主題：郭廣昌擬66億出售葡萄牙銀行股權(quán)？復(fù)星國(guó)際持續(xù)“瘦身”回血

財(cái)聯(lián)社
今年以來，市場(chǎng)上頻繁傳出復(fù)星國(guó)際擬處置資產(chǎn)的消息。

據(jù)路透社3月19日消息，復(fù)星國(guó)際計(jì)劃出售其持有的葡萄牙銀行Millennium bcp剩余約20%股份，此次出售預(yù)計(jì)為復(fù)星國(guó)際增加約8.36億歐元（約合9.1億美元）的營(yíng)運(yùn)資金，折合人民幣約66.3億元。

據(jù)悉，此次交易若完成，復(fù)星國(guó)際將不再持有葡萄牙銀行的任何股份。目前，復(fù)星國(guó)際正評(píng)估各種出售方案，包括尋找戰(zhàn)略買家，已有潛在買家西班牙對(duì)外銀行和凱克薩銀行表現(xiàn)出興趣。

對(duì)此，記者向復(fù)星國(guó)際方面進(jìn)行求證，截至發(fā)稿時(shí)該公司尚未做出回應(yīng)。

分析人士認(rèn)為，出售葡萄牙銀行20%股權(quán)，有望為復(fù)星國(guó)際回籠逾60多億元現(xiàn)金，可大幅減輕其債務(wù)壓力。高盛報(bào)告稱，復(fù)星集團(tuán)計(jì)劃在2025年底前將控股公司債務(wù)降低至約600億元的水平，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，該集團(tuán)或在2024年出售其非核心資產(chǎn)。

目前，市場(chǎng)所傳復(fù)星國(guó)際計(jì)劃出售的資產(chǎn)，包括所持比利時(shí)保險(xiǎn)公司Ageas及鼎睿再保險(xiǎn)公司權(quán)益、三亞亞特蘭蒂斯豪華度假村、豪華渡假村連鎖店Club Med少數(shù)股權(quán)以及Thomas Cook品牌等。

持續(xù)“賣賣賣”

持有葡萄牙商業(yè)銀行股權(quán)8年后，復(fù)星國(guó)際開始陸續(xù)減持該公司股份。

其此前減持是在2023年11月13日至今年1月9日期間，復(fù)星國(guó)際公告顯示，復(fù)星國(guó)際全資子公司在前述時(shí)間段曾合計(jì)減持葡萄牙商業(yè)銀行6.52億股（約4.31%股份），減持均價(jià)約為每股0.3歐元，回籠資金共計(jì)約1.96億歐元。

該次減持完成后，復(fù)星國(guó)際持股葡萄牙商業(yè)銀行比例由29.95%降至25.63%。

隨后于1月23日，復(fù)星國(guó)際全資子公司再次減持葡萄牙商業(yè)銀行5.6%股份，減持均價(jià)約為每股0.278歐元，此次減持回籠資金約2.35億歐元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，通過上述兩次減持，復(fù)星國(guó)際合計(jì)回籠資金4.31億歐元，其對(duì)葡萄牙商業(yè)銀行的持股比例也降至20%。

而復(fù)星國(guó)際入股葡萄牙商業(yè)銀行要追溯至2016年，當(dāng)時(shí)復(fù)星國(guó)際在海外收購(gòu)大量資產(chǎn)，其中即包括葡萄牙商業(yè)銀行。

2016年11月，復(fù)興國(guó)際發(fā)布公告稱，認(rèn)購(gòu)葡萄牙最大上市銀行Banco Comercial Portugues總股本16.67%，總對(duì)價(jià)為1.75億歐元(約14.3億港元)，并有意增持股份到30%。

公開資料顯示，葡萄牙商業(yè)銀行于葡萄牙注冊(cè)成立，其股票于里斯本泛歐交易所上市，主要從事私人銀行業(yè)務(wù)。截至2023年6月30日，其未經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別約為909.5億歐元以及65.77億歐元。

據(jù)復(fù)星國(guó)際估計(jì)，該等交易本集團(tuán)將確認(rèn)的未經(jīng)審核已實(shí)現(xiàn)稅前虧損約為2.5億歐元（即該等交易的總代價(jià)-減持目標(biāo)公司的賬面價(jià)值+重新分類至損益的其他綜合收益）。

