主題：航運費用再度上漲

美國港口工人大規(guī)模罷工風險驟然上升！

　　全球航運市場，又迎來一個新的風險：美國東海岸港口的罷工威脅升級。美國最大的海事工人工會——國際碼頭工人協(xié)會（ILA）以自動化糾紛為由，暫停了原定于本周二舉行的勞動合同談判。這意味著，今年秋天美國東部和墨西哥灣沿岸碼頭工人罷工的可能性大幅上升。

　　此次勞動合同談判的僵局出現(xiàn)之際，受航運紅海繞行帶來的延誤以及近期集裝箱吞吐量激增等因素影響，全球部分港口堵港嚴重，從而推高了集裝箱運費，達到了疫情期間才見過的水平。

　　如果美國東海岸港口的罷工真的出現(xiàn)，影響會有多大呢？

　　目前，期貨市場已率先做出反應，集運指數(shù)（歐線）今日大漲4.51%報4650.9點，逼近兩天前創(chuàng)下的歷史高點。

　　罷工風險大增

　　近日，國際碼頭工人協(xié)會以自動化糾紛為由，暫停了原定于本周二跟美國海事聯(lián)盟舉行的勞動合同談判。原因是他們發(fā)現(xiàn)，美國海事聯(lián)盟的成員之一、全球第二大海運公司馬士基在美國阿拉巴馬州Mobile港的碼頭，使用自動系統(tǒng)處理卡車作業(yè)，沒有用到工人。

　　上述工會表示，馬士基的這一行動違反了雙方此前的協(xié)議，其目的是要“借由自動化取消工會工人的工作機會”。因此，他們選擇取消本周的談判。

　　國際碼頭工人協(xié)會是北美最大的海事工人工會，代表著東海岸、墨西哥灣沿岸、波多黎各、五大湖和美國主要河流沿岸的85000名碼頭工人。今年9月30日，該工會旗下超過45000名碼頭工人的合同即將到期，這些工人來自美國10個最繁忙港口中的6個。

　　國際碼頭工人協(xié)會主席哈羅德·達格特警告稱，如果在合同失效之前不能達成協(xié)議，工會會員們將舉行罷工。他已經(jīng)提醒紐約、新澤西和休斯頓等重要貿(mào)易中心的工人做好10月1日罷工的準備。

　　有分析人士認為，上述消息，令今年秋天美國東部和墨西哥灣沿岸碼頭工人罷工的可能性大幅上升。

　　路透社稱，美國東海岸和墨西哥灣港口的勞工談判對零售商、制造商和其他托運人來說是一個迫在眉睫的風險，他們已經(jīng)在努力應對更長的運輸時間和更高的成本。

　　自1977年以來，國際碼頭工人協(xié)會就沒有進行過海岸范圍的罷工，但今年夏天達成新協(xié)議可能會很困難。即使沒有阿拉巴馬州的自動化糾紛，工會和行業(yè)團體在加薪問題上也存在很大分歧。彭博社評論稱，國際碼頭工人協(xié)會要求提高工資，以彌補通貨膨脹，并分享疫情期間遠洋班輪贏得的非凡利潤。據(jù)知情人士透露，該協(xié)會的要求比去年夏天西海岸同行贏得的32%的加薪幅度更高。

　　在當下全球海運緊張之際，一旦港口裝卸相關(guān)工作放緩或停工，將會影響從食品、藥品到工廠設(shè)備等大量貨物的運輸，從而沖擊全球供應鏈。

　　假如國際碼頭工人協(xié)會在10月初發(fā)起罷工，那將恰逢美國假日集裝箱運輸旺季，同時也是美國大選前夕的關(guān)鍵時刻，屆時的大規(guī)模罷工恐怕將對美國國內(nèi)政局和全球貿(mào)易安全都構(gòu)成沖擊。

　　周三，洛杉磯港執(zhí)行董事Gene Seroka仍在試圖淡化國際碼頭工人協(xié)會取消本周談判的事態(tài)影響，他表示：“在這些談判中，總是有停有起的?！钡瑫r也承認，一些貨商已將“少量”貨物從東海岸和墨西哥灣沿岸港口轉(zhuǎn)移到美國西部的洛杉磯，以提前規(guī)避東海岸港口罷工的風險。

　　白宮頭痛

　　國際碼頭工人協(xié)會表示，在工資問題的高層談判開始之前，必須解決自動化問題。

　　國際碼頭工人協(xié)會在聲明中表示：“距離合同到期還有不到四個月的時間，國際碼頭工人協(xié)會對這些問題能否及時得到解決幾乎沒有信心?！?br />
　　彭博社稱，這些談判也可能是白宮的一個政治難題。去年夏天，當合同談判在西海岸陷入僵局時，白宮介入，幫助促成了一項協(xié)議。該合同在總統(tǒng)大選前幾周到期，與加利福尼亞州和華盛頓州的港口不同，從休斯頓到查爾斯頓的集裝箱樞紐位于深紅色州。國際碼頭工人協(xié)會周一呼吁拜登“認識到外資公司試圖破壞美國就業(yè)帶來的威脅”。

