主題：震驚投資圈！巨虧15000億

　全球資本市場(chǎng)動(dòng)蕩，誰(shuí)也無(wú)法幸免。即使是手握超8萬(wàn)億資金的全球最大主權(quán)財(cái)富基金，也遭遇慘烈虧損。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月28日，挪威央行投資管理公司官網(wǎng)披露，今年第三季度，挪威政府全球養(yǎng)老基金的回報(bào)率為-4.4%，虧損4490億挪威克朗，年內(nèi)虧損額增加至2.13萬(wàn)億挪威克朗(約合人民幣1.495萬(wàn)億元)，打破了金融危機(jī)以來的虧損紀(jì)錄。截至三季末，挪威政府全球養(yǎng)老基金的規(guī)模為12.22萬(wàn)億挪威克朗(約合人民幣8.58萬(wàn)億元)，是全球資產(chǎn)規(guī)模最大的主權(quán)基金之一。

　　受財(cái)報(bào)季“暴雷”影響，美股科技股的拋售潮仍在繼續(xù)。谷歌、微軟、Meta、亞馬遜財(cái)報(bào)披露的當(dāng)周，市值合計(jì)蒸發(fā)超3500億美元(約合人民幣25300億元)。2022年以來，蘋果、谷歌、亞馬遜、Meta、微軟的總市值合計(jì)蒸發(fā)已達(dá)3萬(wàn)億美元。

　　暴跌之下，硅谷的科技富豪們的財(cái)富遭遇大縮水。據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)的最新數(shù)據(jù)，截至10月28日，包括馬克·扎克伯格、比爾·蓋茨在內(nèi)的全球最富有的前20位科技大佬的賬面財(cái)富，年內(nèi)合計(jì)蒸發(fā)超4800億美元(約合人民幣34700億元)。

　　另外，美國(guó)投資圈掀起的一輪監(jiān)管風(fēng)暴，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月28日，彭博社援引知情人士報(bào)道，美國(guó)司法部的反壟斷部門正在調(diào)查黑石、阿波羅全球管理以及KKR等私募股權(quán)公司。

　　全球巨頭虧了15000億
　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月28日，挪威央行投資管理公司官網(wǎng)披露，挪威政府全球養(yǎng)老基金(即挪威主權(quán)財(cái)富基金)于今年第三季度的全球回報(bào)率為-4.4%，虧損4490億挪威克朗(約合人民幣3152億元)，已連續(xù)第三個(gè)季度錄得虧損，而該基金上一次連續(xù)三個(gè)季度虧損還需追溯至2008-2009年全球金融危機(jī)期間。

　　如果考慮2022年上半年投資業(yè)績(jī)，挪威主權(quán)財(cái)富基金年內(nèi)的虧損總金額已達(dá)到2.13萬(wàn)億挪威克朗(約合人民幣1.495萬(wàn)億元)，直接打破了金融危機(jī)以來的虧損紀(jì)錄。

　　盡管第三季度仍在虧損，但與上半年相比，挪威主權(quán)財(cái)富基金的虧損幅度明顯收窄，且跑贏參照基準(zhǔn)0.14個(gè)基點(diǎn)。

　　具體來看，挪威主權(quán)財(cái)富基金第三季度的股權(quán)投資回報(bào)率為-4.8%，固定收益投資回報(bào)率為-3.9%，而非上市房地產(chǎn)投資回報(bào)率為-1.1%。

　　截至2022年9月30日，挪威主權(quán)財(cái)富基金的規(guī)模為12.22萬(wàn)億挪威克朗(約合1.18萬(wàn)億美元)，相比2022年初縮減1600億美元，仍是全球資產(chǎn)規(guī)模最大的主權(quán)基金之一。第三季度，來自政府的流入資金達(dá)3060億克朗。

　　在投資組合方面，截至三季度末，該基金的68.3%倉(cāng)位配置于股票，較二季度的68.5%略有降低；28.5%投資于固定收益，略高于二季度的28.3%；3.1%投資于房地產(chǎn)，高于二季度的3%。