其進(jìn)一步表示，盡管存在已實(shí)現(xiàn)稅前虧損，但出售價(jià)仍高于平均每股歷史成本，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部收益率約15%。對(duì)于減持后的資金去向，復(fù)星國(guó)際表示擬將相關(guān)款項(xiàng)用于一般資金用途。

而復(fù)星國(guó)際若將剩余20%股權(quán)以8.36億歐元出售，預(yù)計(jì)復(fù)星國(guó)際回籠現(xiàn)金總額將達(dá)到12.67億歐元。

投行：復(fù)星今年或處置200-300億資產(chǎn)

自2022年被指出現(xiàn)資金壓力后，復(fù)星國(guó)際已出售多項(xiàng)資產(chǎn)，進(jìn)入2024年，關(guān)于其轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的消息也持續(xù)不斷。

除減持葡萄牙商業(yè)銀行部分股權(quán)，復(fù)星今年頻繁傳出處置資產(chǎn)的傳聞。

3月15日，據(jù)彭博社消息，法國(guó)巴黎銀行正在考慮收購(gòu)復(fù)星國(guó)際所持比利時(shí)保險(xiǎn)公司Ageas股份的可能性。報(bào)道在引述消息人士信息時(shí)稱，商議仍在進(jìn)行，不確定最終是否會(huì)達(dá)成交易。據(jù)悉，復(fù)星持有Ageas約10%的權(quán)益，價(jià)值約7.5億歐元（8.16億美元）。

在此之前的2月8日，有消息稱，復(fù)星國(guó)際已重啟出售其旗下的鼎睿再保險(xiǎn)公司，并尋求約10億美元的估值。

傳出擬出售旗下保險(xiǎn)公司所持股權(quán)的同時(shí)，復(fù)星國(guó)際還計(jì)劃出售旗下文旅資產(chǎn)。

據(jù)外媒報(bào)道，復(fù)星國(guó)際正尋求出售三亞亞特蘭蒂斯豪華度假村全部或部分權(quán)益；在此之前，其還在考慮出售豪華渡假村連鎖店Club Med少數(shù)股權(quán)，該業(yè)務(wù)的估值達(dá)8億美元；而今年1月，復(fù)星旅游文化還計(jì)劃將Thomas Cook品牌出售。

對(duì)于出售三亞亞特蘭蒂斯的消息，復(fù)星旅文方面并未進(jìn)行否認(rèn)，其表示，“我們始終致力于審視并優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，專注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，并持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)能力?！?br />
事實(shí)上，在2023年復(fù)星國(guó)際中期業(yè)績(jī)會(huì)上，復(fù)星國(guó)際董事長(zhǎng)郭廣昌曾明確表示，“有關(guān)未來發(fā)展，我們會(huì)更注重在全球化能力的建設(shè)上，要繼續(xù)退出重資產(chǎn)，繼續(xù)降低負(fù)債，以輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)為主，聚焦在研發(fā)與創(chuàng)新創(chuàng)意上。”

復(fù)星國(guó)際2023年中期報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)復(fù)星國(guó)際退出的主要項(xiàng)目合計(jì)4宗，包括美國(guó)保險(xiǎn)公司Ameri Trust、南京南鋼、建龍股份以及上海泛亞航運(yùn)有限公司。總部層面完成資產(chǎn)退出實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回流超140億元，合并報(bào)表層面完成資產(chǎn)退出實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回流超200億元。

進(jìn)入2024年，郭廣昌再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展輕資產(chǎn)戰(zhàn)略，其在今年年初的上海浙商年會(huì)上表示，“以后復(fù)星就聚焦兩個(gè)主業(yè)，分別是生物醫(yī)藥和文旅，走上輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的道路。”

而據(jù)高盛發(fā)布的研究報(bào)告，復(fù)星集團(tuán)計(jì)劃在2025年底前將控股公司的債務(wù)降低至約600億元的水平。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，該集團(tuán)在2024年計(jì)劃出售價(jià)值約200億至300億元的非核心資產(chǎn)。

截至2023年6月末，復(fù)星國(guó)際合并報(bào)表層面的總負(fù)債約2209.2億元，較2022年末下降2.6%；現(xiàn)金及銀行結(jié)余及定期存款合計(jì)1146.8億元，較2022年末增加141.2億元。

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