主題： iPhone 14蓄勢(shì)待發(fā) 價(jià)格看漲的蘋果會(huì)更香？

蘋果一直不希望依賴特定零組件供應(yīng)商，而是根據(jù)需要不斷對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行調(diào)整，積極吸納更多可靠的供應(yīng)商。

iPhone 14面世在即，又有新的供應(yīng)商加入了蘋果“朋友圈”。

據(jù)天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤稱，圣邦微電子(圣邦股份，300661.SZ)的組件已通過蘋果質(zhì)量認(rèn)證，加入了蘋果的供應(yīng)商名單，將為iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max提供組件。

有專業(yè)人士指出，如果消息屬實(shí)，今年下半年推出的iPhone 14 Pro、iPhone 14 Pro Max有望使用圣邦微電子提供的電源管理芯片。

另一邊，供應(yīng)鏈上的企業(yè)也在為出貨做準(zhǔn)備，代工廠富士康、昌碩、達(dá)豐、日月光均在擴(kuò)大招工，鄭州富士康更是開出萬元返工費(fèi)的優(yōu)厚條件，零部件供應(yīng)商京東方、舜宇光學(xué)已開始生產(chǎn)。

蘋果則在清庫存、為新品預(yù)熱，部分產(chǎn)品出現(xiàn)罕見打折，蘋果官網(wǎng)顯示，7月29日至8月1日期間，部分商品可享150-600元不等的優(yōu)惠。

種種跡象表明，蘋果正蓄勢(shì)待發(fā)。不過，在本就疲軟的消費(fèi)電子市場(chǎng)，iPhone 14會(huì)是一針強(qiáng)心劑嗎？市場(chǎng)行情變化對(duì)銷量又會(huì)有何種影響？相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)又會(huì)迎來什么樣的變量？

果鏈“朋友圈”擴(kuò)容

作為知名蘋果分析師，郭明錤的發(fā)言一直是果鏈投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

他近期發(fā)文稱，中國(guó)大陸圣邦微電子(SG Micro)已通過蘋果iPhone 14的品質(zhì)驗(yàn)證，預(yù)計(jì)其電源管理IC產(chǎn)品(電池與電平轉(zhuǎn)換器，Level shifter)將可用于iPhone 14產(chǎn)品。

他表示，這是圣邦產(chǎn)品首次用于蘋果高階產(chǎn)品，代表技術(shù)水準(zhǔn)在消費(fèi)性電子領(lǐng)域，可與全球領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

郭明錤也認(rèn)為，圣邦取得高階iPhone訂單，不僅技術(shù)于消費(fèi)性電子應(yīng)用達(dá)一線廠商水準(zhǔn)，也為未來進(jìn)入車用與服務(wù)器等更高階應(yīng)用打開了空間。

21世紀(jì)資本研究院了解到，圣邦微電子主營(yíng)業(yè)務(wù)是高性能、高品質(zhì)模擬和混合信號(hào)芯片的設(shè)計(jì)和銷售，產(chǎn)品全面覆蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域，持續(xù)拓展在物聯(lián)網(wǎng)、可穿戴設(shè)備以及智能家居等新興市場(chǎng)。

近日，21世紀(jì)資本研究院就此事以投資者身份致電圣邦股份，相關(guān)人員表示“公司致力于優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)，對(duì)公司涉及到的客戶企業(yè)以及非客戶企業(yè)的相關(guān)消息不予置評(píng)”。

因?yàn)樯婕暗缴虡I(yè)保密條款，上述表態(tài)可以說是果鏈企業(yè)針對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的統(tǒng)一的“對(duì)外口徑”。

此次蘋果在新品發(fā)布前夕增加新的供應(yīng)商，并不讓市場(chǎng)意外。近年來，為了分散供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，避免可能出現(xiàn)的零部件供應(yīng)短缺以及提高零部件的性能質(zhì)量，降低價(jià)格控制成本，蘋果一直不希望依賴特定零組件供應(yīng)商，而是根據(jù)需要不斷對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行調(diào)整，積極吸納更多可靠的供應(yīng)商。

本月初就傳出京東方(000725.SZ)為蘋果供貨的消息，有機(jī)構(gòu)稱京東方OLED面板已經(jīng)通過蘋果iPhone 14認(rèn)證，將為蘋果iPhone 14提供6.1英寸OLED屏，數(shù)量為5000萬塊，約占總量的20%-25%。

值得一提的是，蘋果供應(yīng)鏈中的中國(guó)廠商數(shù)目也在逐步增多，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2016-2020年（不包括2019年）蘋果公布的前200名核心供應(yīng)商，中國(guó)企業(yè)分別為73家、85家、86家、96家。同時(shí)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商打入蘋果供應(yīng)鏈的發(fā)展態(tài)勢(shì)也愈加成熟，逐漸拓展至蘋果Macbook、iPad、AirPods、Apple Watch等產(chǎn)品供應(yīng)鏈，同時(shí)布局聲學(xué)領(lǐng)域、無線充電、線性馬達(dá)等領(lǐng)域。

