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主題： 國資委印發(fā)《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》
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| 2023-05-07 18:24:36 |
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主題：國資委印發(fā)《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》
國資委5月6日消息，近日，國資委印發(fā)《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》（以下簡稱“管理辦法”）。管理辦法旨在著力健全債券發(fā)行管理工作體系、提高債券發(fā)行審批效率、提升債券發(fā)行全流程管理水平、防范債券違約風險。據(jù)悉，管理辦法自印發(fā)之日起施行。
重點概覽：
提高債券發(fā)行審批效率，將“一事一批”改為年度計劃管理。
要求央企通過發(fā)行科技創(chuàng)新債券、碳中和碳達峰債券、鄉(xiāng)村振興債券等創(chuàng)新品種，有效服務(wù)國家重大戰(zhàn)略。
鼓勵央企探索多市場、多幣種發(fā)行境外債券，拓展融資渠道。
嚴格限制信用評級低、產(chǎn)權(quán)層級低、債券發(fā)行利率明顯偏高、債券違約風險尚未解決的子企業(yè)發(fā)行債券。
嚴禁惡意逃廢債行為。
國資委表示，管理辦法的出臺，有利于中央企業(yè)用好債券市場深化改革、高質(zhì)量發(fā)展機遇，及時抓住債券發(fā)行窗口，為建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、實現(xiàn)高水平科技自立自強提供資金支持，保障國家重大工程、重點項目建設(shè)和實體經(jīng)濟發(fā)展。
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提高債券發(fā)行審批效率
記者注意到，管理辦法的一個重要調(diào)整內(nèi)容，是將過去債券發(fā)行“一事一批”的方式改變?yōu)槟甓扔媱澒芾?。這一變化將提高中央企業(yè)高債券發(fā)行審批效率。
管理辦法明確，中央企業(yè)債券發(fā)行實行年度計劃管理。結(jié)合年度預(yù)算管理，國資委一次性審批中央企業(yè)集團公司，以及各級子企業(yè)的年度債券發(fā)行計劃，確定債券發(fā)行額度，中央企業(yè)集團公司據(jù)此自行決策具體發(fā)行事宜。
央企子企業(yè)的發(fā)債事項，均由集團公司負責審批和管理。管理辦法指出，中央企業(yè)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及內(nèi)部管理制度確定所屬各級子企業(yè)債券發(fā)行管理權(quán)限，明確債券發(fā)行管理部門、管理流程和內(nèi)控機制。
要求央企用好“科技創(chuàng)新債券”
中央企業(yè)應(yīng)當積極利用債券市場注冊制改革、債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、債券品種創(chuàng)新等資本市場重大改革舉措，通過發(fā)行科技創(chuàng)新債券、碳中和碳達峰債券、鄉(xiāng)村振興債券、資產(chǎn)支持證券等創(chuàng)新品種，有效服務(wù)國家重大戰(zhàn)略。
記者注意到，證監(jiān)會和國資委曾在2022年共同下發(fā)關(guān)于支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券的通知。
通知指出，要通過優(yōu)化市場服務(wù)運行機制、監(jiān)管考核標準、融資決策程序等方式多措并舉支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券募集資金，并積極支持中央企業(yè)開展數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs試點，促進盤活存量資產(chǎn)、擴大有效投資。
管理辦法還指出，中央企業(yè)應(yīng)當加強對境外債券市場融資環(huán)境研判，結(jié)合境外業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求，積極維護投資者關(guān)系和良好國際信用評級，探索多市場、多幣種發(fā)行境外債券，拓展融資渠道。
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| 2023-05-07 18:24:56 |
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明確幾類嚴禁、嚴控、限制的情形
防范債券違約風險是管理辦法另一個核心內(nèi)容。
據(jù)了解，管理辦法對各環(huán)節(jié)的風險防范工作提出了系統(tǒng)要求，包括年度債券發(fā)行計劃制定及審核、重點風險企業(yè)管控、永續(xù)債管控、境外債券融資管理、信息披露、募集資金使用，以及違規(guī)責任追究等方面。
具體來看，國資委提出了以下幾種嚴禁、嚴控、限制的情形：
嚴格管控資產(chǎn)負債率超過警戒線、持續(xù)經(jīng)營虧損、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)的中央企業(yè)債券發(fā)行額度；
嚴格限制信用評級低、產(chǎn)權(quán)層級低、債券發(fā)行利率明顯偏高、債券違約風險尚未解決的子企業(yè)發(fā)行債券；
重點管控信用評級低、集中到期債券規(guī)模大、現(xiàn)金流緊張、經(jīng)營指標顯著惡化的子企業(yè)債券發(fā)行；
嚴禁過度融資形成資金無效淤積，嚴禁資金空轉(zhuǎn)、脫實向虛，嚴禁挪用資金、違規(guī)套利；
中央企業(yè)應(yīng)當高度重視債券違約風險防控，嚴禁惡意逃廢債行為，維護投資者關(guān)系和市場形象。
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結(jié)構(gòu)注釋
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