演出。分析師在里面只是借用分析師的名號(hào)而已，說(shuō)白了這些分析師就是演員，其實(shí)劇本也準(zhǔn)備好了，臺(tái)詞也準(zhǔn)備好了。”一位觀看過(guò)這些節(jié)目的人士指出。

　　而其詳細(xì)介紹了這些節(jié)目的套路，“他不會(huì)在節(jié)目一開(kāi)始就赤裸裸的推薦股票的，這些“演員們”要展示一下自身的水平，比如先從宏觀形式分析入手，然后切入行業(yè)分析，最后再提出哪幾個(gè)股票有機(jī)會(huì)。”上述人士指出。

　　而針對(duì)該案中暴露出的證券分析師嚴(yán)重違規(guī)問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)迅速出臺(tái)了關(guān)于加強(qiáng)證券分析是監(jiān)管的相關(guān)文件，廣電總局于2010年7月下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)廣播電視證券節(jié)目管理的通知》，進(jìn)一步規(guī)范了廣播電視證券節(jié)目。

　　監(jiān)管風(fēng)暴仍在持續(xù)。“歡迎廣大投資者向證券監(jiān)管部門(mén)投訴舉報(bào)?！?2月9日下午證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人指出。



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