主題：航運(yùn)費(fèi)用再度上漲

美國(guó)港口工人大規(guī)模罷工風(fēng)險(xiǎn)驟然上升！

　　全球航運(yùn)市場(chǎng)，又迎來(lái)一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)：美國(guó)東海岸港口的罷工威脅升級(jí)。美國(guó)最大的海事工人工會(huì)——國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)（ILA）以自動(dòng)化糾紛為由，暫停了原定于本周二舉行的勞動(dòng)合同談判。這意味著，今年秋天美國(guó)東部和墨西哥灣沿岸碼頭工人罷工的可能性大幅上升。

　　此次勞動(dòng)合同談判的僵局出現(xiàn)之際，受航運(yùn)紅海繞行帶來(lái)的延誤以及近期集裝箱吞吐量激增等因素影響，全球部分港口堵港嚴(yán)重，從而推高了集裝箱運(yùn)費(fèi)，達(dá)到了疫情期間才見過的水平。

　　如果美國(guó)東海岸港口的罷工真的出現(xiàn)，影響會(huì)有多大呢？

　　目前，期貨市場(chǎng)已率先做出反應(yīng)，集運(yùn)指數(shù)（歐線）今日大漲4.51%報(bào)4650.9點(diǎn)，逼近兩天前創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)。

　　罷工風(fēng)險(xiǎn)大增

　　近日，國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)以自動(dòng)化糾紛為由，暫停了原定于本周二跟美國(guó)海事聯(lián)盟舉行的勞動(dòng)合同談判。原因是他們發(fā)現(xiàn)，美國(guó)海事聯(lián)盟的成員之一、全球第二大海運(yùn)公司馬士基在美國(guó)阿拉巴馬州Mobile港的碼頭，使用自動(dòng)系統(tǒng)處理卡車作業(yè)，沒有用到工人。

　　上述工會(huì)表示，馬士基的這一行動(dòng)違反了雙方此前的協(xié)議，其目的是要“借由自動(dòng)化取消工會(huì)工人的工作機(jī)會(huì)”。因此，他們選擇取消本周的談判。

　　國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)是北美最大的海事工人工會(huì)，代表著東海岸、墨西哥灣沿岸、波多黎各、五大湖和美國(guó)主要河流沿岸的85000名碼頭工人。今年9月30日，該工會(huì)旗下超過45000名碼頭工人的合同即將到期，這些工人來(lái)自美國(guó)10個(gè)最繁忙港口中的6個(gè)。

　　國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)主席哈羅德·達(dá)格特警告稱，如果在合同失效之前不能達(dá)成協(xié)議，工會(huì)會(huì)員們將舉行罷工。他已經(jīng)提醒紐約、新澤西和休斯頓等重要貿(mào)易中心的工人做好10月1日罷工的準(zhǔn)備。

　　有分析人士認(rèn)為，上述消息，令今年秋天美國(guó)東部和墨西哥灣沿岸碼頭工人罷工的可能性大幅上升。

　　路透社稱，美國(guó)東海岸和墨西哥灣港口的勞工談判對(duì)零售商、制造商和其他托運(yùn)人來(lái)說是一個(gè)迫在眉睫的風(fēng)險(xiǎn)，他們已經(jīng)在努力應(yīng)對(duì)更長(zhǎng)的運(yùn)輸時(shí)間和更高的成本。

　　自1977年以來(lái)，國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)就沒有進(jìn)行過海岸范圍的罷工，但今年夏天達(dá)成新協(xié)議可能會(huì)很困難。即使沒有阿拉巴馬州的自動(dòng)化糾紛，工會(huì)和行業(yè)團(tuán)體在加薪問題上也存在很大分歧。彭博社評(píng)論稱，國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)要求提高工資，以彌補(bǔ)通貨膨脹，并分享疫情期間遠(yuǎn)洋班輪贏得的非凡利潤(rùn)。據(jù)知情人士透露，該協(xié)會(huì)的要求比去年夏天西海岸同行贏得的32%的加薪幅度更高。

