主題：半導(dǎo)體巨頭突傳大消息！阿斯麥擬遷往其他國(guó)家



證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)7日援引多家外媒最新消息，全球光刻機(jī)巨頭阿斯麥（ASML)，計(jì)劃從荷蘭遷往其他國(guó)家或向海外大舉擴(kuò)張。對(duì)此，荷蘭政府采取了緊急行動(dòng)，正在跟這家半導(dǎo)體設(shè)備制造商談判，以確保阿斯麥不會(huì)將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家。

總部位于荷蘭的阿斯麥，是全球最大的光刻機(jī)制造商，全球芯片廠商最先進(jìn)制程的芯片所需的EUV光刻設(shè)備，全部都來自阿斯麥。

在全球猛砸重金投資芯片制造之際，荷蘭政府感受到了危機(jī)。阿斯麥一旦離開或向海外擴(kuò)張，對(duì)于荷蘭來說，都將是一個(gè)極其重大的打擊。

那么，這家巨頭，為何突然想要離開荷蘭呢？

半導(dǎo)體巨頭“想走”

據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)援引路透社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月6日，荷蘭當(dāng)?shù)孛襟w荷蘭《電訊報(bào)》的一則報(bào)道，讓全球科技圈都震驚不已。該媒體報(bào)道稱，消息人士透露，荷蘭政府正在與半導(dǎo)體設(shè)備制造商阿斯麥進(jìn)行談判，以確保這家荷蘭最大的公司不會(huì)因潛在的反移民政策而遷往其他國(guó)家或向海外大舉擴(kuò)張。

報(bào)道稱，阿斯麥已向荷蘭政府提出了意向，表示將有可能在其他地方擴(kuò)張或遷移，其中法國(guó)是選擇之一。而為了挽留阿斯麥繼續(xù)在荷蘭發(fā)展，荷蘭政府已成立了一個(gè)代號(hào)“貝多芬計(jì)劃”的特別工作組專門負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作，工作組由該國(guó)首相馬克·呂特親自負(fù)責(zé)。近年來，曾有多家大型企業(yè)因稅法問題離開荷蘭，比如殼牌和聯(lián)合利華。荷蘭政府此次成立由馬克·呂特牽頭的特別工作組，旨在避免類似情況再次發(fā)生。

荷蘭經(jīng)濟(jì)事務(wù)部長(zhǎng)Micky Adriaansens在接受路透社采訪時(shí)證實(shí)，她計(jì)劃周三在海牙會(huì)見阿斯麥的首席執(zhí)行官溫寧克，“我不知道他們是否會(huì)離開荷蘭，他們想要如此大的增長(zhǎng)，這給我們的基礎(chǔ)設(shè)施帶來了壓力。這就是為什么我們與他們進(jìn)行了非常密集的對(duì)話。因?yàn)槲覀兿肓私?，我們可以解決這個(gè)問題嗎？”

阿斯麥想要離開荷蘭，有一個(gè)重要的背景是，去年11月，極右翼民粹主義者威爾德斯領(lǐng)導(dǎo)的自由黨在荷蘭議會(huì)選舉中大獲全勝。威爾德斯素有“荷蘭特朗普”之稱，已經(jīng)表態(tài)自己希望成為下一任荷蘭首相。他多次表示，若執(zhí)政，他將把主要精力集中于遏制移民，采取包括遏制海外留學(xué)生數(shù)量、減少外籍人士的稅收減免等措施。他公開反對(duì)伊斯蘭教和歐盟，支持就“荷蘭是否應(yīng)該離開歐盟”舉行全民公投。

阿斯麥在荷蘭的總計(jì)2.3萬名員工中，非荷蘭籍員工占比約為40%，而留在荷蘭就業(yè)的海外留學(xué)生是該公司主要?jiǎng)趧?dòng)力來源之一。荷蘭政府“明顯右轉(zhuǎn)”引起了阿斯麥的警惕。今年1月份，溫寧克曾警告稱，阿斯麥高度依賴技術(shù)熟練的外國(guó)勞工以及高素質(zhì)外國(guó)勞動(dòng)力，并表示潛在的反移民政策可能促使阿斯麥搬離荷蘭。溫寧克稱，“限制勞動(dòng)力遷移的后果將是巨大的，我們需要這些人進(jìn)行創(chuàng)新，如果我們?cè)谶@里找不到這些人，我們就只能去其他可以發(fā)展的地方?！?br />
當(dāng)時(shí)有媒體稱，法國(guó)可能是阿斯麥擴(kuò)張的目的地。而對(duì)于“搬離荷蘭”等傳言，阿斯麥發(fā)言人在近期曾對(duì)媒體表示，出于對(duì)荷蘭營(yíng)商環(huán)境惡化的擔(dān)憂，阿斯麥正在積極考慮公司的未來。

