主題：社?；鹑ツ晖顿Y收益率-5.07%

9月28日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（下稱“社保基金會(huì)”）發(fā)布《社?；鹉甓葓?bào)告（2022年度）》（下稱“《報(bào)告》”）。

《報(bào)告》顯示，2022年末，全國(guó)社?；鹳Y產(chǎn)總額28835.21億元，社?；鹜顿Y收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%(扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為-4.53%)。

社?；饡?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，2022年社?；鹜顿Y收益出現(xiàn)浮虧的情況是近年來(lái)少有的，客觀分析，主要是2022年全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生深刻變化，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，基金投資運(yùn)營(yíng)面臨十分困難的形勢(shì)，國(guó)際國(guó)內(nèi)主要資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大幅下跌。

前述負(fù)責(zé)人表示，面對(duì)相對(duì)不利的形勢(shì)，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，積極主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)開展動(dòng)態(tài)配置，逆市追加股票投資1300億元?？偟目?，雖然當(dāng)年產(chǎn)生一定的賬面浮虧，但也為獲取長(zhǎng)期較好收益打下了基礎(chǔ)。

2022年社?；鹳Y產(chǎn)總額超2.88萬(wàn)億

《報(bào)告》顯示，2022年末，社?；鹳Y產(chǎn)總額28835.21億元。其中，直接投資資產(chǎn)9583.01億元，占社保基金資產(chǎn)總額的33.23%；委托投資資產(chǎn)19252.20億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的66.77%。

境內(nèi)投資資產(chǎn)26017.34億元，占社?；鹳Y產(chǎn)總額的90.23%；境外投資資產(chǎn)2817.87億元，占社保基金資產(chǎn)總額的9.77%。

社?；饡?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2022年，社?；饡?huì)穩(wěn)妥應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)的復(fù)雜形勢(shì)，審慎穩(wěn)健開展投資運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理。

一是按照黨中央健全多層次社會(huì)保障體系、積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的重大戰(zhàn)略部署要求，對(duì)一系列關(guān)鍵性問題開展研究論證，長(zhǎng)遠(yuǎn)謀劃社?；鹗聵I(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

二是面對(duì)資本市場(chǎng)超預(yù)期波動(dòng)和基金短期回撤壓力，始終堅(jiān)定信心，保持戰(zhàn)略定力，積極穩(wěn)慎配置基金資產(chǎn)，在年內(nèi)多個(gè)市場(chǎng)階段性低點(diǎn)果斷加倉(cāng)，為獲取長(zhǎng)期較高收益進(jìn)行布局。

三是胸懷“國(guó)之大者”，制定發(fā)布《全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)實(shí)業(yè)投資指引》，圍繞服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略關(guān)鍵領(lǐng)域優(yōu)化投資布局，通過股票、債券、股權(quán)等投資實(shí)踐，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

四是探索創(chuàng)新可持續(xù)投資實(shí)踐，增設(shè)可持續(xù)投資和戰(zhàn)略新興投資兩類境內(nèi)股票新委托產(chǎn)品，在投資管理人考評(píng)中增加相關(guān)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

五是全面優(yōu)化投資風(fēng)險(xiǎn)管控體系，持續(xù)完善內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防控制度體系，加快風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)應(yīng)對(duì)，堅(jiān)決守住基金安全底線。

逆市追加股票投資1300億元

《報(bào)告》顯示，2022年，社保基金投資收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%(扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為-4.53%)。其中，已實(shí)現(xiàn)收益額829.52億元(已實(shí)現(xiàn)收益率3.43%)，交易性資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額-2210.42億元。

社保基金會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，收益出現(xiàn)浮虧的情況是近年來(lái)少有的，客觀分析，主要是2022年全球政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生深刻變化，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，基金投資運(yùn)營(yíng)面臨十分困難的形勢(shì)，國(guó)際國(guó)內(nèi)主要資產(chǎn)類別均出現(xiàn)大幅下跌。

從全球看，俄烏沖突加劇引致國(guó)際能源和糧食等大宗商品價(jià)格飆升，通脹高企背景下全球主要央行加快收縮流動(dòng)性，全球資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，摩根斯坦利全球所有國(guó)家紅利再投資指數(shù)下跌18.4%，彭博巴克萊全球綜合債券指數(shù)下跌16.2%。