　　在當(dāng)下全球海運(yùn)緊張之際，一旦港口裝卸相關(guān)工作放緩或停工，將會(huì)影響從食品、藥品到工廠設(shè)備等大量貨物的運(yùn)輸，從而沖擊全球供應(yīng)鏈。

　　假如國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)在10月初發(fā)起罷工，那將恰逢美國(guó)假日集裝箱運(yùn)輸旺季，同時(shí)也是美國(guó)大選前夕的關(guān)鍵時(shí)刻，屆時(shí)的大規(guī)模罷工恐怕將對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)政局和全球貿(mào)易安全都構(gòu)成沖擊。

　　周三，洛杉磯港執(zhí)行董事Gene Seroka仍在試圖淡化國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)取消本周談判的事態(tài)影響，他表示：“在這些談判中，總是有停有起的。”但他同時(shí)也承認(rèn)，一些貨商已將“少量”貨物從東海岸和墨西哥灣沿岸港口轉(zhuǎn)移到美國(guó)西部的洛杉磯，以提前規(guī)避東海岸港口罷工的風(fēng)險(xiǎn)。

　　白宮頭痛

　　國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)表示，在工資問題的高層談判開始之前，必須解決自動(dòng)化問題。

　　國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)在聲明中表示：“距離合同到期還有不到四個(gè)月的時(shí)間，國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)對(duì)這些問題能否及時(shí)得到解決幾乎沒有信心?！?br />
　　彭博社稱，這些談判也可能是白宮的一個(gè)政治難題。去年夏天，當(dāng)合同談判在西海岸陷入僵局時(shí)，白宮介入，幫助促成了一項(xiàng)協(xié)議。該合同在總統(tǒng)大選前幾周到期，與加利福尼亞州和華盛頓州的港口不同，從休斯頓到查爾斯頓的集裝箱樞紐位于深紅色州。國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)周一呼吁拜登“認(rèn)識(shí)到外資公司試圖破壞美國(guó)就業(yè)帶來(lái)的威脅”。

　　零售業(yè)領(lǐng)袖協(xié)會(huì)供應(yīng)鏈副總裁Jessica Dankert表示，談判的停止“非常令人失望”，必須盡快恢復(fù)。她表示：“東部和墨西哥灣沿岸的門戶共同處理了美國(guó)大部分的集裝箱運(yùn)輸，供應(yīng)鏈無(wú)法承受勞動(dòng)力行動(dòng)可能造成的不確定性，尤其是在零售商進(jìn)入運(yùn)輸旺季之際?！?br />
　　供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估公司Everstream Analytics的首席行業(yè)官Koray Kose表示，談判時(shí)間越長(zhǎng)，雙方都獲得了杠桿，重大中斷的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增加。如果不盡快解決這一問題，天氣將變得非常炎熱。

　　Koray Kose表示，與此同時(shí)，航運(yùn)業(yè)也面臨著一些其他壓力，包括在紅海發(fā)生的船只襲擊事件，這些事件造成了其他貿(mào)易通道的擁堵和運(yùn)力緊張。迫在眉睫的貿(mào)易關(guān)稅也鼓勵(lì)進(jìn)口商在全球貿(mào)易戰(zhàn)升溫之前交貨。他說，國(guó)際碼頭工人協(xié)會(huì)的合同談判可能會(huì)使集裝箱價(jià)格上漲，而隨著夏季的推移，集裝箱價(jià)格已經(jīng)在上漲。

　　考慮到所有這些因素，再加上即將到來(lái)的美國(guó)大選，Koray Kose說：“你基本上有一場(chǎng)失敗的完美風(fēng)暴?！?br />
　　航運(yùn)費(fèi)用再度上漲

