主題：華夏基金：企業(yè)盈利大概率在二季度見底


來源：券中社作者：余世鵬2023-07-03 17:58
7月3日晚間華夏基金發(fā)表觀點(diǎn)稱，近期各項(xiàng)高頻數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯企穩(wěn)跡象，工業(yè)企業(yè)盈利增速負(fù)值收窄，加上近期陸續(xù)出臺(tái)的穩(wěn)增長政策，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。7月下旬將召開政治局會(huì)議，市場也將逐漸面臨逆周期調(diào)節(jié)政策的落地過程，企業(yè)盈利大概率在二季度見底。近期投資者對(duì)匯率波動(dòng)普遍擔(dān)憂較大，但實(shí)際上匯率已經(jīng)是近10年以來的極低水平，人民幣進(jìn)一步貶值的空間有限。人工智能估值有所回落，但對(duì)AI所代表的第四次科技革命仍保持積極態(tài)度，可重點(diǎn)關(guān)注上游芯片、下游消費(fèi)電子的業(yè)績拐點(diǎn)出現(xiàn)。此前對(duì)經(jīng)濟(jì)、政策、市場情緒三重預(yù)期均偏悲觀，對(duì)基本面定價(jià)可能存在低估，也為后市走出預(yù)期差留下了更大的可能性。臨近旅游出行旺季，部分資金也提前布局費(fèi)復(fù)蘇的機(jī)場酒店，以及政策落地的汽車板塊。
華夏基金說到，3日港股市場高開高走，大幅反彈，恒生科技指數(shù)大漲。一季度互聯(lián)網(wǎng)科技經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中向好，降本增效下重點(diǎn)公司利潤有望再超預(yù)期，打消市場對(duì)于疫后效應(yīng)與競爭態(tài)勢(shì)的擔(dān)憂。6月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議指引年內(nèi)再加息兩次，7月份加息之后，加息周期終將接近尾聲，隨著美元指數(shù)和美債利率的回落，將有助于外資進(jìn)一步加速回流國內(nèi)股市。展望下半年，基本面修復(fù)逐步成為市場交易的核心邏輯，在業(yè)績和估值共同助力下，國內(nèi)股市仍值得積極關(guān)注。

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