主題：深天馬A：柔性O(shè)LED市占率躍居國(guó)內(nèi)第二 出貨量呈爆發(fā)式增長(zhǎng)

日前，各大機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布智能手機(jī)面板行業(yè)點(diǎn)評(píng)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。大陸面板廠在AMOLED產(chǎn)能持續(xù)釋放和良率持續(xù)提升下，市場(chǎng)份額的表現(xiàn)愈發(fā)亮眼，柔性O(shè)LED在手機(jī)端的滲透繼續(xù)加深。據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2023年一季度，全球柔性O(shè)LED智能手機(jī)面板出貨約1.04億，同比增長(zhǎng)約20.8%。

近日，行業(yè)知名調(diào)研機(jī)構(gòu)DSCC也發(fā)布了2023年第一季度柔性O(shè)LED智能手機(jī)面板出貨的最新數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，深天馬A(000050)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，柔性O(shè)LED單季度出貨市占率接近國(guó)內(nèi)廠商中的兩成，躍居國(guó)內(nèi)第二，與第三、第四名競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手TCL華星、維信諾拉開(kāi)差距，有力地鞏固了其在國(guó)內(nèi)第一陣營(yíng)的地位。

2022年以來(lái)，深天馬的柔性O(shè)LED手機(jī)業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，出貨量逐季增長(zhǎng)。深天馬在柔性O(shè)LED的實(shí)力，既可以從公司的成績(jī)單中一探究竟，也足以一瞥未來(lái)。首先，武漢G6柔性O(shè)LED產(chǎn)線（TM17）是目前公司柔性AMOLED業(yè)務(wù)的重要支撐，廈門的新線（TM18）也將逐步放量。其次，公司持續(xù)推出的低功耗、高刷新率、PWM高頻調(diào)光護(hù)眼等新技術(shù)方案，也有望對(duì)更多廠商供貨，實(shí)現(xiàn)對(duì)更多機(jī)型（尤其是高端機(jī)型和旗艦機(jī)型）的覆蓋，從而贏得更大的市場(chǎng)份額。此外，公司廈門新線（TM18）上，將在年內(nèi)具備折疊屏和LTPO屏的量產(chǎn)能力，并推出相關(guān)產(chǎn)品。

從追隨到崛起，一季度新機(jī)供貨覆蓋率超50%

過(guò)去，下游品牌廠商以采用三星顯示的E系列屏幕為賣點(diǎn)，而現(xiàn)在，越來(lái)越多的品牌采用深天馬等國(guó)產(chǎn)屏的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。尤其是在2022年下半年，深天馬于業(yè)內(nèi)首推2160Hz高頻PWM調(diào)光技術(shù)，既能保持暗光下的色彩顯示準(zhǔn)確性，又能解決低亮度頻閃明顯的問(wèn)題，提升使用時(shí)的眼部舒適度。據(jù)CINNO，該護(hù)眼技術(shù)技術(shù)遙遙領(lǐng)先彼時(shí)三星的480Hz的低頻PWM調(diào)光技術(shù)。目前發(fā)布的新機(jī)里，2160Hz高頻PWM調(diào)光技術(shù)依舊是業(yè)內(nèi)最高，這使得越來(lái)越多的廠商以此作為產(chǎn)品的市場(chǎng)推廣亮點(diǎn)。此外，深天馬還先后推動(dòng)了1.5K分辨率、低頻LTPS節(jié)能方案等諸多新技術(shù)在業(yè)界的快速滲透，為國(guó)產(chǎn)OLED技術(shù)的迅速發(fā)展提供了有力支撐。

據(jù)業(yè)界統(tǒng)計(jì)，今年一季度各主流品牌發(fā)布的采用柔性O(shè)LED的新款手機(jī)機(jī)型約20款，其中由深天馬獨(dú)供或參與供貨的新機(jī)約為11款，新機(jī)覆蓋率超過(guò)50%。

今年，除了京東方一如既往表現(xiàn)穩(wěn)定外，可以驚喜地看到深天馬獨(dú)供、參與旗艦的項(xiàng)目越來(lái)越多。比如，今年3月6日，榮耀年度領(lǐng)創(chuàng)旗艦榮耀Magic5系列發(fā)布，榮耀Magic5搭載了由深天馬參與供貨的6.73英寸柔性O(shè)LED懸浮流線四曲屏，諸多性能都達(dá)到了業(yè)界領(lǐng)先水平，屏幕驅(qū)動(dòng)功耗降低15%以上。

再比如，3月21日，OPPO在2023年的開(kāi)年旗艦FindX6系列正式發(fā)布。其中，OPPO Find X6搭載了深天馬獨(dú)供的6.74英寸柔性O(shè)LED動(dòng)態(tài)光影屏，采用深天馬T7+新一代旗艦級(jí)發(fā)光材料，局部峰值亮度1450nit，支持120Hz動(dòng)態(tài)智能幀率，并可實(shí)現(xiàn)HDR10+的顯示效果。

