主題：乘聯(lián)會：10月新能源乘用車零售銷量達到55.6萬輛 同比增長75.2%

　1、10月全國乘用車市場回顧

　　零售：2022年10月乘用車市場零售達到184.0萬輛，同比增長7.3%，增長平穩(wěn)；10月零售環(huán)比下降4.3%，這也是自2013年以來首次出現(xiàn)“金九銀十”的環(huán)比下降特征。1-10月累計零售1671.6萬輛，同比增長3.0%，同比凈增48.2萬輛，其中購車稅優(yōu)惠政策啟動以來的6-10月同比增加156萬輛，增量貢獻巨大。

　　今年10月新冠疫情在全國各地散發(fā)局面繼續(xù)得到強力有效遏制。10月在全國有27個省報告確診病例8,241例，較9月的28個省5,516例的總量稍有增大；全國29個省在10月報告有31,647例無癥狀，較9月的29個省25,040例稍有回升。10月疫區(qū)擴散到河南、廣東、內(nèi)蒙、福建等好幾個汽車消費大省，因此環(huán)比增速稍慢。疫情對整體車市擾動仍需關(guān)注。

　　由于物流和供應(yīng)鏈的持續(xù)改善， 渠道庫存充裕，去年芯片斷供的基數(shù)影響逐步消除，這些都有效穩(wěn)定了車市的增長。但近期常規(guī)燃油車市場壓力仍較大。10月全國常規(guī)乘用車(不含新能源車)零售128萬輛，同比下降8%，逆轉(zhuǎn)了今年6-9月同比增長6%的正增長態(tài)勢。1-10月的常規(guī)燃油車市場零售1228萬輛，同比下降13%。燃油車是民生類車型需求，新能源車是增換購的改善型需求，目前看中低收入首購群體消費需求仍有待釋放，政策應(yīng)該向燃油車更大力度傾斜。

　　10月車市促銷力度保持高位，主流車企均追加了優(yōu)惠活動力度，正在努力彌補前期因疫情造成的銷量損失，爭取季度預(yù)期目標(biāo)的最好結(jié)果。

　　10月豪華車零售21萬輛，同比增長16%，環(huán)比降29%。車購稅減半政策對消費升級的高端消費促進較大。

　　10月自主品牌零售94萬輛，同比增長22%，環(huán)比增5%。10月自主品牌國內(nèi)零售份額為51.5%，同比增長6.0個百分點；1-10月累計份額52%，相對于2021年同期增長11.4個百分點。10月自主品牌批發(fā)市場份額53.8%，較去年同期份額增加6.1個百分點；1-10月自主品牌累計份額49%，相對于2021年同期增加5.4個百分點。自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車、奇瑞汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。

　　10月主流合資品牌零售70萬輛，同比下降9%，環(huán)比下降6%。10月的德系品牌零售份額19.3%，同比下降0.1個百分點，日系品牌零售份額18.9%，同比下降3.7個百分點。美系品牌市場零售份額達到7%，同比下降1.7個百分點。

　　出口：10月乘聯(lián)會統(tǒng)計口徑下的乘用車出口(含整車與CKD)27萬輛，同比增長42%，環(huán)比增長13%。10月新能源車占出口總量的39%。10月自主品牌出口達到19.4萬輛，同比增長46%，環(huán)比9月下降5%；合資與豪華品牌出口7.5萬輛，同比增長32%。1-10月乘用車?yán)塾嫵隹?86萬輛，增57%。自主品牌對歐美市場和第三世界國家市場出口全面突破，國際品牌的中國基地出口戰(zhàn)略也日益體現(xiàn)。

　　生產(chǎn)：10月乘用車生產(chǎn)227.7萬輛，同比增長16.3%，環(huán)比下降3.6%，產(chǎn)業(yè)鏈保供措施見效。其中豪華品牌生產(chǎn)同比增長28%，環(huán)比下降11%；合資品牌生產(chǎn)同比增長1%，環(huán)比下降4%；自主品牌生產(chǎn)同比增長26%，環(huán)比下降1%。1-10月的車企生產(chǎn)達到1914.8萬輛，同比增長17.9%。

　　10月自主主力企業(yè)增產(chǎn)力度強，比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車、長城汽車都實現(xiàn)環(huán)比8%以上增長，傳統(tǒng)車、新能源、出口等幾方面都表現(xiàn)很好。