從國(guó)內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力，增速有所放緩，疊加國(guó)際流動(dòng)性收緊等因素影響，國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)也出現(xiàn)較大幅度下跌，中證800指數(shù)下跌21.3%，市場(chǎng)信心普遍不足。

“面對(duì)相對(duì)不利的形勢(shì)，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，積極主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)開展動(dòng)態(tài)配置，逆市追加股票投資1300億元。”前述負(fù)責(zé)人表示，總的看，雖然當(dāng)年產(chǎn)生一定的賬面浮虧，但也為獲取長(zhǎng)期較好收益打下了基礎(chǔ)。而全年社?；鹣嚓P(guān)資產(chǎn)均戰(zhàn)勝了對(duì)應(yīng)市場(chǎng)指數(shù)，并在基金所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi)，符合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算要求。

與國(guó)際同類機(jī)構(gòu)相比，社保基金收益率相對(duì)穩(wěn)健。社保基金會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2022年，通脹高企背景下全球主要央行加快收縮流動(dòng)性，股票和債券均出現(xiàn)較大幅度下跌，主要機(jī)構(gòu)投資者普遍為負(fù)收益。其中，挪威政府全球養(yǎng)老基金(GPFG)收益率為-14.1%，瑞典國(guó)民養(yǎng)老基金(AP1~AP4)收益率從-11.9%到-5.8%不等，韓國(guó)國(guó)民年金基金(NPS)收益率為-8.2%，淡馬錫(Temasek)2022財(cái)年投資收益率為-5.1%。與上述機(jī)構(gòu)相比，社保基金整體上浮虧幅度相對(duì)有限。

繼續(xù)堅(jiān)守長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者定位

《報(bào)告》指出，2022年末，社保基金負(fù)債總額2819.06億元，主要是社保基金在投資運(yùn)營(yíng)中形成的短期負(fù)債，以及待返還部分委托省份做實(shí)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金到期結(jié)算資金的本息。

2022年末，社?；饳?quán)益總額為26016.15億元，包括：全國(guó)社保基金權(quán)益25336.56億元，其中，累計(jì)財(cái)政性凈撥入10912.04億元，累計(jì)投資增值余額14424.52億元；個(gè)人賬戶基金權(quán)益679.59億元，其中，委托本金余額347.72億元，累計(jì)投資收益余額331.87億元。

整體情況來(lái)看，社?；鹱猿闪⒁詠?lái)的年均投資收益率7.66%，累計(jì)投資收益額16575.54億元。截至2022年末，財(cái)政性撥入全國(guó)社?；鹳Y金和股票累計(jì)10932.72億元，意味著2022年的社?；鹄塾?jì)投資收益額遠(yuǎn)大于累計(jì)財(cái)政凈撥入額。

社?；饡?huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，社保基金成立23年來(lái)年均收益率近7.7%，明顯高于同期通貨膨脹率和投資目標(biāo)，投資業(yè)績(jī)?cè)谌蛲悪C(jī)構(gòu)投資者中處于前列?！捌渲匾蚓褪歉鶕?jù)長(zhǎng)期資金性質(zhì)和較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力配置了合理比例的股票資產(chǎn)，著眼于分享國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的長(zhǎng)期成果，取得了較好的長(zhǎng)期收益，即使在市場(chǎng)低迷時(shí)也不例外?！?br />
前述負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，社?；饘⒗^續(xù)堅(jiān)守長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者定位，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念，始終堅(jiān)定對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面長(zhǎng)期向好的信心，堅(jiān)定對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展的信心。而對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)的配置，就須容忍短期內(nèi)出現(xiàn)的市場(chǎng)波動(dòng)。

前述負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的分析研判，完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，通過積極主動(dòng)管理，力求在市場(chǎng)波動(dòng)中把握投資機(jī)會(huì)，在為獲取較好收益奠定基礎(chǔ)的同時(shí)，也為穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)信心發(fā)揮負(fù)責(zé)任機(jī)構(gòu)投資者的積極作用。面向未來(lái)，我們有信心有能力繼續(xù)保持相對(duì)穩(wěn)健的中長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)，在確?；鸢踩耐瑫r(shí)實(shí)現(xiàn)保值增值，為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化增加財(cái)富積累。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。