主題：消費(fèi)復(fù)蘇主線持續(xù)發(fā)力

　昨日A股市場(chǎng)延續(xù)復(fù)蘇勢(shì)頭，上證指數(shù)全天高開高走沖擊3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。受防疫措施持續(xù)優(yōu)化提振，酒店餐飲、機(jī)場(chǎng)航空等消費(fèi)復(fù)蘇板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。新能源板塊也繼續(xù)反彈，光伏題材漲勢(shì)突出。

　　截至昨日收盤，上證指數(shù)報(bào)3095.57點(diǎn)，漲0.98%；深證成指報(bào)11106.50點(diǎn)，漲1.16%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2359.50點(diǎn)，漲1.20%。滬深兩市合計(jì)成交6686億元，較前一日放量約440億元。

　　消費(fèi)復(fù)蘇主線發(fā)酵

　　12月26日，國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制綜合組印發(fā)《關(guān)于對(duì)新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”的總體方案》。根據(jù)方案，2023年1月8日起，對(duì)新型冠狀病毒感染實(shí)施“乙類乙管”。方案中，“取消入境后全員核酸檢測(cè)和集中隔離”等具體措施引發(fā)關(guān)注。

　　受此提振，昨日A股市場(chǎng)資金沿著消費(fèi)復(fù)蘇的投資邏輯進(jìn)行布局。機(jī)場(chǎng)航空板塊早盤走勢(shì)強(qiáng)勁，廈門空港一度漲超5%。酒店餐飲板塊跟進(jìn)上揚(yáng)，西安飲食、西安旅游雙雙沖上漲停。作為本輪消費(fèi)復(fù)蘇行情領(lǐng)漲龍頭，西安飲食在過去兩個(gè)多月內(nèi)累計(jì)上漲約300%。

　　防疫措施持續(xù)優(yōu)化，尤其是關(guān)于出入境政策的調(diào)整，令壓抑已久的航旅需求出現(xiàn)集中釋放，也讓市場(chǎng)對(duì)航空板塊后續(xù)的復(fù)蘇預(yù)期不斷提升。從全國(guó)民航數(shù)據(jù)來看，12月7日至12月20日，國(guó)內(nèi)實(shí)際執(zhí)行客運(yùn)航班量8.9萬班次，已恢復(fù)至去年同期近八成水平。

　　國(guó)信證券認(rèn)為，出行板塊復(fù)蘇有望加速。目前，民航國(guó)內(nèi)航線客運(yùn)航班量已經(jīng)探底回升，后續(xù)的春運(yùn)仍值得期待。

　　光伏板塊持續(xù)走強(qiáng)

　　除了消費(fèi)復(fù)蘇相關(guān)板塊外，新能源賽道近期也展露強(qiáng)勁勢(shì)頭，其中，光伏題材漲勢(shì)突出。昨日，POE膠膜概念開盤后表現(xiàn)活躍，天洋新材、鼎際得、綠康生化等均早早漲停。

　　POE膠膜是光伏組件核心輔材封裝膠膜的一種，主要作用是保護(hù)太陽(yáng)能電池片。受光伏行業(yè)高速發(fā)展帶動(dòng)，POE膠膜需求激增。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年P(guān)OE需求約14萬噸，預(yù)計(jì)2023年光伏POE需求有望達(dá)到30萬噸以上。

　　鼎際得12月26日晚公告稱，公司全資子公司擬投資98.68億元建設(shè)POE高端新材料項(xiàng)目。公司表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)高端聚烯烴、工程塑料、功能性膜材料等諸多領(lǐng)域自給率仍然較低，隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)步伐加快，化工新材料需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

　　國(guó)金證券認(rèn)為，我國(guó)化工產(chǎn)業(yè)經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展和追趕，目前已經(jīng)具備成本優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)形成上下游的聯(lián)動(dòng)放大效應(yīng)。其中，快速成長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域具有需求支撐，將形成更大行業(yè)發(fā)展空間。如新能源車、儲(chǔ)能、光伏等下游需求持續(xù)快速提升，將帶動(dòng)上游材料的快速發(fā)展。

　　防疫概念板塊重挫

　　防疫概念板塊昨日大幅下挫，此前6連板的新華制藥低開低走遭遇跌停，自12月19日見頂以來，新華制藥股價(jià)不到兩周回撤近30%。翰宇藥業(yè)、眾生藥業(yè)、美諾華等防疫概念股同樣遭遇跌停。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，無論如何，疫情遠(yuǎn)去是不可逆轉(zhuǎn)的，這將令市場(chǎng)對(duì)相關(guān)防疫類個(gè)股的未來業(yè)績(jī)預(yù)期大幅降低。

　　隨著防疫概念板塊見頂跡象顯露，機(jī)構(gòu)建議投資者重新關(guān)注常規(guī)醫(yī)藥板塊的投資機(jī)會(huì)。國(guó)金證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，疫情防控進(jìn)入新階段，看好常規(guī)醫(yī)藥板塊復(fù)蘇大方向。

　　國(guó)金證券表示，此前由于疫情影響，醫(yī)院端人流受到限制，創(chuàng)新藥械銷售受到不同程度影響。除了創(chuàng)新藥械的院內(nèi)銷售外，相關(guān)在研產(chǎn)品的臨床試驗(yàn)推進(jìn)也受到影響，患者招募、臨床試驗(yàn)推進(jìn)等過程都面臨一定的挑戰(zhàn)。隨著醫(yī)院端業(yè)務(wù)回歸常態(tài)化，相關(guān)業(yè)務(wù)將進(jìn)入持續(xù)恢復(fù)的上升通道。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。