　　批發(fā)：10月廠商批發(fā)銷量219.1萬輛，同比增長11.0%，環(huán)比下降4.6%，受新能源市場拉動，部分車企表現(xiàn)分化明顯。1-10月的廠商批發(fā)銷量達到1889.3萬輛，同比增長14.0%。

　　廠商銷量領(lǐng)軍的比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車，也是同比去年10月增量貢獻的前三名，奇瑞汽車、長城汽車的增量也很強。

　　庫存：10月的產(chǎn)銷不如9月順暢，形成廠商批發(fā)低于產(chǎn)量9萬輛、廠商國內(nèi)批發(fā)高于零售8萬輛的推動式產(chǎn)銷走勢，5-10月廠商批發(fā)的增長量為年末預(yù)期零售的強增長奠定基礎(chǔ)。

　　2021年四季度以來廠商庫存迅速回補，2022年1-10月累計補庫近25萬，其中5-10月庫存回補較大。廠商庫存：由于購置稅減半政策在6月實施，5月以來廠商備庫增量貢獻較大。10月份廠商庫存環(huán)比增長9萬輛，1-10月累計增長25萬輛，而2021年1-10月廠商庫存下降了32萬輛，今年廠商庫存改善較大。渠道庫存：10月渠道庫存環(huán)比增8萬輛，1-10月渠道庫存增長32萬輛，較2021年1-10月下降83萬輛形成強烈對比。

　　世界疫情下的缺貨嚴(yán)重，中國車市庫存恢復(fù)到中高位水平是難得成就，為出口和內(nèi)銷奠定穩(wěn)定局面。由于庫存有保障，10月初的終端零售在政策推動下明顯走強，乘用車出口也在10月創(chuàng)出27萬的歷史新高。

　　新能源：10月新能源乘用車批發(fā)銷量達到67.6萬輛，同比增長85.8%，環(huán)比增0.4%，在車購稅減半政策下，新能源車不僅沒有受到影響，持續(xù)環(huán)比改善超過預(yù)期。1-10月新能源乘用車批發(fā)501.5萬輛，同比增長110.8%。10月新能源乘用車零售銷量達到55.6萬輛，同比增長75.2%，環(huán)比降9.0%，1-10月形成趨勢性上升走勢。1-10月新能源乘用車國內(nèi)零售443.2萬輛，同比增長107.5%。

　　新能源車市場方面，供給改善疊加油價上浮預(yù)期帶來市場火爆，油價上漲而電價鎖定，帶動電動車訂單表現(xiàn)持續(xù)較強。10月的新能源車與傳統(tǒng)燃油車環(huán)比走勢都受到個別地區(qū)防疫措施的影響，閉店情況較突出。各地防疫管控力度大，店頭重要集客方式均有一定影響，改變了年末旺銷規(guī)律，形成相對平淡的“金九銀十”。

　　1) 批發(fā)：10月新能源車廠商批發(fā)滲透率30.8%，較2021年10月18.4%的滲透率提升12個百分點。10月，自主品牌新能源車滲透率47.7%；豪華車中的新能源車滲透率31.4%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有4.7%。10月純電動批發(fā)銷量50.8萬輛，同比增長69.6%；插電混動銷量16.7萬輛，同比增長161.6%。10月B級電動車銷量13.2萬輛，同比增長62%，環(huán)比下降8%，占純電動份額26%。純電動市場的A00+A0的經(jīng)濟型電動車市場也在崛起，其中A00級批發(fā)銷量12.8萬輛，同比增長25%，環(huán)比增長5%，占純電動的25%份額；A0級批發(fā)銷量10萬輛，占純電動的20%份額；A級電動車占純電動份額27%；各級別電動車銷量相對均衡化。

　　10月比亞迪宋達到56,843輛、五菱宏光MINI達47,868輛、ModelY銷量41,488臺，列總體乘用車銷量前三位。

　　2) 零售：10月新能源車國內(nèi)零售滲透率30.2%，較2021年10月18.5%的滲透率提升11個百分點。10月，自主品牌中的新能源車滲透率52.9%；豪華車中的新能源車滲透率13.6%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有4.6%。從月度國內(nèi)零售份額看，10月主流自主品牌新能源車零售份額63%，同比增加2.1個百分點；合資品牌新能源車份額3.9%，同比下降2.5個百分點；新勢力份額11.4%，同比下降2.9個百分點；特斯拉份額2.5%，下降1.2個百分點。10月起步價10萬以下新能源車占比28%，較去年10月下降6個百分點；10-20萬占比46%，提升5個百分點；20-30萬占比19%，同比增3個百分點；30-40萬占比3.3%，降1個百分點；40萬以上占比3.9%，增2個百分點。