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　　對(duì)于第三季度的虧損，挪威銀行投資管理公司副首席執(zhí)行官Trond Grande表示，全球市場(chǎng)第三季度的特點(diǎn)是利率上升、高通脹和歐洲沖突，這些因素仍在持續(xù)影響市場(chǎng)，導(dǎo)致投資的股票、固定收益、未上市房地產(chǎn)的回報(bào)均為負(fù)。

　　美股科技股暴跌也是挪威主權(quán)財(cái)富基金巨虧的原因之一。據(jù)該基金此前披露的半年報(bào)顯示，2021上半年，對(duì)挪威主權(quán)財(cái)富基金回報(bào)拖累最大的10只個(gè)股分別是：Meta、亞馬遜、蘋果、微軟、英偉達(dá)、谷歌、阿斯麥、特斯拉、德國(guó)房地產(chǎn)公司Vonovia 、奈飛。其中，僅Meta單只個(gè)股的賬面浮虧便高達(dá)380億挪威克朗(約合人民幣266億元)。

　　值得一提的是，挪威主權(quán)財(cái)富基金不僅是世界上最大的主權(quán)基金之一，投資遍及大多數(shù)市場(chǎng)、國(guó)家和貨幣，該基金還是全球投資界的傳奇。盡管該基金2022年遭遇滑鐵盧，但在過去的24個(gè)財(cái)年中，19個(gè)財(cái)年都取得了正收益。

　　猛烈的拋售潮
　　暴雷不斷的財(cái)報(bào)季之下，美股科技股的拋售潮仍在繼續(xù)。

　　除業(yè)績(jī)超預(yù)期的蘋果以外，美股的其他4家科技巨頭(谷歌、微軟、Meta、亞馬遜)的三季報(bào)均不同程度地遭遇“暴雷”，財(cái)報(bào)公布后，股價(jià)紛紛暴跌，4家科技巨頭的單周市值合計(jì)蒸發(fā)超3500億美元(約合人民幣25300億元)。

　　如果拉長(zhǎng)周期來看，市場(chǎng)對(duì)美股科技巨頭的拋售更為慘烈。據(jù)道瓊斯最新數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，蘋果、谷歌、亞馬遜、Meta、微軟的總市值合計(jì)蒸發(fā)達(dá)3萬(wàn)億美元。其中，谷歌、亞馬遜、Meta、微軟的累計(jì)跌幅分別達(dá)33%、38%、71%、29%，即便是財(cái)報(bào)亮眼的蘋果，年內(nèi)跌幅也接近12%。

　　盡管股價(jià)重挫，但市場(chǎng)似乎仍未改變美股科技股“過于昂貴”的觀點(diǎn)，當(dāng)前沒有一家華爾街投行明確表示，美股科技股估值已“很便宜”。因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者擔(dān)心，經(jīng)濟(jì)衰退將加劇科技企業(yè)業(yè)績(jī)下修風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致科技巨頭的估值“越跌越貴”，一旦未來的盈利預(yù)期大幅下降，科技巨頭的估值將立即攀升。

　　瑞銀全球財(cái)富管理公司首席投資官M(fèi)ark Haefele認(rèn)為，當(dāng)前華爾街分析師需要下調(diào)對(duì)科技企業(yè)的盈利預(yù)期，以反映第三季度財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào)的經(jīng)濟(jì)基本面疲軟。鑒于美國(guó)通脹上升、企業(yè)信心下降和金融狀況收緊，科技股的盈利預(yù)期看起來太高了。

　　悲觀預(yù)期之下，盡管股價(jià)大跌，機(jī)構(gòu)投資者仍在繼續(xù)降低科技巨頭的倉(cāng)位配置。據(jù)高盛團(tuán)隊(duì)匯編的客戶數(shù)據(jù)顯示，上周初(10月24日)，F(xiàn)AAMG五大科技股票持倉(cāng)量約占其客戶單個(gè)股票凈敞口的11%，已經(jīng)下降至2019年以來的最低水平，并遠(yuǎn)低于2020年18%的峰值。

