主題：工信部出手！增加平板玻璃供給

8月3日，工業(yè)和信息化部原材料工業(yè)司召開了平板玻璃價格座談會視頻會，分析玻璃行業(yè)運(yùn)行情況，產(chǎn)能、產(chǎn)量和價格變化情況，研判玻璃供求變化，研提促進(jìn)平板玻璃工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策、措施和建議。

會議認(rèn)為，當(dāng)前平板玻璃價格快速上漲主要是受市場需求增長拉動和原燃材料價格上漲影響。下一步，要努力增加平板玻璃供給，穩(wěn)定市場價格，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)有序高質(zhì)量發(fā)展。一是千方百計(jì)增加平板玻璃生產(chǎn)，更好地保障市場需求，照顧下游加工企業(yè)的利益。二是在穩(wěn)定玻璃市場方面下功夫。行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮作用，引導(dǎo)企業(yè)自律。對帶頭哄抬物價的行為，情節(jié)輕微的要約談，典型嚴(yán)重的要依法查處。三是加強(qiáng)市場信息引導(dǎo)。及時發(fā)布平板玻璃產(chǎn)能產(chǎn)量、市場供求等變化信息，防止信息不對稱帶來的市場波動和價格大起大落。四是加強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂磴暯?，關(guān)注石英砂、純堿、天然氣等原燃材料價格變化，做好上游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)，保供穩(wěn)價，營造良好市場環(huán)境。

國泰君安期貨產(chǎn)業(yè)服務(wù)研究所玻璃研究員張馳表示，本次工信部會議有三個要點(diǎn)：一是明確既定《玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換辦法》政策方向，判定玻璃仍然屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)；二是近一年來的玻璃價格上漲只是階段性供需矛盾，建議努力增加平板玻璃供給，穩(wěn)定市場價格；三是強(qiáng)調(diào)玻璃企業(yè)的社會責(zé)任。認(rèn)為玻璃價格脫離基本面過快上漲會危及供給側(cè)改革成效。企業(yè)要有家國情懷，要有社會責(zé)任感，努力做好保供穩(wěn)價工作。對帶頭哄抬物價行為，工信部將會同發(fā)改委、市場監(jiān)管總局等有關(guān)部門約談、查處。

張馳分析稱，從工信部的政策口徑看，玻璃行業(yè)仍將延續(xù)近年來的供給側(cè)改革模式，限制玻璃行業(yè)總體產(chǎn)能。尤其工信部對玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩的判斷，意味著玻璃行業(yè)產(chǎn)能限制將會是長期趨勢。

“今年玻璃行業(yè)供應(yīng)端恢復(fù)速度較慢，主要受到耐火材料、碳中和等因素限制。其中，碳中和因素有可能會因此次會議而略放松，但也僅僅是可能?！睆堮Y說，因目前整體政策環(huán)境是限制高耗能、高污染行業(yè)的產(chǎn)能、碳達(dá)峰、碳中和。玻璃行業(yè)在政策口徑方面被歸類為高耗能、高污染、產(chǎn)能過剩相關(guān)行業(yè)。各地對玻璃產(chǎn)能限制都非常嚴(yán)格。

工信部、國家發(fā)改委等相關(guān)部門對市場的調(diào)控更多體現(xiàn)在供應(yīng)端。張馳認(rèn)為，針對工信部此次會議，后期需要重點(diǎn)關(guān)注新一輪疫情結(jié)束后，玻璃廠家旺季提價的速度。“今年到目前為止的幾次集中提價，國內(nèi)主流地區(qū)4月初—5月初平均每周漲價100—130元/噸，7月初—8月初平均每周漲價50—80元/噸。市場漲價速度在明顯放緩。”

張馳認(rèn)為，工信部會議對市場影響有限，玻璃市場的矛盾是近5年來產(chǎn)能恢復(fù)有限，而需求持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性矛盾。在限制地產(chǎn)杠桿的大背景下，玻璃將逐步走向上漲速度放緩的市場狀況。過去一年玻璃價格保持75度斜率上漲，未來一年玻璃上漲斜率將大大放緩。一年價格上漲2.6倍的速度難以持續(xù)。

“短期玻璃市場受到疫情壓制，交易層面受到各類交易政策壓制，市場偏弱?！睆堮Y預(yù)計(jì)，在本月9日玻璃01合約正式提保以后，市場價格將企穩(wěn)，后期玻璃2109合約或?qū)㈤_啟補(bǔ)貼水行情。

方正中期期貨玻璃研究員魏朝明認(rèn)為，在高利潤引領(lǐng)和政策呵護(hù)推動下，一年多以來玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能保持穩(wěn)定增加態(tài)勢，截至7月末全國浮法玻璃生產(chǎn)線共計(jì)306條，在產(chǎn)265條，日熔量共計(jì)175325噸，比6月末增加1900噸/日或1.1%，同比增加14880噸/日或9.27%。與此同時，房地產(chǎn)領(lǐng)域的偏弱態(tài)勢從拿地、開工蔓延至銷售端，竣工端對玻璃的需求后繼乏力，玻璃中長期頂部確立是無疑的。

“考慮到玻璃產(chǎn)線的建設(shè)周期，玻璃供應(yīng)端短期沒有快速投產(chǎn)的可能，現(xiàn)貨偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢難以快速逆轉(zhuǎn)，2109合約會持續(xù)強(qiáng)于2201合約，且價差將不斷拉大?！蔽撼髡f，如果有現(xiàn)貨需求，可以逢低買入2109合約，到期交割；而淡季，建議把握2201合約每一個反彈高點(diǎn)的做空和套保機(jī)會。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。