主題：機構(gòu)研報

滬深兩市成交額連續(xù)第三個交易日突破1萬億元
東方財富Choice數(shù)據(jù)
機構(gòu)觀點
萬聯(lián)證券：游戲行業(yè)有望呈現(xiàn)增長趨勢

萬聯(lián)證券研報指出，版號持續(xù)加碼發(fā)放，優(yōu)質(zhì)手游帶動市場預期向好。2024年游戲版號持續(xù)加碼發(fā)放，頭部廠商優(yōu)質(zhì)爆款新游持續(xù)推出，中國游戲整體市場預期向好，海外市場頭部產(chǎn)品表現(xiàn)良好，中國自研游戲出海收入維穩(wěn)，整體來看，游戲行業(yè)有望呈現(xiàn)增長趨勢。建議關注版號儲備豐富研發(fā)能力較強、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)的頭部公司。

國金證券：關注船舶制造行業(yè)兩個投資方向

國金證券研報指出，船舶制造行業(yè)長周期靠經(jīng)濟增長和制造業(yè)產(chǎn)能變遷驅(qū)動；中期受供需格局、更新周期驅(qū)動；短期受運輸效率影響，而目前處在多重周期疊加的起點。在當前船舶大周期復蘇背景下，建議關注兩個投資方向：第一是受益于行業(yè)集中度提升、造船價持續(xù)上行的造船企業(yè)；第二是受益于船舶大周期上行的船舶動力系統(tǒng)企業(yè)。

中信證券：關注新質(zhì)生產(chǎn)力相關政策催化下的科技制造主題投資機會

中信證券研報認為，總的來說，新質(zhì)生產(chǎn)力是創(chuàng)新且高質(zhì)量的先進生產(chǎn)力。從產(chǎn)業(yè)視角看，新質(zhì)生產(chǎn)力涵蓋了絕大部分戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)。從政策視角看，培育新質(zhì)生產(chǎn)力相關政策或從科技自強、數(shù)字經(jīng)濟、綠色轉(zhuǎn)型三方面發(fā)力。建議關注新質(zhì)生產(chǎn)力相關政策催化下的科技制造主題投資機會，包括半導體設備、工業(yè)母機、新材料、AI、算力、數(shù)據(jù)要素、氫能、核能、儲能、電網(wǎng)設備、電力IT等。

中金公司：補庫在即，把握鋰電春耕行情

中金公司認為，當前鋰電池板塊估值已較充分反映市場對需求、產(chǎn)業(yè)鏈盈利偏悲觀的預期，而機構(gòu)觀察到利好因素在聚集，2024年1月新能源車終端銷量數(shù)據(jù)較強驗證終端需求韌性，近期碳酸鋰價格亦有企穩(wěn)態(tài)勢，節(jié)后隨新車上市、訂單有望快速回暖，產(chǎn)業(yè)鏈補庫概率正逐步增強。

中信建投：高景氣成長風格優(yōu)勢逐步凸顯，推薦關注四個方向

中信建投陳果團隊發(fā)文稱，從資金流動性和市場監(jiān)管層面看，目前A股整體投資環(huán)境較前期有了明顯改善；繼2月全面降準及超預期調(diào)降5年期LPR利率等寬貨幣政策逆周期發(fā)力后，帶動流動性環(huán)境和市場情緒的進一步好轉(zhuǎn)。伴隨高股息資產(chǎn)持續(xù)上漲后股息率下降，高景氣成長風格優(yōu)勢逐步凸顯。推薦關注：1、有望受益于穩(wěn)經(jīng)濟政策的相關順周期行業(yè)，包括地產(chǎn)、建筑、銀行、有色、機械等；2、受益于流動性改善，順應產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和周期改善的相關科技成長板塊：繼續(xù)推薦消費電子產(chǎn)業(yè)鏈（華為、MR等）、AI產(chǎn)業(yè)鏈、半導體設備、存儲、智能駕駛等；3、核心資產(chǎn)：隨著市場信心恢復，核心資產(chǎn)估值也有望均值回歸，包括消費、醫(yī)藥、新能源龍頭等，外資有望重新回補一定倉位；4、相較而言仍有較高股息率的相關行業(yè)在經(jīng)濟企穩(wěn)以前仍有較好的中期配置價值：煤炭、運營商等。