供應(yīng)鏈啟動(dòng)

各大果鏈供應(yīng)商的備貨也在如火如荼地進(jìn)行中。

21世紀(jì)資本研究院此前指出，富士康鄭州廠區(qū)6月以來頻繁發(fā)布招工信息，而大規(guī)模招工往往預(yù)示著蘋果訂單的飽和。進(jìn)入7月，富士康仍在繼續(xù)擴(kuò)招，深圳和鄭州兩大生產(chǎn)基地均在招工，開出的條件也相當(dāng)豐厚。

7月24日，富士康旗下負(fù)責(zé)蘋果iPhone組裝的業(yè)務(wù)部門iDPBG事業(yè)群發(fā)布消息稱，今年生產(chǎn)高峰期已提前，鄭州廠區(qū)自7月17日起，返費(fèi)工最高達(dá)到1萬元，小時(shí)工最高達(dá)到每小時(shí)28元。同時(shí)，富士康iDPBG事業(yè)群深圳廠區(qū)也在持續(xù)招工，獎(jiǎng)金為每人5280元。

值得注意的是，一周之前發(fā)布的公告顯示，即自7月10日起面試iDPBG事業(yè)群鄭州廠區(qū)的新員工能拿到的返費(fèi)最高只有7000元。這意味著。僅隔一周，鄭州富士康就將入職返費(fèi)提高了3000元。

對(duì)萬元招工及新一代iPhone生產(chǎn)計(jì)劃等問題，富士康方面回應(yīng)稱，“不評(píng)論客戶及產(chǎn)品相關(guān)信息”。

除富士康外，昌碩、達(dá)豐、日月光都在大量招人，在各家勞務(wù)中介的報(bào)價(jià)單上，蘋果在上海的幾家主要代工廠均排名居前。其中，昌碩及世碩均為和碩子公司，后者為繼富士康之后，iPhone的第二大代工廠；達(dá)豐為蘋果電腦代工廠廣達(dá)的子公司。

除了代工廠商，不少果鏈供應(yīng)商也已經(jīng)動(dòng)起來。

多家果鏈上市公司在接受媒體采訪時(shí)均表示，步入傳統(tǒng)旺季，從大客戶的訂單來看，今年與往年情況類似，并沒有業(yè)內(nèi)普遍出現(xiàn)的較大滑坡。藍(lán)思科技(300433.SZ)、聞泰科技(600745.SH)等大陸果鏈供應(yīng)商已經(jīng)開啟了大量招工模式。

有消息人士指出，京東方將在7月份提前投入生產(chǎn)，9月初就能開始批量出貨，把OLED屏幕運(yùn)往富士康等蘋果代工廠手中。

為iPhone系列供應(yīng)鏡頭的舜宇光學(xué)(02382.HK)表示，與“北美大客戶”溝通進(jìn)展順利，開始初步參與到新手機(jī)訂單中。

不過，面板、內(nèi)存供應(yīng)商情況卻不太樂觀。有消息稱，今年蘋果交貨的時(shí)間，預(yù)計(jì)會(huì)從第三季度推遲至第四季度，原因是部分iPhone 14面板和內(nèi)存供應(yīng)商出現(xiàn)了供應(yīng)問題。

其中，面板主要是因?yàn)長(zhǎng)G Display在iPhone 14／iPhone 14 Max兩款機(jī)型的屏幕面板上出了問題，供應(yīng)鏈出現(xiàn)缺口，影響生產(chǎn)進(jìn)度。短期內(nèi)需要通過三星和京東方填補(bǔ)，目前供應(yīng)問題不大，隨著LG問題的解決，供應(yīng)有望跟上。

內(nèi)存方面，原定三星、海力士、美光為其內(nèi)存供應(yīng)商，但因美光和海力士的產(chǎn)品認(rèn)證較晚，前期暫時(shí)只有三星可以供貨，產(chǎn)能或?qū)⑾陆?，最早可能要?022年第四季度出貨，拖慢了量產(chǎn)節(jié)奏。

郭明錤表示，部分iPhone 14面板和內(nèi)存供應(yīng)商出現(xiàn)了供應(yīng)問題，但這對(duì)即將開始的大規(guī)模量產(chǎn)工作影響有限，因?yàn)槠渌?yīng)商可以填補(bǔ)供應(yīng)缺口。

無獨(dú)有偶，就在7月28日，郭明錤又透露稱，玉晶光電提供的一些相機(jī)鏡頭“存在涂層裂紋（膜裂）質(zhì)量問題”，而Genius最多需要兩個(gè)月的時(shí)間來解決其鏡片的涂層裂紋問題。蘋果已經(jīng)將大約1000萬片鏡頭的訂單從玉晶光電轉(zhuǎn)移到大立光電，以避免iPhone 14生產(chǎn)出貨出現(xiàn)重大延誤。

iPhone 14高處亦勝寒？

在全球消費(fèi)電子下行的大背景下，雖然市場(chǎng)逢“果”必動(dòng)，但目前行情到底如何？iPhone 14會(huì)是市場(chǎng)的一針強(qiáng)心劑嗎？

