主題：銅箔等原材料價格上行 更多覆銅板廠商有望追隨漲價

　據(jù)臺灣經(jīng)濟(jì)日報今日報道，中國大陸覆銅板（CCL）廠商日前通知下游客戶漲價，市場隨即將注意力放在中國臺灣覆銅板廠商上。

　　據(jù)了解，覆銅板（CCL）龍頭廠商建滔集團(tuán)于3月、5月分別發(fā)布漲價通知，兩次累計漲價幅度約10%-20%；另一大廠梅州威利邦也率先漲價8%-10%。建滔集團(tuán)為全球最大覆銅面板生產(chǎn)商,國內(nèi)最大印刷線路板制造商，中國化工產(chǎn)品龍頭供貨商之一。

　　面對龍頭廠商提價，臺灣地區(qū)覆銅板廠商策略不一，不過多數(shù)已和客戶討論成本上升的情況，并部分漲價。

　　其中，騰輝22日提到，5月開始已對一些比較低價的產(chǎn)品開始做價格調(diào)整，調(diào)漲幅度在1%-2%，6月開始仍要視同業(yè)調(diào)價情況而定；聯(lián)茂也提到，正跟客戶討論中；臺耀先前已預(yù)告，就市場趨勢來看預(yù)期中低階產(chǎn)品應(yīng)該會先調(diào)價，漲價只是時間問題；臺光電回應(yīng)，不做第一個漲價的業(yè)者，評估后會將成本變動反映給客戶。

　　覆銅板漲價的主要原因是上游原材料漲價，銅箔成本占覆銅板約35%至45%。業(yè)界統(tǒng)計，今年初以來銅價上漲估計增加覆銅板成本7%，另一原材料電子玻纖布近期進(jìn)行恢復(fù)性漲價7%，也影響覆銅板成本1.5%左右。加上銅箔加工費受下游開工率持續(xù)回升小幅上漲，上述因素都成為此波覆銅板漲價的動力。

　　覆銅板是PCB關(guān)鍵材料，其漲價是否已經(jīng)波及到了PCB行業(yè)？

　　臺灣地區(qū)PCB廠商透露，目前上游覆銅板廠尚未溝通漲價，并認(rèn)為大陸地區(qū)覆銅板廠漲價，是因為銷售產(chǎn)品屬于相對低端、含銅量較高的品類，因此漲價壓力較為迫切。但臺廠目前漲價可能性不大，后續(xù)還要看銅價走勢。

　　不過，對于高端PCB產(chǎn)品，AI浪潮有望帶來更大的需求。信達(dá)證券表示，AI驅(qū)動及傳統(tǒng)復(fù)蘇讓PCB/CCL布局良機凸顯。一方面，當(dāng)前AI需求快速上漲，AI服務(wù)器及交換機有望在未來幾年呈現(xiàn)高雙位數(shù)增長，其中PCB/CCL價值量較高，技術(shù)壁壘深厚，相關(guān)個股有望迎來新一輪成長機遇。此外，傳統(tǒng)PCB/CCL行業(yè)正處于周期底部，伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)回暖，2024年消費電子有望復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈廠商景氣有望快速回歸。

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