國泰君安：綠氫成長空間將進一步打開，將帶動相關系統(tǒng)配套商出貨

國泰君安發(fā)文稱，隨著綠氫制取技術成熟，以及風光等可再生能源裝機占比提升，電力成本降低，綠氫成長空間將進一步打開。伴隨綠氫制備及應用起量，將帶動相關系統(tǒng)配套商出貨：（1）依托集團資源帶來業(yè)務訂單的公司將最先受益；（2）具備核心技術支撐，快速匹配市場需求的公司。

東莞證券：看好光纖光纜廠商中長期發(fā)展機遇

東莞證券研報指出，光纖光纜是信息時代的重要橋梁，在數(shù)據(jù)傳輸需求日益增長的背景下，千兆接入滲透率有望持續(xù)上行，光網(wǎng)朝400G迭代升級展開新一輪用纜周期?？春霉饫w光纜廠商中長期發(fā)展機遇，建議關注：長飛光纖、中天科技、亨通光電等。

華福證券：關注文生3D技術的進展

華福證券研報指出，OpenAI發(fā)布文生視頻模型，隨著模型的迭代升級，文生3D技術落地的可能性進一步增強。文生3D技術將極大降低美術資料生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本，提升“含美術量高”的開放世界類游戲的生產(chǎn)力。文生3D技術的落地在降低開放世界游戲制作成本的同時，也將推動越來越多該類別游戲的涌現(xiàn)。建議關注文生3D技術的進展以及在游戲行業(yè)的應用。個股可關注：愷英網(wǎng)絡、三七互娛、盛天網(wǎng)絡等。

國投證券：電子產(chǎn)品小型化趨勢下，芯片電感要求提升

國投證券研報指出，電子產(chǎn)品小型化趨勢下，芯片電感要求提升。芯片電感是芯片供電模塊的關鍵組成部分。隨著AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心、AI芯片、服務器等算力基礎設施，對于芯片電感等電子元件要求提升。芯片電感起到為GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片前端供電的作用。電子產(chǎn)品向高效率、高功率密度和小型化方向發(fā)展，芯片制程趨于微型化，電源模塊趨于小型化、低電壓、大電流，對芯片電感產(chǎn)品提出更高要求。建議關注：鉑科新材、悅安新材、屹通新材等。

東海證券：預制菜行業(yè)集中度有望不斷提升

東海證券研報指出，預制菜行業(yè)規(guī)模效應逐步顯現(xiàn)，未來集中度提升空間較大。當前行業(yè)競爭特點為集中度低，參與玩家規(guī)模較小且呈現(xiàn)地域性。隨著市場轉(zhuǎn)換為正面競爭，市場需求將逐步導向具備規(guī)模效應（成本優(yōu)勢、物流優(yōu)勢等）的企業(yè)，將持續(xù)壓縮小規(guī)模企業(yè)的生存空間，行業(yè)集中度有望不斷提升。建議關注：安井食品、千味央廚等。

東吳證券：看好國產(chǎn)叉車鋰電化、全球化兩大趨勢

東吳證券研報指出，叉車為核心物料搬運工具，由于應用場景更廣，銷量波動性顯著低于傳統(tǒng)工程機械。鋰電化、全球化為國產(chǎn)叉車兩大趨勢，由于電動叉車、出口叉車的單車價值量、利潤率較高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化行業(yè)規(guī)模有望持續(xù)增長。國內(nèi)叉車廠以設備銷售為主，后市場與租賃業(yè)務占比仍較低。隨著中國叉車保有量提升，后市場服務拓展有望為叉車廠帶來穩(wěn)定增長。建議關注：安徽合力、杭叉集團等。

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