　　與此同時(shí)，越來越多的投資者開始押注科技巨頭股價(jià)將繼續(xù)下跌，并大肆買入看跌期權(quán)。據(jù)彭博的最新數(shù)據(jù)顯示，上周FAANMG六大科技巨頭的總看跌期權(quán)頭寸持倉(cāng)量，已從低位飆升至400萬(wàn)手上方，環(huán)比增長(zhǎng)超100%，再次回到今年5月的高位。

　　20位科技巨富身家縮水近3.5萬(wàn)億
　　谷歌、微軟、Meta、亞馬遜等科技巨頭財(cái)報(bào)“暴雷”后，加劇了市場(chǎng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，導(dǎo)致科技股集體重挫，硅谷的科技富豪們的財(cái)富遭遇大縮水。

　　據(jù)彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)的最新數(shù)據(jù)，截至10月28日，包括馬克·扎克伯格、比爾·蓋茨在內(nèi)的全球最富有的前20位科技大佬的賬面財(cái)富，年內(nèi)合計(jì)蒸發(fā)超4800億美元(約合人民幣34700億元)。

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　　需要指出的是，彭博億萬(wàn)富翁指數(shù)每日都會(huì)對(duì)世界上最富有人群的財(cái)富變化進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

　　榜單顯示，扎克伯格的凈資產(chǎn)僅在10月27日便大幅縮水112億美元，其財(cái)富的主要來源——Facebook母公司Meta的股價(jià)單日暴跌24.6%。引發(fā)股價(jià)暴跌的導(dǎo)火索是一份令人失望的財(cái)報(bào)，Meta的營(yíng)收連續(xù)第2個(gè)季度放緩，元宇宙相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了大幅虧損。

　　截至目前，扎克伯格的身家年內(nèi)已累計(jì)減少超870億美元。根據(jù)億萬(wàn)富翁指數(shù)，他目前的凈資產(chǎn)為382億美元，在全球富豪榜上排名第28位，而在2022年年初，扎克伯格還曾一度身處于該榜單的前十位。

　　另外，全球首富馬斯克、亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝佐斯的身家亦大幅縮水，年內(nèi)蒸發(fā)金額均超650億美元。谷歌的聯(lián)合創(chuàng)始人拉里·佩奇、謝爾蓋·布林于2022年內(nèi)賬面財(cái)富損失均近400億美元。目前仍位列全球前十大富豪之列。

　　華爾街的監(jiān)管風(fēng)暴
　　近日，美國(guó)投資圈掀起的一輪監(jiān)管風(fēng)暴，也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月28日，彭博社援引知情人士報(bào)道，美國(guó)司法部的反壟斷部門正在調(diào)查黑石、阿波羅全球管理以及KKR等私募股權(quán)公司。調(diào)查的重點(diǎn)是，這些公司在同一行業(yè)的公司董事會(huì)中安排高管是否損害了競(jìng)爭(zhēng)。

　　美國(guó)反壟斷執(zhí)法機(jī)構(gòu)擔(dān)心，在同一行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司都擁有董事會(huì)席位，可能會(huì)影響這些公司的行為方式以達(dá)到各方利益最大化，而不是激烈競(jìng)爭(zhēng)為消費(fèi)者提供最佳服務(wù)或者最低價(jià)格。

　　上述知情人士稱，司法部反壟斷部門已向黑石、阿波羅和KKR等私募股權(quán)公司發(fā)出了民事調(diào)查要求。

　　截至目前，黑石、KKR、阿波羅和美國(guó)司法部均對(duì)此事不予置評(píng)。此前KKR公司在季度報(bào)告中表示，KKR(包括Global Atlantic)目前預(yù)計(jì)，將不時(shí)接受各種美國(guó)和非美國(guó)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查、詢問和調(diào)查。

　　報(bào)道稱，美國(guó)反壟斷部門已于過去一個(gè)月向相關(guān)PE公司提出民事信息要求，要求提供信息。官員們正在調(diào)查董事會(huì)(席位)重疊是否傷害到競(jìng)爭(zhēng)。

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