主題：投資機會暗藏國慶長假“國潮”涌動

從酒店到影院，從景點到街頭，國慶長假第一天，全國各地人潮涌動，消費的活力得到了充分釋放。當(dāng)民眾的消費熱情開始升溫，不少機構(gòu)也看到了投資機會。部分機構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前以消費為代表的價值板塊吸引力開始顯現(xiàn)；歷史經(jīng)驗更顯示，從四季度的日歷效應(yīng)來看，多數(shù)年份以金融、日常消費品為主的低估值價值股相對占優(yōu)。



貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至10月3日9點27分，2022年國慶檔（10月1日-10月7日）總票房破6億。截至當(dāng)日13:35分，電影《萬里歸途》上映4天 ，總票房破5億元。另據(jù)燈塔專業(yè)版數(shù)據(jù)，10月1日總票房突破2.65億元。其中，根據(jù)真實撤僑事件改編、講述中國外交官在異國驚險故事的《萬里歸途》票房占比高達近70%，成為本次長假期間當(dāng)之無愧的“票房擔(dān)當(dāng)”。

旅游方面，據(jù)攜程平臺數(shù)據(jù)顯示，假期首日，整體旅游產(chǎn)品訂單較中秋假期首日增長125%，其中本地、周邊訂單增長98%。國慶長假首日本地游景區(qū)門票預(yù)訂最多的城市為：北京、上海、成都、廣州、重慶、南京、青島、蘇州、深圳和杭州，許多游客選擇去本地的展覽館、博物館、音樂廳或動植物園游玩。



“國潮”則成為了消費場景中最“吸睛”的部分。



在上海，以上海老飯店、綠波廊、德興館、南翔饅頭店等一眾“老字號”為代表的餐飲門店結(jié)合傳統(tǒng)節(jié)氣，用當(dāng)季食材推出時令美食。環(huán)球港還專門推出“國韻文化月”活動，與消費者一同感受“國潮文化”。

在傳統(tǒng)文化氛圍濃重的北京，除了逛博物館和打卡網(wǎng)紅景點之外，游四合院、吃烤鴨，中式浪漫也成為年輕人在假日期間追逐的焦點。



另據(jù)媒體報道，國慶假期首日廣州多家老字號迎來“開門紅”，包廂訂完，散座也基本坐滿，連糕點餅食的銷售也非?；鸨?br />


紅紅火火的消費場景也部分印證了基金經(jīng)理之前的預(yù)判。



嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越近期發(fā)表觀點稱，過去兩年受多種因素的影響，機構(gòu)資金聚焦高景氣、高估值的賽道股，大幅賣出消費板塊，所以目前機構(gòu)對消費的持倉水平、市場情緒均在底部區(qū)域，板塊估值處于中樞偏下，極具風(fēng)險收益比。他認(rèn)為，四季度消費行業(yè)有望出現(xiàn)向上拐點，由此開啟一輪中長期的行情。



另一位資深消費基金經(jīng)理更直白地表示，看長一些，2022年下半年是消費行業(yè)很好的買入時點，從預(yù)期來看，2023年消費的表現(xiàn)會比2022年更好。其看好的行業(yè)包括紡織服裝、啤酒、白酒、其他食品飲料、互聯(lián)網(wǎng)、汽車及零部件、物業(yè)管理等。



事實上，經(jīng)過近兩年的調(diào)整，消費板塊的估值和機構(gòu)配置水平都有明顯下降。而今年來受到國內(nèi)外多重因素的影響，消費的潛力一直未能得到充分激發(fā)，相關(guān)的消費類基金受到明顯拖累。



東財Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，今年以來消費主題基金（含主動及被動）平均回報為-17.35%，收益率頭尾相差近37個百分點，僅極少數(shù)產(chǎn)品年內(nèi)獲得正收益或者跌幅較小。





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