主題：“真凈值”時(shí)代 銀行理財(cái)主題類產(chǎn)品更加豐富

隨著資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束，歷經(jīng)三年多整改和轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)已邁入“真凈值”時(shí)代。進(jìn)入2022年，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模料穩(wěn)步增長(zhǎng)，權(quán)益資產(chǎn)占比將逐步提升。

　　市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)

　　銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)27.95萬億元，同比增長(zhǎng)9.27%。對(duì)此，中信證券固收首席分析師明明認(rèn)為，主要是“固收+”產(chǎn)品發(fā)力，支持理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)張。預(yù)計(jì)2021年第四季度的存續(xù)規(guī)模數(shù)據(jù)可能繼續(xù)有較好表現(xiàn)。未來存續(xù)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵在于“固收+”產(chǎn)品能否持續(xù)發(fā)力。

　　與此同時(shí)，理財(cái)公司已經(jīng)成為銀行理財(cái)市場(chǎng)主力軍。截至2021年9月底，理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬億元，同比增長(zhǎng)2.75倍。

　　理財(cái)公司隊(duì)伍仍在擴(kuò)容。廣銀理財(cái)和浦銀理財(cái)分別于2021年12月和今年1月開業(yè)。截至目前，全國(guó)已有29家銀行理財(cái)公司獲批籌建。其中，已經(jīng)獲批開業(yè)的理財(cái)公司有23家。

　　招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，目前籌備中和申請(qǐng)中的銀行理財(cái)公司有望加快獲批。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，預(yù)計(jì)理財(cái)公司的數(shù)目或超50家。

　　漸進(jìn)配置權(quán)益類資產(chǎn)

　　理財(cái)資金入市規(guī)模一直備受關(guān)注。不過，當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品整體投資風(fēng)格相對(duì)保守，產(chǎn)品以固收類型為主。

　　中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息顯示，截至目前，理財(cái)公司共存續(xù)18只權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品。專家預(yù)計(jì)，未來理財(cái)資金將漸進(jìn)配置權(quán)益類資產(chǎn)。

　　銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行目偛贸杉臆姳硎?，理?cái)公司可加強(qiáng)與公募基金管理人等機(jī)構(gòu)合作，通過基金中基金（FOF）產(chǎn)品和投資顧問等多樣化形式，發(fā)揮外部機(jī)構(gòu)專長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，分散權(quán)益類資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)產(chǎn)品的收益穩(wěn)定性。與此同時(shí)，通過同業(yè)學(xué)習(xí)、人才交流等方式，優(yōu)化理財(cái)公司在權(quán)益等領(lǐng)域的投研能力和布局策略，為未來的自主投資奠定基礎(chǔ)。

　　展望2022年權(quán)益市場(chǎng)，多家理財(cái)公司表示，預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬裕，看好結(jié)構(gòu)性行情。

　　匯華理財(cái)認(rèn)為，2022年A股市場(chǎng)總體賺錢難度較大，把握結(jié)構(gòu)和節(jié)奏十分關(guān)鍵。超額收益的主線方向包括“雙碳”目標(biāo)下的新能源產(chǎn)業(yè)鏈、高質(zhì)量發(fā)展下的科技創(chuàng)新領(lǐng)域、美好生活共同富裕背景下的消費(fèi)領(lǐng)域等。

　　興銀理財(cái)相關(guān)人士認(rèn)為，2022年，上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲的風(fēng)險(xiǎn)下降，中下游環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)改善，考慮到估值有安全邊際和漲幅相對(duì)偏低，中下游行業(yè)(尤其是新老基建相關(guān)的行業(yè))“補(bǔ)漲”行情可期。

　　主題類產(chǎn)品日益豐富

　　隨著ESG、養(yǎng)老等理念逐步普及，多位專家預(yù)計(jì)，未來主題類產(chǎn)品將日益豐富。

　　2021年9月，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)獲準(zhǔn)開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，12月6日，首批試點(diǎn)產(chǎn)品正式面世，引發(fā)投資者關(guān)注。多位試點(diǎn)機(jī)構(gòu)人士表示，接下來將持續(xù)豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品線，以滿足投資者對(duì)于不同形態(tài)養(yǎng)老產(chǎn)品的需求。

　　在ESG投資方面，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)積極踐行社會(huì)責(zé)任投資，2021年前三季度新發(fā)ESG理財(cái)產(chǎn)品23只，募集資金181億元。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行理財(cái)進(jìn)一步參與ESG投資將是大勢(shì)所趨，既有助于長(zhǎng)期收益的增厚，也有助于公司聲譽(yù)提升。預(yù)計(jì)參與維度包括但不限于綠色債券、ESG股票投資、低碳節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域企業(yè)的非標(biāo)債券或長(zhǎng)期股權(quán)投資等。

　　此外，隨著北交所開市，“專精特新”企業(yè)獲得各路資金競(jìng)相追捧。2021年11月以來，中銀理財(cái)陸續(xù)發(fā)行三只“專精特新”主題產(chǎn)品。光大理財(cái)表示，將通過不斷加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面和上市企業(yè)的深入研究，結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，緊抓資本市場(chǎng)改革新機(jī)遇，關(guān)注產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)空間，挖掘創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。