“皇冠上的明珠”

光刻機(jī)被譽(yù)為集成電路產(chǎn)業(yè)“皇冠上的明珠”，是制造手機(jī)、電腦等電子芯片的關(guān)鍵機(jī)器設(shè)備。公開資料顯示，總部位于荷蘭的阿斯麥，是全球最大的光刻機(jī)生產(chǎn)商，占據(jù)了高達(dá)80%的高端光刻機(jī)市場(chǎng)份額。阿斯麥?zhǔn)侨蛐酒瑥S商制造最先進(jìn)制程的芯片，比如3nm、5nm以及7nm芯片所需EUV光刻設(shè)備的全球唯一供應(yīng)商。

自2023年以來，阿斯麥股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，2023年年初至今，該公司在荷蘭阿姆斯特丹的股價(jià)漲幅超過80%，最近幾個(gè)月屢創(chuàng)新高，最新市值為3587億歐元。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年第四季度，阿斯麥凈銷售額達(dá)到72億歐元，毛利率為51.4%，凈利潤(rùn)達(dá)20.48億歐元?jiǎng)?chuàng)歷史新高，業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期。在AI對(duì)先進(jìn)光刻機(jī)需求推動(dòng)下，去年第四季度阿斯麥的訂單額為92億歐元，較去年第三季度的26億歐元環(huán)比增長(zhǎng)了2.5倍，創(chuàng)下歷史新高，EUV光刻機(jī)訂單金額達(dá)到56億歐元。其中，中國(guó)市場(chǎng)銷售大幅增長(zhǎng)。

在AI帶動(dòng)下，阿斯麥的EUV光刻機(jī)訂單創(chuàng)下歷史新高，凸顯出英特爾、三星和臺(tái)積電等的樂觀前景。溫寧克指出，人工智能將成為其及下游客戶業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要驅(qū)動(dòng)力。

2023年全年，阿斯麥的凈銷售額達(dá)到276億歐元，同比增長(zhǎng)23.2%，毛利率為51.3%，同比上漲0.8個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)為78億歐元，同比上漲28.3%。未交付的訂單總額達(dá)到390億歐元。阿斯麥公布了創(chuàng)紀(jì)錄訂單，得益于中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，據(jù)第一財(cái)經(jīng)援引海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年來自荷蘭的半導(dǎo)體制造設(shè)備進(jìn)口總額約為60億美元，約占阿斯麥2023全年凈銷售額的20%。

阿斯麥、Nikon、Canon是全球光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)三大龍頭，占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額，其中阿斯麥在高端浸沒式DUV及EUV方面絕對(duì)領(lǐng)先，Nikon在浸沒式DUV方面也有少量出貨，Canon則聚焦中低端領(lǐng)域。

從我國(guó)國(guó)內(nèi)來看，國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈也正在不斷完善。平安證券指出，光刻機(jī)是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心設(shè)備，直接決定芯片制程的先進(jìn)程度，重要性不言而喻，在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴(kuò)張的趨勢(shì)下，光刻機(jī)市場(chǎng)規(guī)模長(zhǎng)期可觀；此外，光刻機(jī)開發(fā)難度大，產(chǎn)業(yè)壟斷性強(qiáng)，是海外對(duì)華半導(dǎo)體制裁的重災(zāi)區(qū)，直接影響國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)先進(jìn)制程的發(fā)展，因此光刻機(jī)自主突破的重要性尤為凸顯，光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈頗具潛力。

華泰證券表示，受益于AI需求拉動(dòng)以及中國(guó)需求旺盛，2023年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額好于2023年年初市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)份額會(huì)進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)2024年收入同比增長(zhǎng)44%。

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