結(jié)合各方觀點(diǎn)來看，蘋果大量備貨是出于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)需求的樂觀估計(jì)。雖然目前國(guó)內(nèi)安卓廠商一片哀嚎，但面向高端市場(chǎng)的蘋果卻波及不大，相較低端產(chǎn)品更為“耐寒”。

7月初，郭明錤反駁了臺(tái)積電已將iPhone 14芯片訂單減少10%的報(bào)道，并認(rèn)為蘋果有希望維持最初的生產(chǎn)預(yù)期。他預(yù)測(cè)，蘋果即將在秋季發(fā)布會(huì)推出的iPhone 14系列新機(jī)可能會(huì)比已經(jīng)大受歡迎的iPhone 13系列更受市場(chǎng)青睞。

郭明錤稱，以他對(duì)中國(guó)經(jīng)銷商、零售商和黃牛的最新調(diào)查結(jié)果來看，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)iPhone 14的需求將明顯高于iPhone 13，為此，他們還不得不為iPhone 14支付了有史以來最多的訂金，以期能確保穩(wěn)定供貨。他透露，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，iPhone 14的訂金相比某些地區(qū)甚至足足翻了一倍，這在往年幾乎是不可能發(fā)生的事情。

iPhone在7月到8月的銷量為這一點(diǎn)提供了佐證。由于每年蘋果都是在9月將推出新機(jī)型，因此iPhone的銷量通常會(huì)在7月至8月期間放緩，但據(jù)報(bào)道，今年7月的iPhone 13系列出貨量比去年同期高出三分之一，這表明該設(shè)備的需求持續(xù)增長(zhǎng)。

研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research資深分析師Ivan Lam表示，預(yù)計(jì)蘋果手機(jī)2023年銷售量仍會(huì)較2022年小幅增長(zhǎng)3%。而在整體消費(fèi)者心態(tài)的變化中，蘋果的受眾群體受到影響可能是當(dāng)中最小的。

值得注意的是，蘋果官方罕見在新機(jī)尚未發(fā)布之前，為“市面最新產(chǎn)品”打折。蘋果官網(wǎng)顯示，7月29日至8月1日期間，部分商品可享150-600元不等的優(yōu)惠。由于iPhone 14系列機(jī)型還未上市，蘋果目前優(yōu)惠的iPhone 13全系產(chǎn)品已經(jīng)是市面上存在的“最新產(chǎn)品”。這對(duì)蘋果來說實(shí)屬少見，因?yàn)榇饲耙话愣际堑刃聶C(jī)上市之后再對(duì)舊款機(jī)型降價(jià)。

對(duì)于蘋果此次的“罕見降價(jià)”，業(yè)界認(rèn)為這可能與手機(jī)市場(chǎng)普遍表現(xiàn)低迷有關(guān)。根據(jù)Canalys最近的一份報(bào)告，2022年第二季度全球智能手機(jī)出貨量同比下降9%。小米、OPPO、vivo和其他中國(guó)品牌的智能手機(jī)普遍經(jīng)歷了銷量和出貨量的下降。不過蘋果卻取得了17%的市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)3%。

在華為缺芯之下，蘋果壓低了價(jià)格，也進(jìn)一步打開了高端產(chǎn)品市場(chǎng)。湘財(cái)證券稱，由于iPhone尚有超過7億的潛在換機(jī)用戶，預(yù)計(jì)iPhone銷量仍將小幅增長(zhǎng)。受益于蘋果公司的供應(yīng)鏈管理策略，國(guó)內(nèi)廠商在面板、整機(jī)組裝等領(lǐng)域的供應(yīng)份額均有望大幅提升，今年iPhone新機(jī)的創(chuàng)新也將為果鏈廠商帶來增量需求。

不過iPhone 14 系列，蘋果似乎不想再采取降價(jià)增量的策略。21世紀(jì)資本研究院此前報(bào)道，iPhone 14在國(guó)內(nèi)的起售價(jià)將漲至6199元，1TB版iPhone 14 Pro Max則達(dá)到14000元以上。雖然當(dāng)下大多數(shù)的爆料與信息說明，iPhone 14系列漲價(jià)勢(shì)在必行，但從蘋果歷次的定價(jià)來看，還是比較謹(jǐn)慎的。

自iPhone 12起，蘋果就采取了更為親近消費(fèi)者的定價(jià)策略，保證其基礎(chǔ)款的價(jià)格能夠被其主要的消費(fèi)群體接受，從后續(xù)銷量及蘋果在高端市場(chǎng)的份額來看，該策略無疑是非常成功的。Ivan Lam表示，“個(gè)人認(rèn)為，蘋果不會(huì)改變此前的定價(jià)策略，但因?yàn)槌杀旧蠞q，可能會(huì)在pro或pro max等高配置版本上價(jià)格進(jìn)一步上探，以維持利潤(rùn)水平?！?br />
漲價(jià)是否為煙霧彈，消費(fèi)者又是否愿意為蘋果付出更高價(jià)格，還有待官方消息和市場(chǎng)反應(yīng)。

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