主題：馬斯克遭比特幣打臉？特斯拉計(jì)提超6億減值損失

馬斯克的特斯拉去年在比特幣的投資上虧錢了。

　　特斯拉向美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)最新提交的10-K年報(bào)文件中，特斯拉聲稱截至2021年12月31日的一年中，由于公司比特幣的賬面價(jià)值變化，計(jì)提了約1.01億美元(約合6.42億元人民幣)的減值損失。不過(guò)，相對(duì)于特斯拉去年高達(dá)55.19億美元(約合人民幣350億元)凈利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，上述計(jì)提減值損失金額并不大。截至去年底，特斯拉仍持有近19.9億美元(約合人民幣126億元)比特幣。

　　數(shù)據(jù)顯示，去年比特幣一度沖至6.7萬(wàn)美元的高位，但是隨后持續(xù)下跌，今年1月份曾經(jīng)跌破3.5萬(wàn)美元。在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)下，不少機(jī)構(gòu)繼續(xù)看空比特幣，1月份，摩根大通將比特幣的長(zhǎng)期理論價(jià)格目標(biāo)從15萬(wàn)美元下調(diào)至3.8萬(wàn)美元。

　　今年以來(lái)，關(guān)于比特幣的利空消息不少。近日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)主席就表示，拒絕批準(zhǔn)比特幣ETF，理由是比特幣容易受到欺詐和操縱。

　　另外還值得關(guān)注的是，特斯拉去年在中國(guó)市場(chǎng)的收入暴增超1倍，達(dá)880億。

　　特斯拉比特幣虧了6億多，去年在中國(guó)市場(chǎng)收入高達(dá)880億

　　馬斯克是虛擬貨幣的熱心粉絲，特斯拉也在其帶動(dòng)下投資比特幣。2021年2月8日，特斯拉提交美國(guó)證監(jiān)會(huì)的文件中顯示，總計(jì)購(gòu)買了15億美元的比特幣，并可能長(zhǎng)期不定時(shí)購(gòu)入和持有數(shù)字資產(chǎn)。馬斯克親自下場(chǎng)“炒幣”的消息一出，比特幣價(jià)格再次暴漲，當(dāng)天，比特幣漲幅高達(dá)18.8%，突破了4.6萬(wàn)美元/枚。

　　據(jù)測(cè)算，特斯拉購(gòu)買比特幣的成本低于3.5萬(wàn)美元。在2021年2月份相關(guān)數(shù)據(jù)披露的時(shí)候，特斯拉的浮盈超過(guò)71%，浮盈金額超10.69億美元，以當(dāng)時(shí)的匯率計(jì)算約合70億元人民幣，超過(guò)了特斯拉當(dāng)年全年造車的利潤(rùn)7.21億美元。

　　在2021年特斯拉披露“炒幣”之后，比特幣價(jià)格幾度大起大落，2021年10月份一度沖高至6.7萬(wàn)美元的歷史高點(diǎn)。不過(guò)，隨后比特幣開(kāi)始了震蕩回調(diào)，今年1月份曾經(jīng)跌破3.5萬(wàn)美元。需要注意的是，截至券商中國(guó)記者發(fā)稿時(shí)，比特幣的價(jià)格在4.2萬(wàn)美元左右，仍高于特斯拉的成本價(jià)。

　　在最新10-K文件中，特斯拉披露，截至2021年12月31日的一年中，由于公司比特幣的賬面價(jià)值變化，計(jì)提了約1.01億美元(約合6.42億元人民幣)的減值損失。截至2021年12月31日，特斯拉持有的比特幣公允市場(chǎng)價(jià)值為19.9億美元(約合126.5億人民幣)。

　　最新10-K文件還披露特斯拉在全球主要市場(chǎng)的營(yíng)收數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，去年特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)收入達(dá)138.44億美元(約合人民幣880億元)，同比大增107.8%。

　　特斯拉在中國(guó)營(yíng)收大增，主要得益于上海超級(jí)工廠的提產(chǎn)和交付量上升。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年特斯拉在中國(guó)的交付量達(dá)到484130輛，占特斯拉全球93.6萬(wàn)交付量的51.7%。

　　大佬多空爭(zhēng)議激烈

　　市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之下，比特幣投資大佬之間的多空爭(zhēng)論也更加激烈。摩根大通1月底表示，其去年提出的15萬(wàn)美元的長(zhǎng)期目標(biāo)價(jià)在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)已不太可能實(shí)現(xiàn)。摩根大通在報(bào)告中指出，比特幣的價(jià)格較去年11月近6.9萬(wàn)美元峰值下跌了50%，突顯出這種加密貨幣的極端波動(dòng)性，這種波動(dòng)將阻礙機(jī)構(gòu)進(jìn)一步采用比特幣。摩根大通將比特幣的長(zhǎng)期理論價(jià)格目標(biāo)從15萬(wàn)美元下調(diào)至3.8萬(wàn)美元，該目標(biāo)是基于黃金和比特幣之間的相對(duì)波動(dòng)性和市場(chǎng)規(guī)模。

　　摩根大通表示：“未來(lái)比特幣面臨的最大挑戰(zhàn)是它的波動(dòng)性和繁榮與蕭條的周期，這阻礙了進(jìn)一步的機(jī)構(gòu)采用?！?br />
　　近日，摩根大通還發(fā)布了加密貨幣市場(chǎng)報(bào)告，由資產(chǎn)市場(chǎng)與投資策略主席Michael Cembalest 撰寫，內(nèi)容長(zhǎng)達(dá)31 頁(yè)。在報(bào)告中，Cembalest 針對(duì)各種加密貨幣市場(chǎng)的問(wèn)題，從價(jià)值儲(chǔ)存、交易媒介的現(xiàn)況、跨國(guó)匯款、NFT 與DeFi 市場(chǎng)等等提出批評(píng)與疑問(wèn)。