　　3) 出口：10月新能源乘用車出口10.3萬輛，伴隨著疫情下復(fù)工復(fù)產(chǎn)政策的支持，中國制造新能源產(chǎn)品品牌越來越多地走出國門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的完善，市場前景向好。10月，特斯拉中國出口54,504輛、上汽乘用車的新能源出口18,688輛，東風(fēng)易捷特出口10,785輛，比亞迪汽車9,529輛，吉利汽車2,496輛、長城汽車1,552輛、神龍汽車1,457輛、創(chuàng)維汽車出口1,098輛，上汽通用五菱出口1,087輛、東風(fēng)乘用車445輛，愛馳汽車373輛、一汽紅旗出口307輛，江淮汽車出口228輛，上汽大通出口158輛，其他部分車企也有少量新能源出口。從自主出口的海外市場零售數(shù)據(jù)監(jiān)控看，上汽等自主品牌在歐洲表現(xiàn)較強。除了傳統(tǒng)出口車企的靚麗表現(xiàn)，近期新勢力出口也逐步啟動，海外市場也開始有數(shù)據(jù)顯現(xiàn)。

　　4) 車企：10月新能源乘用車市場創(chuàng)歷史新高，比亞迪純電動與插混雙驅(qū)動夯實自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以上汽、廣汽、東風(fēng)、吉利、奇瑞和長城為代表的傳統(tǒng)車企在新能源板塊表現(xiàn)相當(dāng)突出。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉，市場基盤持續(xù)擴大，廠商批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)有15家(環(huán)比持平，同比增加了8家)，占新能源乘用車總量84.6%。其中：比亞迪汽車217,518輛、特斯拉中國71,704輛、上汽通用五菱52,086輛、長安汽車35,058輛、吉利汽車31,070輛、廣汽埃安30,063輛、上汽乘用車27,164輛、奇瑞汽車18,301輛、哪吒汽車18,016輛、東風(fēng)易捷特13,616輛、金康新能源12,040輛、長城汽車10,954輛、蔚來汽車10,059輛、理想汽車10,052輛、東風(fēng)乘用車10,032輛。

　　5) 新勢力：10月新勢力零售份額占11.4%，同比下降2.9個百分點；哪吒、理想、零跑、蔚來、小鵬、威馬等新勢力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體仍較強，尤其是第二陣營的哪吒等表現(xiàn)較強，這也是細(xì)分市場賽道的優(yōu)勢。主流合資品牌中，南北大眾強勢領(lǐng)先，新能源車批發(fā)16,771輛，占據(jù)主流合資純電動53.8%份額，大眾堅定的電動化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見成效。其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。

　　6) 普混：10月普通混合動力乘用車批發(fā)67,362輛，同比增長9%，環(huán)比下降16%。其中豐田37,180輛、本田17,153輛、東風(fēng)乘用車5,391輛、廣汽傳祺4,982輛、日產(chǎn)1,211輛，吉利1,203輛，混合動力的自主品牌逐步走強。

　　2.2022年11月全國乘用車市場展望

　　11月份全月工作日有22天，生產(chǎn)能力持平于去年，今年的世界性芯片供給短缺已經(jīng)大幅緩解，雖然在海外市場部分品牌曝出因零部件短缺、能源供給干擾等因素影響全年全球總體產(chǎn)量預(yù)測，但中國市場目前生產(chǎn)產(chǎn)量仍基本保持穩(wěn)定，有利于生產(chǎn)增量。目前燃油車庫存絕對充裕，從供給端看，另需關(guān)注的是匯率波動對企業(yè)進出口零部件及整車業(yè)務(wù)經(jīng)營造成的影響。

　　近期車展等聚集車市人氣的活動很少，經(jīng)銷商閉店情況較明顯，消費者出行逛店熱情受阻，主要依靠自然客戶增量。部分地方車展屬于在傳統(tǒng)大型車展之外給了車企更多曝光機會的商業(yè)活動，略有彌補展會活動推廣損失的意思。目前廣州也因疫情不確定性暫停了原計劃的車展安排，年內(nèi)車企更著重在新媒體運營上的持續(xù)發(fā)力，除交車外的銷售全流程逐漸遷移至線上，預(yù)熱年末火爆升溫的局面，但仍明顯低于線下的營銷效果。