　　有券商分析師指出，當(dāng)前，任何意外（需求激增、新加坡堵港、加拿大及美東港口可能的罷工風(fēng)險(xiǎn)）都足以刺激運(yùn)價(jià)在短期內(nèi)再?zèng)_高，全年運(yùn)價(jià)易漲難跌。

　　受紅海繞行帶來(lái)的延誤以及近期集裝箱吞吐量激增等因素影響，全球部分港口堵港嚴(yán)重，包括新加坡、巴生港與科倫坡等眾多亞洲港口。其中新加坡港口尤為擁擠，最高等待靠泊的集裝箱數(shù)量達(dá)48.06萬(wàn)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)集裝箱，港口擁堵也導(dǎo)致航運(yùn)價(jià)格再度上漲。

　　5月份原本是海運(yùn)傳統(tǒng)淡季，但國(guó)際海運(yùn)價(jià)格卻迎來(lái)大幅上漲。據(jù)上海航運(yùn)交易所最新數(shù)據(jù)，2024年5月，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)平均值為1358.71點(diǎn)，較上月平均上漲14.3%；反映即期市場(chǎng)的上海出口集裝箱綜合指數(shù)平均值為2643.69點(diǎn)，較上月平均大幅上漲46.6%。

　　分航線來(lái)看，受歐洲經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇以及紅海地緣局勢(shì)導(dǎo)致主要船公司繼續(xù)繞道航行，加劇了近期運(yùn)力供給的緊張情緒等因素的影響，5月，中國(guó)出口至歐洲、地中海航線運(yùn)價(jià)指數(shù)平均值分別為1932.63點(diǎn)、2537.37點(diǎn)，較上月平均分別上漲12.3%、11.7%。另外，5月，中國(guó)出口至美西、美東航線運(yùn)價(jià)指數(shù)平均值分別為1048.51點(diǎn)、1143.77點(diǎn)，分別較上月平均上漲13.1%、8.8%。

　　近期，航運(yùn)巨頭馬士基上調(diào)了2024年下半年盈利預(yù)期，該公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到70億至90億美元之間。馬士基表示，上調(diào)主要因素之一是集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求。此外，胡塞武裝在紅海地區(qū)的襲擊活動(dòng)迫使航運(yùn)公司改道，選擇更長(zhǎng)的非洲南端航線，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)供需緊張的局面，并推高了集裝箱運(yùn)費(fèi)。

　　華福證券分析師陳照林表示，自2023年6月巴拿馬蘇伊士通道相繼受限以來(lái)，箱船閑置率由2023年初的3.1%下降到2.0%，而利用率突破閾值后運(yùn)價(jià)彈性顯著，任何意外（需求激增、新加坡堵港、加拿大及美東港口可能的罷工風(fēng)險(xiǎn)）都足以刺激運(yùn)價(jià)在短期內(nèi)再?zèng)_高，全年運(yùn)價(jià)易漲難跌。整體上看，紅海沖突將持續(xù)影響市場(chǎng)，供需反轉(zhuǎn)將支撐集運(yùn)公司全年業(yè)績(jī)復(fù)蘇，復(fù)現(xiàn)2021年全球供應(yīng)鏈“堵”局贏家。若紅海沖突長(zhǎng)期延續(xù)，有利于集運(yùn)巨頭提升2025年長(zhǎng)協(xié)價(jià)，以及估值大幅修復(fù)。

　　華源證券分析師孫延表示，集運(yùn)行業(yè)景氣持續(xù)性有望超預(yù)期，當(dāng)前持續(xù)繞行帶來(lái)運(yùn)力損耗，地緣政治危機(jī)緩解難度較大；而伴隨供應(yīng)鏈紊亂，全球港口擁堵加劇了供應(yīng)缺口；此外短期旺季臨時(shí)發(fā)運(yùn)需求增加，多重因素共振帶來(lái)集裝箱價(jià)格飆升，淡季不淡，航運(yùn)企業(yè)盈利有望超預(yù)期。

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