主題：競爭加劇 量化私募齊步發(fā)力“AI+另類數(shù)據(jù)”


2023年06月22日 07:37來源：中國證券報編輯：東方財富網(wǎng)
今年以來，生成式AI、大模型概念在A股市場持續(xù)大熱。在量化投資領(lǐng)域，與AI相關(guān)的量化投資研發(fā)也在進(jìn)一步深化。通過AI賦能對各類投資數(shù)據(jù)進(jìn)行深度“解讀”，以機(jī)器學(xué)習(xí)等方式提升對另類數(shù)據(jù)的應(yīng)用，正成為不少百億級量化私募發(fā)力重點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，量化指增策略獲取超額收益的難度進(jìn)一步增大，AI技術(shù)將是下一階段量化行業(yè)“立體研發(fā)”、長期競賽的關(guān)鍵所在。
　　

　　今年以來，生成式AI、大模型概念在A股市場持續(xù)大熱。在量化投資領(lǐng)域，與AI相關(guān)的量化投資研發(fā)也在進(jìn)一步深化。通過AI賦能對各類投資數(shù)據(jù)進(jìn)行深度“解讀”，以機(jī)器學(xué)習(xí)等方式提升對另類數(shù)據(jù)的應(yīng)用，正成為不少百億級量化私募發(fā)力重點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來，量化指增策略獲取超額收益的難度進(jìn)一步增大，AI技術(shù)將是下一階段量化行業(yè)“立體研發(fā)”、長期競賽的關(guān)鍵所在。


　　積極應(yīng)用AI技術(shù)

　　針對AI技術(shù)對量化投資的正面影響，新銳百億量化私募寬德投資表示，近兩年，在機(jī)器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等新興人工智能技術(shù)賦能下，許多量化投資機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)分析挖掘、組合優(yōu)化、配置資產(chǎn)、風(fēng)險預(yù)測和動態(tài)風(fēng)險控制等方面，都對AI有嘗試應(yīng)用。人工智能可以高效協(xié)助海量數(shù)據(jù)處理，通過多維度信息整合預(yù)測市場走勢、發(fā)現(xiàn)交易信號。

　　思曄投資相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，生成式AI和大模型等新型AI工具的出現(xiàn)，為量化投資帶來更多機(jī)會和挑戰(zhàn)。量化機(jī)構(gòu)通過運(yùn)用AI，將能夠獲得更加全面、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持和處理，構(gòu)建更高效的預(yù)測模型，從而提高模型的預(yù)測能力和交易效果。同時，也能夠更好評估投資風(fēng)險，并提供更精細(xì)的風(fēng)險控制策略。

　　此外，九坤投資相關(guān)人士透露，目前該機(jī)構(gòu)有大量“多模態(tài)數(shù)據(jù)”，包括文本、圖像和語音等，而大規(guī)模語言模型（LLM）等各種AI大模型與量化投資的相關(guān)數(shù)據(jù)處理，具有廣闊的結(jié)合潛力。例如，針對新聞文本，AI可以進(jìn)行“關(guān)鍵信息抽取”，并建立其與某一上市證券、關(guān)聯(lián)證券的聯(lián)系。整體而言，包括ChatGPT等大規(guī)模語言模型或其他先進(jìn)AI技術(shù)，將能夠提高量化機(jī)構(gòu)對另類數(shù)據(jù)的理解應(yīng)用。

　　賦能另類數(shù)據(jù)應(yīng)用

　　近年來，國內(nèi)量化私募行業(yè)對于傳統(tǒng)量價、基本面等數(shù)據(jù)的挖掘更為充分，其他“另類數(shù)據(jù)”的競爭也更趨激烈。對此，思曄投資相關(guān)人士認(rèn)為，市場漲跌是在多種因素影響下共同作用的結(jié)果，該機(jī)構(gòu)在量價數(shù)據(jù)和基本面數(shù)據(jù)外還會使用另類數(shù)據(jù)。

　　寬德投資表示，另類數(shù)據(jù)的加入有助于探索更高維的數(shù)據(jù)關(guān)系。比如通過AI技術(shù)處理新聞輿論、社交平臺數(shù)據(jù)等“市場情緒數(shù)據(jù)”，也會對量化交易的決策有所幫助。除此之外，大量應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)需要強(qiáng)有力的算力支撐。不斷升級的算法、算力，也能夠提升對另類數(shù)據(jù)的運(yùn)用能力，提高投資效率。

　　此外，九坤投資相關(guān)人士進(jìn)一步介紹，該機(jī)構(gòu)長期以來一直關(guān)注自然語言處理（NLP）領(lǐng)域的進(jìn)展，相關(guān)技術(shù)也是該機(jī)構(gòu)持續(xù)研究和嘗試的領(lǐng)域。目前，九坤投資已將其應(yīng)用于另類數(shù)據(jù)等處理的各個階段，包括數(shù)據(jù)抓取、數(shù)據(jù)清洗、數(shù)據(jù)挖掘等，從而提升公司對另類數(shù)據(jù)等各類數(shù)據(jù)的處理效率，降低“學(xué)習(xí)成本”。

　　AI已成行業(yè)必爭之地

　　日前，幻方量化宣布將深度探索AGI（通用人工智能）的消息備受市場關(guān)注。該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，其大規(guī)模的相關(guān)投入更多是基于長期科技研究的維度，探索“人類未知的奧秘”。據(jù)中國證券報記者了解，今年以來國內(nèi)已有多家規(guī)模居前的大型量化私募，啟動不基于眼前短期量化研究成果的長期研究，而其中最關(guān)鍵的出發(fā)點(diǎn)則是“基于長期的AI競賽”。而對此，頭部百億級量化私募也已基本達(dá)成共識。

　　九坤投資稱，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)的種類、“可得性”都有望迅速提升。龐大的海量數(shù)據(jù)背后，往往是互相具有某些關(guān)聯(lián)的“數(shù)據(jù)源”，通過對行業(yè)、公司、大宗商品等數(shù)據(jù)的分析，能夠建立更符合投資研究需求的、更完整的關(guān)系知識圖譜。AI技術(shù)將拓展不同的資產(chǎn)類別數(shù)據(jù)研究，發(fā)掘更多資產(chǎn)、市場間的信息聯(lián)動，最終提升量化投資的盈利能力。

　　思曄投資認(rèn)為，隨著AI和另類數(shù)據(jù)在量化行業(yè)的深度融合，未來AI技術(shù)在量化投資上將有更大的發(fā)揮空間，同時也是未來量化投資的一個重要發(fā)展趨勢。從該機(jī)構(gòu)的過往實踐看，AI模型在交易、風(fēng)控系統(tǒng)的內(nèi)嵌，不僅能夠輔助投研團(tuán)隊更準(zhǔn)確地預(yù)測市場走勢，實現(xiàn)更高效的投資交易，在風(fēng)險管理上的效果同樣突出。

　　寬德投資表示，通過對新興AI技術(shù)的應(yīng)用，可以挖掘更精細(xì)的因子，提升量化模型精度，更有效地探尋市場規(guī)律。隨著市場有效性的提升和超額收益的收斂，未來AI等新技術(shù)的研究應(yīng)用將是量化行業(yè)的必爭之地。

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