主題：五一假期近六成私募堅定持倉過節(jié)

　上周后半周以來A股市場快速調(diào)整，截至4月25日收盤，上證指數(shù)階段性最大調(diào)整幅度已接近200點。

　　在此背景下，來自第三方機構的最新問卷調(diào)查顯示，對于“五一”假期持股或持幣過節(jié)的問題，接近六成的私募選擇重倉或滿倉持股過節(jié)。在投資機會上，看好數(shù)字經(jīng)濟與“中國特色估值體系”兩大方向。

　　市場有望保持偏強震蕩格局

　　4月25日，私募排排網(wǎng)面向私募機構進行的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，58%的私募選擇重倉或滿倉持股過節(jié)，相關私募認為，市場偏強震蕩格局未改，個股結(jié)構性機會仍突出；有31%的私募選擇中性倉位過節(jié)，他們認為，假期期間消息面及外圍市場不確定性較高，中性倉位可攻可守；僅有占比11%的私募選擇輕倉或持幣過節(jié)，相關私募認為，上周以來市場調(diào)整幅度較大，短中期A股運行可能轉(zhuǎn)弱。

　　問卷調(diào)查顯示，對于“五一”假期之后A股市場的短中期走勢，有占比達58%的私募表示看好節(jié)后A股表現(xiàn)，相關私募認為，市場仍有望保持偏強震蕩格局；占比33%的私募研判觀點偏中性，這些機構認為，4月以來A股市場沖高回落后還需繼續(xù)觀察；僅有9%的私募對于節(jié)后的市場表現(xiàn)表示偏謹慎，這些私募認為，前期市場數(shù)字經(jīng)濟主題炒作過熱，個股分化過于劇烈，節(jié)后市場可能會繼續(xù)調(diào)整。

　　世誠投資合伙人彭希曦稱，目前影響中國股票資產(chǎn)走向的因素主要包括：海外金融業(yè)與銀行業(yè)風險、歐美通脹及貨幣政策、地緣政治、國內(nèi)經(jīng)濟復蘇等四大方面。這些因素在第二季度都在邊際好轉(zhuǎn)，有望在5月份繼續(xù)對A股形成有力支撐。

　　兩大強勢板塊獲熱捧

　　盡管上周以來數(shù)字經(jīng)濟遭遇短期快速殺跌，但對于“五一”假期之后的市場主線和結(jié)構性機會，數(shù)字經(jīng)濟與“中國特色估值體系”相關個股在私募業(yè)內(nèi)依然被看好。

　　問卷調(diào)查結(jié)果顯示，對于假期后的投資機會，占比43%的私募認為，數(shù)字經(jīng)濟主線預計將強者恒強，節(jié)后值得繼續(xù)重點關注；有37%的私募表示，以“中國特色估值體系”為代表的大藍籌、國企股，節(jié)后值得關注；有11%的私募認為，近期市場個股表現(xiàn)分化嚴重，后期市場風格將趨于均衡，在此之中，去年以來調(diào)整充分、整體處于低位的新能源板塊有望迎來復蘇；另外有占比9%的私募表示，節(jié)后市場將更多趨于不同板塊的輪動，消費、醫(yī)藥、地產(chǎn)、周期等板塊將有輪動機會。

　　紫閣投資總經(jīng)理、投資總監(jiān)徐爽表示，“五一”假期之后，“中國特色估值體系”、數(shù)字中國、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈、科創(chuàng)板等都值得重點關注。從投資邏輯來看，國有企業(yè)考核標準變化將對“中國特色估值體系”相關個股帶來長期積極影響；光伏板塊持續(xù)調(diào)整之后估值已相對較低，行業(yè)發(fā)展勢頭依然向好?？傮w而言，該機構將綜合目標個股的安全性、彈性、確定性進行動態(tài)評估，積極把握假期后的市場結(jié)構性機會。

　　至正投資投資總監(jiān)王維誠表示，目前重點看好必需消費板塊、數(shù)字經(jīng)濟、科技制造方向，以及人工智能領域中能夠真實受益的細分產(chǎn)業(yè)。

　　從調(diào)倉換股、重點加倉方向看，彭希曦表示，作為今年以來最強的主題投資方向，數(shù)字經(jīng)濟主線行情并沒有結(jié)束，該方向仍有加大配置的空間。此外，醫(yī)藥賽道估值風險前期已得到充分釋放，后期機構資金也可能在醫(yī)藥板塊上積極加倉。

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