　　隨著進入冬季天氣轉(zhuǎn)冷和秋收完成，農(nóng)村地區(qū)的購車熱情會逐步釋放，新能源車和中低端燃油車市場也會逐步升溫。隨著共同富裕的政策推動，城市化進程的不可逆轉(zhuǎn)，縣鄉(xiāng)市場出行需求，引發(fā)的購買力增長潛力較前期有所回升。

　　在電動化和智能化驅(qū)動下，乘用車新品魅力不斷提升。10月以高端新能源龍頭車企為代表的新能源車降價，也會給11月新能源車市場帶來新增需求，此次降幅大且品牌號召力強，其降價后部分車企迅速跟進車險補貼或增加終端促銷，有利于11月的新能源車銷量小幅提升。

　　隨著歐佩克減產(chǎn)帶來的油價中高位回穩(wěn)，加之美聯(lián)儲加息帶來的世界經(jīng)濟降溫，中國出口市場在過往高基數(shù)水平的影響下可能減速，但車企仍努力加大出口拓展力度，預(yù)計對車市的拉動仍會有較大貢獻。

　　隨著車購稅減半政策實施進入倒計時階段，潛在消費者購車的關(guān)注度明顯提升，但車價仍處低位，消費者的購車緊迫性仍不高。部分地區(qū)在經(jīng)歷了短期公共交通暫停服務(wù)場景下，催生了私家車的首購剛需，年內(nèi)購車在可交付情況下，此部分用戶或可繼續(xù)成為銷量增量來源。

　　由于近期各地疫情反彈，經(jīng)銷商閉店的比例在上升，市場展廳流量和訂單情況出現(xiàn)較大影響，年底汽車消費需求釋放出現(xiàn)較大風(fēng)險和不確定。

　　3.中國乘用車碳達峰基本實現(xiàn)

　　中國汽油消費自2018年達到12,644萬噸以來呈現(xiàn)高位波動，2020年跌至11,620萬噸，2021年汽油消費12,284萬噸，低于2019年和2018年2-3%個百分點，2022年1-9月汽油消費較2021年同期下降5.4%，根據(jù)汽車保有量發(fā)展趨勢和新能源增長態(tài)勢看，國內(nèi)汽油消費已經(jīng)達到峰值，也就是乘用車碳達峰已經(jīng)實現(xiàn)。未來應(yīng)該穩(wěn)定燃油車消費，實現(xiàn)汽柴油消費的相對均衡。

　　乘用車的總體汽油消費已經(jīng)跨越峰值，未來逐步下降。由于乘用車基本是汽油車，柴油車基本退出，新能源電動車增長迅猛，今年乘用車新能源滲透率將達到28%，高油耗領(lǐng)域的出租網(wǎng)約車等已基本電動化，因此判斷乘用車碳達峰已經(jīng)實現(xiàn)。

　　目前由于油電差價大，新能源汽車具有明顯的用車成本優(yōu)勢，疊加國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的助力，新能源汽車銷量猛增，替代燃油車的進程加快。預(yù)計2022年新能源車銷量在650萬輛左右，2023年可能突破840萬輛。2023年底，新能源汽車保有量突破2,000萬輛，占汽車總量的7%。在公共領(lǐng)域啟動全面電動化的政策推動下，出租、網(wǎng)約、公商務(wù)集團用車等高頻使用的出行交通工具全面轉(zhuǎn)向電動化，私車市場家庭增購電動車代步出行的浪潮興起，加之高油價抑制出行用車的壓力，推動汽油消費持續(xù)下降。目前判斷中國汽油消費達峰已經(jīng)實現(xiàn)，隨著新能源乘用車滲透率持續(xù)提升，未來汽油消費量無法超越1.26億噸，剩余汽油只能加大出口。

　　目前中國乘用車碳達峰或已經(jīng)提前完成，以重卡為代表的柴油車碳排放，隨著房地產(chǎn)回落也將達到峰值。因此，在國家新能源鼓勵政策驅(qū)動下的中國汽車交通領(lǐng)域碳達峰或已經(jīng)勝利在望。

