主題：港交所就優(yōu)化上市公司回購機制咨詢市場

10月27日，港交所刊發(fā)咨詢文件，就建議修訂《上市規(guī)則》以推出庫存股份機制征詢市場意見。咨詢?yōu)槠趦蓚€月至2023年12月27日。港交所刊發(fā)指引信HKEX-GL117-23，為發(fā)行人在限制期內(nèi)繼續(xù)于聯(lián)交所執(zhí)行自動股份購回計劃授予豁免的框架提供指引。

　　港交所上市主管伍潔旋表示，港交所致力提升香港上市市場的素質(zhì)、活力和吸引力。建議中的《上市規(guī)則》條文修訂及指引信為發(fā)行人提供更多靈活度，方便它們通過回購及庫存股份再出售來管理資本結(jié)構(gòu)，從而提升市場競爭力以及對發(fā)行人和投資者的吸引力。港交所也建議引入適當(dāng)?shù)谋Ｕ洗胧?，以維持相關(guān)發(fā)行人的股份交易公平有序，并確保股東獲一致及公平的待遇。

　　港交所提出的主要建議包括：刪除有關(guān)注銷回購股份的規(guī)定，讓發(fā)行人可根據(jù)其注冊成立地點的法律及其組織章程文件，以庫存方式持有購回股份；采用與《上市規(guī)則》現(xiàn)時適用于發(fā)行新股相同的方式規(guī)管發(fā)行人庫存股份再出售事宜。

　　同時，為維持市場公正及減輕證券市場操縱和內(nèi)幕交易的風(fēng)險，港交所建議就以下活動施加為期30日的暫止期，包括購回股份后再出售庫存股份（不論場內(nèi)或場外），以及在港交所進(jìn)行庫存股份再出售后再回購股份；及禁止在限制期內(nèi)或明知交易對象為核心關(guān)連人士的情況下在港交所進(jìn)行庫存股份再出售等。

　　此外，港交所建議對《上市規(guī)則》作出以下修訂：允許新上市申請人在上市時保留其庫存股份，但任何庫存股份再出售均須遵守與發(fā)行新股相同的禁售期規(guī)定；要求發(fā)行人（作為庫存股份持有人）就《上市規(guī)則》規(guī)定須經(jīng)股東批準(zhǔn)的事宜放棄投票； 在《上市規(guī)則》各個不同部分（例如計算公眾持股量及規(guī)模測試時）將庫存股份從發(fā)行人已發(fā)行股份或有投票權(quán)股份中剔除等。

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