主題：機(jī)構(gòu)研報(bào)

滬深兩市成交額連續(xù)第三個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
萬(wàn)聯(lián)證券：游戲行業(yè)有望呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)

萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)指出，版號(hào)持續(xù)加碼發(fā)放，優(yōu)質(zhì)手游帶動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期向好。2024年游戲版號(hào)持續(xù)加碼發(fā)放，頭部廠商優(yōu)質(zhì)爆款新游持續(xù)推出，中國(guó)游戲整體市場(chǎng)預(yù)期向好，海外市場(chǎng)頭部產(chǎn)品表現(xiàn)良好，中國(guó)自研游戲出海收入維穩(wěn)，整體來(lái)看，游戲行業(yè)有望呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。建議關(guān)注版號(hào)儲(chǔ)備豐富研發(fā)能力較強(qiáng)、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。

國(guó)金證券：關(guān)注船舶制造行業(yè)兩個(gè)投資方向

國(guó)金證券研報(bào)指出，船舶制造行業(yè)長(zhǎng)周期靠經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和制造業(yè)產(chǎn)能變遷驅(qū)動(dòng)；中期受供需格局、更新周期驅(qū)動(dòng)；短期受運(yùn)輸效率影響，而目前處在多重周期疊加的起點(diǎn)。在當(dāng)前船舶大周期復(fù)蘇背景下，建議關(guān)注兩個(gè)投資方向：第一是受益于行業(yè)集中度提升、造船價(jià)持續(xù)上行的造船企業(yè)；第二是受益于船舶大周期上行的船舶動(dòng)力系統(tǒng)企業(yè)。

中信證券：關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)政策催化下的科技制造主題投資機(jī)會(huì)

中信證券研報(bào)認(rèn)為，總的來(lái)說(shuō)，新質(zhì)生產(chǎn)力是創(chuàng)新且高質(zhì)量的先進(jìn)生產(chǎn)力。從產(chǎn)業(yè)視角看，新質(zhì)生產(chǎn)力涵蓋了絕大部分戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)。從政策視角看，培育新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)政策或從科技自強(qiáng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色轉(zhuǎn)型三方面發(fā)力。建議關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)政策催化下的科技制造主題投資機(jī)會(huì)，包括半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)母機(jī)、新材料、AI、算力、數(shù)據(jù)要素、氫能、核能、儲(chǔ)能、電網(wǎng)設(shè)備、電力IT等。

中金公司：補(bǔ)庫(kù)在即，把握鋰電春耕行情

中金公司認(rèn)為，當(dāng)前鋰電池板塊估值已較充分反映市場(chǎng)對(duì)需求、產(chǎn)業(yè)鏈盈利偏悲觀的預(yù)期，而機(jī)構(gòu)觀察到利好因素在聚集，2024年1月新能源車終端銷量數(shù)據(jù)較強(qiáng)驗(yàn)證終端需求韌性，近期碳酸鋰價(jià)格亦有企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，節(jié)后隨新車上市、訂單有望快速回暖，產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)庫(kù)概率正逐步增強(qiáng)。

中信建投：高景氣成長(zhǎng)風(fēng)格優(yōu)勢(shì)逐步凸顯，推薦關(guān)注四個(gè)方向

中信建投陳果團(tuán)隊(duì)發(fā)文稱，從資金流動(dòng)性和市場(chǎng)監(jiān)管層面看，目前A股整體投資環(huán)境較前期有了明顯改善；繼2月全面降準(zhǔn)及超預(yù)期調(diào)降5年期LPR利率等寬貨幣政策逆周期發(fā)力后，帶動(dòng)流動(dòng)性環(huán)境和市場(chǎng)情緒的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。伴隨高股息資產(chǎn)持續(xù)上漲后股息率下降，高景氣成長(zhǎng)風(fēng)格優(yōu)勢(shì)逐步凸顯。推薦關(guān)注：1、有望受益于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策的相關(guān)順周期行業(yè)，包括地產(chǎn)、建筑、銀行、有色、機(jī)械等；2、受益于流動(dòng)性改善，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和周期改善的相關(guān)科技成長(zhǎng)板塊：繼續(xù)推薦消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈（華為、MR等）、AI產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體設(shè)備、存儲(chǔ)、智能駕駛等；3、核心資產(chǎn)：隨著市場(chǎng)信心恢復(fù)，核心資產(chǎn)估值也有望均值回歸，包括消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源龍頭等，外資有望重新回補(bǔ)一定倉(cāng)位；4、相較而言仍有較高股息率的相關(guān)行業(yè)在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)以前仍有較好的中期配置價(jià)值：煤炭、運(yùn)營(yíng)商等。