　　Cembalest認(rèn)為，比特幣的價(jià)格波動(dòng)性太高，會(huì)隨著市場(chǎng)大漲大跌因此無(wú)法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。Cembalest 更指出比特幣等加密貨幣，除了金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以外，還有著監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、駭客新聞報(bào)道等波動(dòng)來(lái)源，而且比特幣比起其他金融資產(chǎn)，更集中在少數(shù)的人手中，這使得市場(chǎng)更容易被大戶操作，大量?jī)A銷與拉盤導(dǎo)致暴漲暴跌。據(jù)報(bào)告指出，光2018 年當(dāng)中的6 個(gè)月內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)就發(fā)現(xiàn)了超過(guò)355 次的傾銷與倒貨市場(chǎng)事件，而相比在股票市場(chǎng)11 年間，較明顯的也只有約142 起事件。

　　諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅·克魯格曼在最近一篇文章中將加密貨幣暴跌與美國(guó)次貸危機(jī)進(jìn)行了對(duì)比，稱二者之間存在“令人不安的相似之處”。

　　克魯格曼寫道：“加密貨幣(即指數(shù)字貨幣)不會(huì)威脅到金融系統(tǒng)，數(shù)字還不夠大。但越來(lái)越多的證據(jù)表明，加密貨幣的風(fēng)險(xiǎn)不成比例地落在了那些不知道自己在做什么的人身上。他們不知道自己將面臨什么，也無(wú)法應(yīng)對(duì)不利局面?！?br />
　　次貸危機(jī)始于2007年，引發(fā)了全球經(jīng)濟(jì)衰退。在這場(chǎng)危機(jī)中，寬松的抵押貸款標(biāo)準(zhǔn)所催生的巨大的房地產(chǎn)泡沫破滅，產(chǎn)生了多米諾骨牌效應(yīng)：抵押貸款資不抵債，喪失抵押品贖回權(quán)，大銀行兜售的抵押貸款支持證券(MBS)的評(píng)級(jí)普遍下調(diào)。最終，很多借款人失去了他們的房子，而購(gòu)買了這些不良抵押貸款債券的投資者(包括養(yǎng)老金和退休計(jì)劃)只能自生自滅。

　　克魯格曼表示，如今的加密市場(chǎng)也存在類似的動(dòng)態(tài)，投資者有時(shí)被炒作沖昏了頭腦，卻沒(méi)有正確理解相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　不過(guò)，全球持有比特幣最多的上市公司MicroStrategy的創(chuàng)始人兼CEO邁克爾-塞勒上近日重申，絕不會(huì)賣出其持有的任何比特幣，這位比特幣大多頭說(shuō)，他不會(huì)被誘惑出售任何加密資產(chǎn)，即使面對(duì)一個(gè)長(zhǎng)期的熊市。

　　塞勒?qǐng)?jiān)在近期一次采訪中稱：“我們不是賣家。我們只是購(gòu)買并持有比特幣，對(duì)吧？這是我們的戰(zhàn)略?！?br />
近期，隨著比特幣行情波動(dòng)，MicroStrategy公司的股價(jià)從去年高點(diǎn)的891.39美元，跌倒了最新的391.64美元。

　　全球加強(qiáng)比特幣監(jiān)管

　　全球的監(jiān)管層普遍對(duì)比特幣在內(nèi)的虛擬貨幣表示警惕。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)代理主席Martin Gruenberg在本周一公布的優(yōu)先事項(xiàng)清單指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要就與數(shù)字資產(chǎn)管理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)提供“強(qiáng)有力指引”。銀行機(jī)構(gòu)必須考慮加密貨幣帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并“確定銀行組織可以安全地參與加密資產(chǎn)相關(guān)活動(dòng)的程度”。

　　據(jù)新華社報(bào)道，1月25日，國(guó)際貨幣基金組織(IMF)執(zhí)行董事會(huì)敦促中美洲國(guó)家薩爾瓦多取消比特幣的法定貨幣地位，警告比特幣使用在金融穩(wěn)定等方面存在很大風(fēng)險(xiǎn)。

　　IMF執(zhí)行董事會(huì)在結(jié)束對(duì)薩爾瓦多的第四條款磋商后發(fā)表聲明說(shuō)，執(zhí)行董事們認(rèn)為有必要對(duì)比特幣加強(qiáng)監(jiān)管，比特幣使用在金融穩(wěn)定、金融誠(chéng)信、消費(fèi)者保護(hù)以及相關(guān)財(cái)政和債務(wù)方面存在風(fēng)險(xiǎn)，敦促薩爾瓦多當(dāng)局取消比特幣的法定貨幣地位。一些執(zhí)董對(duì)發(fā)行比特幣支持的債券存在風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂。

　　薩爾瓦多議會(huì)去年6月通過(guò)一項(xiàng)法案，批準(zhǔn)將比特幣作為該國(guó)法定貨幣。該法案于去年9月正式生效，薩爾瓦多成為世界上首個(gè)正式承認(rèn)比特幣為法定貨幣的國(guó)家。薩爾瓦多政府還計(jì)劃2022年發(fā)行比特幣債券。由于比特幣幣值波動(dòng)大、現(xiàn)實(shí)操作難、金融監(jiān)管亂等問(wèn)題，不少薩爾瓦多民眾反對(duì)將比特幣設(shè)為法定貨幣。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月4日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)主席根斯勒表示，拒絕批準(zhǔn)比特幣ETF，理由是比特幣容易受到欺詐和操縱。



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