　　4.中國汽車千人駕駛員315人，千人汽車保有量209輛

　　近日中國統(tǒng)計年鑒2022發(fā)布，這也是最權(quán)威的國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，據(jù)此看中國的汽車普及仍有巨大的空間。根據(jù)數(shù)據(jù)：到2021年年底，中國千人擁有汽車駕駛員是315人，同比2020年底提升19人；千人汽車保有量是209輛，同比2020年底提升16輛；千人乘用車保有量是183輛，同比2020年底提升13輛，總體都表現(xiàn)出較強的增長態(tài)勢。

　　過去十年，中國汽車駕駛員數(shù)量、中國汽車保有量與乘用車保有量都呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的態(tài)勢。2021年全國百戶家庭汽車保有量達到42輛的水平，較2019年的35輛提升了7輛，平均年度提升3.5輛的水平，表現(xiàn)相對較強。根據(jù)統(tǒng)計調(diào)查，全國各省中私車普及表現(xiàn)最強的是天津，天津百戶家庭的汽車保有量已經(jīng)達到61輛，較2019年的55輛提升相對明顯，依舊保持了全國領(lǐng)先地位。其次是北京的家用汽車保有量達到59輛。雖然北京的公務(wù)用車和出租網(wǎng)約車數(shù)量巨大，加之北京的地鐵等公交體系相對完善，既然北京都能實現(xiàn)百戶59輛的水平，那么其他省份也會有私車普及率進一步提升的空間。

　　5.全國乘用車市場庫存狀態(tài)需謹(jǐn)慎

　　近幾個月的全國乘用車產(chǎn)銷運行良好，生產(chǎn)與零售、出口均保持良好水平。根據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計與測算，全國乘用車市場9月總體庫存350萬輛、庫存47天。由于10月后面臨旺季的到來，11-12月的零售均應(yīng)大幅高于9月銷量。因此測算的6-9月乘用車行業(yè)庫存雖然上升，但目前庫存可支撐的未來運行天數(shù)有47天，仍持續(xù)處于今年的庫存較正常水平。

　　9月乘聯(lián)會零售市場完成的滿意度為45.8，按照PMI指數(shù)的設(shè)定方式和評價結(jié)果看，9月市場銷量沒有達到滿意的程度，總體判斷市場走勢低于預(yù)期。而對10月車市銷量狀態(tài)的樂觀度指數(shù)是34.8，遠低于50的榮枯正常水平，體現(xiàn)對10月零售市場的擔(dān)憂。

　　基于目前的350萬輛庫存水平和預(yù)期的10月市場不樂觀的判斷，建議行業(yè)對未來市場謹(jǐn)慎設(shè)定產(chǎn)銷節(jié)奏，及時跟蹤環(huán)境與市場變化，對庫存的地區(qū)分布、車型結(jié)構(gòu)等均需要重點關(guān)注；11月初要有更精準(zhǔn)的年末市場判斷，及時調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，防止出現(xiàn)行業(yè)庫存過大、經(jīng)銷商經(jīng)營吃重的壓力。

　　6.謹(jǐn)防經(jīng)濟衰退下的車市消費降溫

　　2022年政策驅(qū)動下的中國乘用車市場運行較好，1-10月累計零售1671.6萬輛，同比增長3.0%，同比凈增48.2萬輛，其中購車稅優(yōu)惠政策啟動以來的6-10月同比增加156萬輛，增量貢獻巨大。

　　隨著近幾個月美聯(lián)儲持續(xù)加息，必將推動世界經(jīng)濟陷入衰退和資源價格的降低，這也導(dǎo)致原油價格可能在明年進入相對的大幅回落期。油價的下降雖然有利于降低經(jīng)濟運行成本，但對新能源車購買使用應(yīng)該是有較大的抑制作用。新能源車的優(yōu)勢主要是使用成本的優(yōu)勢，也就是低油價下，新能源車相對偏高的購置費用被低使用成本所抵消。影響新能源發(fā)展的重要變量因素就是油價變化，如果油價下降較大，則新能源車的使用成本優(yōu)勢就將明顯下降。如果國際油價下降較大的話，部分計劃首購新能源車的車主可能又會轉(zhuǎn)而購買傳統(tǒng)燃油車，來實現(xiàn)一次性購買投入和整個用車生命周期綜合成本的降低。

　　因此預(yù)計2023年仍是世界經(jīng)濟劇烈波動且不確定性較大的一年，中國車市仍期待政策給予促消費持續(xù)的支持。

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