國(guó)泰君安：綠氫成長(zhǎng)空間將進(jìn)一步打開，將帶動(dòng)相關(guān)系統(tǒng)配套商出貨

國(guó)泰君安發(fā)文稱，隨著綠氫制取技術(shù)成熟，以及風(fēng)光等可再生能源裝機(jī)占比提升，電力成本降低，綠氫成長(zhǎng)空間將進(jìn)一步打開。伴隨綠氫制備及應(yīng)用起量，將帶動(dòng)相關(guān)系統(tǒng)配套商出貨：（1）依托集團(tuán)資源帶來(lái)業(yè)務(wù)訂單的公司將最先受益；（2）具備核心技術(shù)支撐，快速匹配市場(chǎng)需求的公司。

東莞證券：看好光纖光纜廠商中長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇

東莞證券研報(bào)指出，光纖光纜是信息時(shí)代的重要橋梁，在數(shù)據(jù)傳輸需求日益增長(zhǎng)的背景下，千兆接入滲透率有望持續(xù)上行，光網(wǎng)朝400G迭代升級(jí)展開新一輪用纜周期?？春霉饫w光纜廠商中長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注：長(zhǎng)飛光纖、中天科技、亨通光電等。

華福證券：關(guān)注文生3D技術(shù)的進(jìn)展

華福證券研報(bào)指出，OpenAI發(fā)布文生視頻模型，隨著模型的迭代升級(jí)，文生3D技術(shù)落地的可能性進(jìn)一步增強(qiáng)。文生3D技術(shù)將極大降低美術(shù)資料生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本，提升“含美術(shù)量高”的開放世界類游戲的生產(chǎn)力。文生3D技術(shù)的落地在降低開放世界游戲制作成本的同時(shí)，也將推動(dòng)越來(lái)越多該類別游戲的涌現(xiàn)。建議關(guān)注文生3D技術(shù)的進(jìn)展以及在游戲行業(yè)的應(yīng)用。個(gè)股可關(guān)注：愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、盛天網(wǎng)絡(luò)等。

國(guó)投證券：電子產(chǎn)品小型化趨勢(shì)下，芯片電感要求提升

國(guó)投證券研報(bào)指出，電子產(chǎn)品小型化趨勢(shì)下，芯片電感要求提升。芯片電感是芯片供電模塊的關(guān)鍵組成部分。隨著AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心、AI芯片、服務(wù)器等算力基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)于芯片電感等電子元件要求提升。芯片電感起到為GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片前端供電的作用。電子產(chǎn)品向高效率、高功率密度和小型化方向發(fā)展，芯片制程趨于微型化，電源模塊趨于小型化、低電壓、大電流，對(duì)芯片電感產(chǎn)品提出更高要求。建議關(guān)注：鉑科新材、悅安新材、屹通新材等。

東海證券：預(yù)制菜行業(yè)集中度有望不斷提升

東海證券研報(bào)指出，預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，未來(lái)集中度提升空間較大。當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)為集中度低，參與玩家規(guī)模較小且呈現(xiàn)地域性。隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)換為正面競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)需求將逐步導(dǎo)向具備規(guī)模效應(yīng)（成本優(yōu)勢(shì)、物流優(yōu)勢(shì)等）的企業(yè)，將持續(xù)壓縮小規(guī)模企業(yè)的生存空間，行業(yè)集中度有望不斷提升。建議關(guān)注：安井食品、千味央廚等。

東吳證券：看好國(guó)產(chǎn)叉車鋰電化、全球化兩大趨勢(shì)

東吳證券研報(bào)指出，叉車為核心物料搬運(yùn)工具，由于應(yīng)用場(chǎng)景更廣，銷量波動(dòng)性顯著低于傳統(tǒng)工程機(jī)械。鋰電化、全球化為國(guó)產(chǎn)叉車兩大趨勢(shì)，由于電動(dòng)叉車、出口叉車的單車價(jià)值量、利潤(rùn)率較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化行業(yè)規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)叉車廠以設(shè)備銷售為主，后市場(chǎng)與租賃業(yè)務(wù)占比仍較低。隨著中國(guó)叉車保有量提升，后市場(chǎng)服務(wù)拓展有望為叉車廠帶來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)。建議關(guān)注：安徽合力、杭叉集團(tuán)等。

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