主題：今年以來45家IPO企業(yè)終止審核，違法違規(guī)者撤單也將被追責


在IPO節(jié)奏階段性收緊的背景之下，今年以來僅新增受理1家公開發(fā)行申請，但已有45家擬IPO或擬公開發(fā)行的企業(yè)終止審核。
這45家企業(yè)中，17家申請滬市IPO（主板10家，科創(chuàng)板7家），12家申請深市IPO（主板1家，創(chuàng)業(yè)板11家），16家申請北交所公開發(fā)行。其中，兔年最后一周（2月5日~2月9日）有7家擬IPO或擬公開發(fā)行的企業(yè)終止審核。
值得關注的是，2014年開年以來，北交所IPO撤回量創(chuàng)新高。其中，1月份終止審核的企業(yè)數(shù)量達到11家，單月終止審核量首次上兩位數(shù)。
就在兔年最后一個工作日（2月9日），證監(jiān)會釋放對IPO強監(jiān)管的信號，對已經(jīng)撤單的上海思爾芯技術欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。證監(jiān)會表示，將堅持“申報即擔責”，對于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的，發(fā)行人和中介機構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請，也要一查到底。
今年以來45家IPO終止審核，北交所不到2個月終止16家
兔年最后一周（2月5日~2月9日），滬深交易所有5家擬IPO企業(yè)終止審核，北交所2家擬公開發(fā)行企業(yè)終止審核，均為主動撤單。
其中，2家申請滬市IPO，分別為認養(yǎng)一頭?？毓杉瘓F股份有限公司、 澎立生物醫(yī)藥技術（上海）股份有限公司；3家申請深市IPO，分別為四川科瑞德制藥股份有限公司、上海新研工業(yè)設備股份有限公司、珠海精實測控技術股份有限公司；2家申請北交所公開發(fā)行，即：上海鴻輝光通科技股份有限公司、富耐克超硬材料股份有限公司。
類似的終止審核情況情況已經(jīng)成為常態(tài)，今年以來至2月18日，滬深北三大交易所共有45家擬IPO或擬公開發(fā)行的企業(yè)終止審核。
絕大部分企業(yè)主動撤單。這45家企業(yè)中，43家因撤單而終止審核，占比95.56%；剩下的2家，1家（浙江勝華波電器股份有限公司）因為上會被否而被終止審核，另1家（北京藍色星際科技股份有限公司）則因為中止審核后未能在三個月內(nèi)消除中止審核情形或補充提交有效文件，而被終止審核。
從保薦機構(gòu)的情況來看，45家企業(yè)中，中信證券保薦了7家，中信建投保薦了5家，中金公司和民生證券均保薦了4家，中原證券、長江證券承銷保薦、開源證券、華泰聯(lián)合均保薦了2家，其余券商則是僅保薦了1家。
值得關注的是，2014年開年以來，北交所IPO撤回量創(chuàng)新高。截至2月18日，今年以來北交所終止審核的企業(yè)數(shù)量達到16家，其中1月份終止審核的企業(yè)數(shù)量達到11家，單月終止審核量首次上兩位數(shù)。
在北交所終止審核的IPO項目中，企業(yè)業(yè)績增長和營業(yè)能力也頻繁受到監(jiān)管關注，多家IPO終止企業(yè)曾因“業(yè)績下滑”遭監(jiān)管部門問詢。
北交所終止審核數(shù)量增加的背后，公開發(fā)行受理項目在不斷增加。2023年9月1日，證監(jiān)會發(fā)布《關于高質(zhì)量建設北京證券交易所的意見》（下稱“深改19條”）。隨著“深改19條”政策陸續(xù)落地，疊加市場等多重因素影響，北交所迎來突破性發(fā)展，其中轉(zhuǎn)板制度、直接IPO政策受到市場及擬上市公司較多關注。
自2023年9月至2024年2月18日，A股市場新增IPO受理項目共104家，其中，北交所新增受理項目達到73家，占比為70%。
2月6日，北交所發(fā)布消息稱，近期制定了《推動提高北交所上市公司質(zhì)量行動方案》。其中包括優(yōu)化上市審核和持續(xù)監(jiān)管，持續(xù)提升上市審核質(zhì)效，引導保薦機構(gòu)把好上市公司質(zhì)量關，防止“帶病闖關”。
首例IPO主動撤單后仍被重罰，涉及欺詐發(fā)行
2月9日，兔年的最后一個工作日，證監(jiān)會釋放對IPO強監(jiān)管的信號。
證監(jiān)會發(fā)布消息稱，對上海思爾芯技術股份有限公司（原名：上海國微思爾芯技術股份有限公司，下稱“思爾芯”）申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。
該案系新《證券法》實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。
思爾芯的IPO申請于2021年8月24日獲得受理，同年9月22日進入已問詢環(huán)節(jié)。證監(jiān)會于2021年12月對其實施現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)該公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項。2022年7月，思爾芯撤回發(fā)行上市申請。證監(jiān)會對其涉嫌欺詐發(fā)行行為進行了立案調(diào)查和審理。
經(jīng)查，思爾芯在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，其《招股說明書》第六節(jié)“業(yè)務與技術”、第八節(jié)“財務會計信息與管理層分析”涉及財務數(shù)據(jù)存在虛假記載，2020年虛增營業(yè)收入合計1536.72萬元，占當年度營業(yè)收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，占當年度利潤總額的118.48%。
對此，證監(jiān)會對思爾芯處以400萬元罰款；對時任思爾芯董事長黃學良，時任思爾芯董事、首席執(zhí)行官、總經(jīng)理Toshio?Nakama分別處以300萬元罰款；對時任思爾芯董事、資深副總裁林鎧鵬，時任思爾芯董事、資深副總裁、董事會秘書熊世坤分別處以200萬元罰款；對時任思爾芯首席財務官黎雄應處以150萬元罰款；對時任思爾芯監(jiān)事會主席楊錄處以100萬元罰款。
“實行注冊制，強調(diào)以信息披露為核心，發(fā)行上市條件更加多元包容，發(fā)行上市全過程更加規(guī)范、透明、可預期。但實行注冊制，絕不意味著放松質(zhì)量要求，在把選擇權交給市場，強化市場約束的同時，審核把關和法治約束也將更加嚴格?！弊C監(jiān)會稱。
證監(jiān)會表示，下一步將依法從嚴打擊證券違法活動，進一步加大新股發(fā)行領域現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導、稽查執(zhí)法力度，壓實發(fā)行人信息披露責任和中介機構(gòu)“看門人”責任。對財務造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會將以“零容忍”的態(tài)度堅決予以嚴厲打擊，切實維護市場秩序，保護投資者合法權益。

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