　　零售業(yè)領(lǐng)袖協(xié)會供應鏈副總裁Jessica Dankert表示，談判的停止“非常令人失望”，必須盡快恢復。她表示：“東部和墨西哥灣沿岸的門戶共同處理了美國大部分的集裝箱運輸，供應鏈無法承受勞動力行動可能造成的不確定性，尤其是在零售商進入運輸旺季之際?！?br />
　　供應鏈風險評估公司Everstream Analytics的首席行業(yè)官Koray Kose表示，談判時間越長，雙方都獲得了杠桿，重大中斷的風險就會增加。如果不盡快解決這一問題，天氣將變得非常炎熱。

　　Koray Kose表示，與此同時，航運業(yè)也面臨著一些其他壓力，包括在紅海發(fā)生的船只襲擊事件，這些事件造成了其他貿(mào)易通道的擁堵和運力緊張。迫在眉睫的貿(mào)易關(guān)稅也鼓勵進口商在全球貿(mào)易戰(zhàn)升溫之前交貨。他說，國際碼頭工人協(xié)會的合同談判可能會使集裝箱價格上漲，而隨著夏季的推移，集裝箱價格已經(jīng)在上漲。

　　考慮到所有這些因素，再加上即將到來的美國大選，Koray Kose說：“你基本上有一場失敗的完美風暴?！?br />
　　航運費用再度上漲

　　有券商分析師指出，當前，任何意外（需求激增、新加坡堵港、加拿大及美東港口可能的罷工風險）都足以刺激運價在短期內(nèi)再沖高，全年運價易漲難跌。

　　受紅海繞行帶來的延誤以及近期集裝箱吞吐量激增等因素影響，全球部分港口堵港嚴重，包括新加坡、巴生港與科倫坡等眾多亞洲港口。其中新加坡港口尤為擁擠，最高等待靠泊的集裝箱數(shù)量達48.06萬個標準集裝箱，港口擁堵也導致航運價格再度上漲。

　　5月份原本是海運傳統(tǒng)淡季，但國際海運價格卻迎來大幅上漲。據(jù)上海航運交易所最新數(shù)據(jù)，2024年5月，上海航運交易所發(fā)布的中國出口集裝箱綜合運價指數(shù)平均值為1358.71點，較上月平均上漲14.3%；反映即期市場的上海出口集裝箱綜合指數(shù)平均值為2643.69點，較上月平均大幅上漲46.6%。

　　分航線來看，受歐洲經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇以及紅海地緣局勢導致主要船公司繼續(xù)繞道航行，加劇了近期運力供給的緊張情緒等因素的影響，5月，中國出口至歐洲、地中海航線運價指數(shù)平均值分別為1932.63點、2537.37點，較上月平均分別上漲12.3%、11.7%。另外，5月，中國出口至美西、美東航線運價指數(shù)平均值分別為1048.51點、1143.77點，分別較上月平均上漲13.1%、8.8%。

　　近期，航運巨頭馬士基上調(diào)了2024年下半年盈利預期，該公司預計營業(yè)利潤將達到70億至90億美元之間。馬士基表示，上調(diào)主要因素之一是集裝箱運輸市場的強勁需求。此外，胡塞武裝在紅海地區(qū)的襲擊活動迫使航運公司改道，選擇更長的非洲南端航線，進一步加劇了市場供需緊張的局面，并推高了集裝箱運費。

　　華福證券分析師陳照林表示，自2023年6月巴拿馬蘇伊士通道相繼受限以來，箱船閑置率由2023年初的3.1%下降到2.0%，而利用率突破閾值后運價彈性顯著，任何意外（需求激增、新加坡堵港、加拿大及美東港口可能的罷工風險）都足以刺激運價在短期內(nèi)再沖高，全年運價易漲難跌。整體上看，紅海沖突將持續(xù)影響市場，供需反轉(zhuǎn)將支撐集運公司全年業(yè)績復蘇，復現(xiàn)2021年全球供應鏈“堵”局贏家。若紅海沖突長期延續(xù)，有利于集運巨頭提升2025年長協(xié)價，以及估值大幅修復。

　　華源證券分析師孫延表示，集運行業(yè)景氣持續(xù)性有望超預期，當前持續(xù)繞行帶來運力損耗，地緣政治危機緩解難度較大；而伴隨供應鏈紊亂，全球港口擁堵加劇了供應缺口；此外短期旺季臨時發(fā)運需求增加，多重因素共振帶來集裝箱價格飆升，淡季不淡，航運企業(yè)盈利有望超預期。

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