主題：光通信領域關鍵材料！

布超預期的財報后，美股AXTInc三個交易日累計漲幅超過135%。公司首席執(zhí)行官MorrisYoung表示，“我們看到AI等領域的磷化銦訂單在增加。AI是磷化銦的一個新興應用，未來幾年將會有令人振奮的發(fā)展。目前，AI相關應用主要使用砷化鎵VCSEL，所需的基底材料相對較少。但是，隨著行業(yè)發(fā)展到800G和1.6T的速度，我們預計有必要過渡到磷化銦。AI推升帶寬增加、低衰減和低失真的大規(guī)模數(shù)據(jù)傳輸需求。我們相信，銦磷化物作為快速數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖罴哑脚_，需求有望隨之增長?！?br />
　　A股市場方面，致力于磷化銦等半導體新材料與器件研發(fā)、生產與應用的三安光電周五收盤漲停。

　據(jù)悉，磷化銦屬于第二代III-V族化合物半導體，是僅次于硅之外最成熟的半導體材料之一。當下，5G通信、數(shù)據(jù)中心等產業(yè)快速發(fā)展，驅動磷化銦下游光模塊器件、高端射頻器件等需求迅增，為磷化銦需求擴增提供了支撐。光大證券分析師王招華等人1月21日報告數(shù)據(jù)顯示，2022-2025年銦在半導體市場（用作磷化銦襯底）用量的增幅接近50%。

　民生證券分析師邱祖學、李挺10月24日研報指出，磷化銦系光通信領域關鍵材料。20世紀80年代，磷化銦首次被用于晶體管中，20世紀90年代，磷化銦被用于電信用電吸收調制激光器中。因其具有飽和電子漂移速度高、發(fā)光損耗低的特點，在光電芯片襯底材料中擁有特殊的優(yōu)勢，磷化銦開始在光通信市場實現(xiàn)商業(yè)化應用，成為光模塊半導體激光器和接收器的關鍵材料。

　　根據(jù)Yole預測，2019年全球磷化銦襯底市場規(guī)模為0.89億美元，2026年全球磷化銦襯底市場規(guī)模為2.02億美元，2019-2026年復合增長率為12.42%。

　從市場格局來看，磷化銦襯底材料市場頭部企業(yè)集中度很高，主要供應商包括日本住友、北京通美、日本JX等。據(jù)Yole數(shù)據(jù)顯示，2020年全球前三大廠商占據(jù)磷化銦襯底市場90%以上市場份額。

image
　　天風證券分析師劉奕町1月28日報告指出，AI算力提升浪潮下，金屬材料產業(yè)鏈迎來發(fā)展新機遇。其中，在數(shù)據(jù)傳輸層面，磷化銦襯底可被廣泛應用于制造光模塊器件，在5G通信、數(shù)據(jù)中心等產業(yè)迅速發(fā)展及AI算力提升的拉動下，有望蓬勃發(fā)展。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，涉及磷化銦相關業(yè)務的上市公司有三安光電、云南鍺業(yè)、海特高新、九聯(lián)科技、躍嶺股份等，具體情況如下：



【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡科技有限公司僅合法經營金融島網(wǎng)絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。