主題：機構(gòu)論后市：市場有望步入內(nèi)生動力驅(qū)動修復(fù)通道


2024-02-25第一財經(jīng)
本周，滬指累計漲4.85%，深成指漲2.82%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。A股后市怎么走？看看機構(gòu)怎么說：
①中信證券：市場有望步入內(nèi)生動力驅(qū)動的修復(fù)通道
中信證券表示，資本市場監(jiān)管做優(yōu)存量，央國企預(yù)期回報提升，市場有望步入內(nèi)生動力驅(qū)動的修復(fù)通道，央國企的大股東增持、加大分紅回購、產(chǎn)業(yè)鏈并購重組逐步落實，有望支撐優(yōu)質(zhì)藍籌的持續(xù)性行情，也將成為今年最重要的配置主線之一，小微盤受交易博弈的影響異常顯著，后續(xù)預(yù)計還將受到量化產(chǎn)品贖回的壓力影響，而有產(chǎn)業(yè)催化的科技成長有望成為今年另一條投資主線。
②中信建投：市場大概率會階段性反復(fù)上演主題性機會
中信建投研報指出，整體來看，當前很難期待靜態(tài)抱團占優(yōu)的環(huán)境重新回歸，未來很長時間“運動戰(zhàn)”將是市場主旋律。由于順周期行情地產(chǎn)修復(fù)仍需要傳導半年左右才能看到核心數(shù)據(jù)的邊際改善，而全球發(fā)達國家衰退背景下外需減弱的影響持續(xù)時間還要更久才能結(jié)束；產(chǎn)業(yè)變遷向來非一日之功，當前青黃不接的跡象也不是短期能夠逆轉(zhuǎn)的，目前尚難看到“大安全”達到“寧組合”在2019年時的滲透率快速突破的跡象，因此近半年到一年內(nèi)或難期待市場重回靜態(tài)抱團占優(yōu)的環(huán)境。在這之前市場大概率會階段性反復(fù)上演主題性機會，后續(xù)運動戰(zhàn)占優(yōu)預(yù)計還將持續(xù)。
③東海證券：A股可能迎來長期向好的β性投資機會
東海證券表示，近期監(jiān)管部門連續(xù)召開座談會，出臺一系列措施，穩(wěn)市場促發(fā)展，股市8連陽市場走勢明顯好轉(zhuǎn)。根據(jù)目前信息，以下幾個方面可能會有突破性進展：一是上市公司質(zhì)量可能會有根本性的提高，欺詐發(fā)行等受到嚴懲，IPO數(shù)量減少，退市數(shù)量增加上市公司投資價值顯現(xiàn)。二是央國企市值管理加速推進，市值管理納入業(yè)績考核有望促進企業(yè)加大分紅、增持、回購力度。三是平準基金呼聲較高，監(jiān)管部門可能會予以重視。四是穩(wěn)市場態(tài)度堅決，交易監(jiān)管力度加強，并引導中長期資金更大力度入市，有助于提振市場信心。整體看，A股可能會迎來長期向好的β性投資機會，當然這些變革的難度很大，具體還要看實際進展情況。
④光大證券：市場反彈短期將持續(xù)，中小盤和成長風格有望繼續(xù)占優(yōu)
光大證券指出，近期A股市場重回3000點主要受到以下三個因素的支持：1、貨幣政策持續(xù)寬松， 2月LPR非對稱降息，部分銀行存款利率下調(diào)。2、1月信貸超預(yù)期投放，1月份新增信貸和社會融資規(guī)模均創(chuàng)下了歷史同期新高，這也為市場注入了一定的流動性支持。同時春節(jié)數(shù)據(jù)超預(yù)期，顯示經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭正在加快。3、資金面出現(xiàn)了改善，包括寬基ETF、北上資金等維度的資金都出現(xiàn)明顯凈流入，市場反彈短期將持續(xù)，中小盤和成長風格有望繼續(xù)占優(yōu)，長期可繼續(xù)關(guān)注高股息策略和順周期風格。
⑤方正證券：重點關(guān)注人形機器人行業(yè)的相關(guān)投資機會
方正證券研報指出，近期Sora等大模型的陸續(xù)推出表明AI技術(shù)迭代加速演進，英偉達超預(yù)期的業(yè)績也對AI產(chǎn)業(yè)趨勢形成印證。人形機器人是AI原生應(yīng)用的最佳實體，在AI大發(fā)展、越來越多科技巨頭入局的背景下，產(chǎn)業(yè)化進程或加速推進。建議重點關(guān)注人形機器人行業(yè)的相關(guān)投資機會。

【免責聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應(yīng)責任。