此外，realme新一代潮玩電競(jìng)旗艦GT Neo5 SE、realme 11Pro&11Pro+、Redmi Note12 Turbo、等機(jī)型，也均為深天馬獨(dú)供。

柔性O(shè)LED手機(jī)面板市占率近兩成，份額躍升至國(guó)內(nèi)第二

隨著供貨機(jī)型的增多和供應(yīng)位置的持續(xù)提升，深天馬的柔性O(shè)LED手機(jī)面板出貨量也水漲船高。

根據(jù)DSCC日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年第一季度，深天馬智能手機(jī)柔性O(shè)LED面板出貨約840萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)數(shù)倍，躍升成為中國(guó)第二大智能手機(jī)柔性O(shè)LED面板廠商，爆發(fā)力驚人。


分析認(rèn)為，今年一季度深天馬柔性O(shè)LED出貨大幅提升，一方面得益于其在武漢的6代柔性O(shè)LED產(chǎn)線（TM17）產(chǎn)能的大幅釋放。另一方面，則與深天馬OLED手機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)品牌客戶的全覆蓋、受到眾多終端品牌的認(rèn)可息息相關(guān)。此外，由于深天馬的研發(fā)能力取得顯著突破，多項(xiàng)與終端品牌的共研項(xiàng)目先后量產(chǎn)，也令公司OLED手機(jī)業(yè)務(wù)的客戶端項(xiàng)目覆蓋、項(xiàng)目份額和產(chǎn)品規(guī)格快速提升，今年的表現(xiàn)非常值得期待。

持續(xù)鞏固國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)的地位，未來(lái)有望進(jìn)入全球前三

當(dāng)前國(guó)內(nèi)智能手機(jī)OLED面板主要參與者包括京東方、深天馬、TCL華星、維信諾、和輝光電等。從行業(yè)地位來(lái)看，京東方由于產(chǎn)線投產(chǎn)較早的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，出貨量位居國(guó)內(nèi)頭名。自去年以來(lái)，深天馬已實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)內(nèi)品牌客戶的全覆蓋，疊加產(chǎn)能規(guī)模的釋放，強(qiáng)勢(shì)躋身國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)的位置。今年一季度，公司則繼續(xù)強(qiáng)化并鞏固了在行業(yè)中的地位。

實(shí)際上，綜合當(dāng)前的出貨量、品牌客戶覆蓋和技術(shù)能力來(lái)看，除京東方外，深天馬已經(jīng)逐漸拉大與國(guó)內(nèi)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的距離，并在不遠(yuǎn)的將來(lái)有望躋身全球前三。

DSCC數(shù)據(jù)顯示，TCL華星第一季度柔性O(shè)LED出貨量約為585萬(wàn)片。從當(dāng)前下游的客戶品牌構(gòu)成來(lái)看，TCL華星出貨較為依賴戰(zhàn)略客戶小米。

該數(shù)據(jù)還顯示，一季度維信諾的柔性O(shè)LED出貨量約306萬(wàn)片。結(jié)合其客戶結(jié)構(gòu)的角度分析，維信諾主要依賴華為和榮耀，且在上述兩大廠商的絕大多數(shù)機(jī)型中，還有其他供應(yīng)廠商的身影，因此維信諾所面臨的競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

從全球的角度來(lái)看，目前三星顯示和京東方出貨量領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)較大，而樂(lè)金顯示第一季度柔性O(shè)LED出貨量為1195萬(wàn)片?？蛻艚Y(jié)構(gòu)方面，樂(lè)金顯示僅有蘋果柔性O(shè)LED訂單，客戶較為單一。此外，原本蘋果為了擺脫對(duì)三星顯示的依賴，計(jì)劃增加樂(lè)金顯示的柔性O(shè)LED訂單量，但是由于樂(lè)金顯示的柔性O(shè)LED良率不如預(yù)期，并無(wú)法滿足蘋果訂單量要求。


從柔性O(shè)LED產(chǎn)能的角度分析，深天馬擁有武漢和廈門兩條G6產(chǎn)線，TCL華星僅有武漢一條產(chǎn)線，維信諾雖擁有合肥及固安兩條產(chǎn)線但產(chǎn)能不如深天馬，而樂(lè)金顯示財(cái)力難以支持新建產(chǎn)能。對(duì)比來(lái)看，深天馬在柔性O(shè)LED領(lǐng)域產(chǎn)能規(guī)模未來(lái)將躋身全球前三。

深天馬近期密集接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，OLED業(yè)務(wù)成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。深天馬在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，隨著最新的柔性O(shè)LED產(chǎn)線廈門TM18提前點(diǎn)亮、首批產(chǎn)品已向行業(yè)品牌客戶出貨，深天馬柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)開(kāi)始進(jìn)入全面發(fā)力期。

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