主題：稀土價格7月反轉(zhuǎn)

稀土價格指數(shù)比6月低點反彈超過21.7%，部分稀土品種7月價格漲幅超30%。

　　周三，稀土永磁概念繼續(xù)走強，包鋼股份早盤封死漲停，北方稀土午后站上漲停板，股價創(chuàng)出歷史新高，總市值突破1400億，五礦稀土、盛和資源、廈門鎢業(yè)、大地熊、金力永磁等跟漲。

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　　7月以來，稀土永磁板塊受資金關(guān)注，本月指數(shù)累計漲幅已超17%，龍頭北方稀土、五礦稀土、包鋼股份7月漲幅分別超90%、70%和50%。

　　稀土價格快速走高

　　6月出口大增近50%

　　稀土價格自6月末見底以來，開啟快速反彈。

　　根據(jù)稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，稀土價格指數(shù)在6月28日觸及階段低點201.1點，之后快速反彈，6月21日稀土價格指數(shù)報244.8，相比低點反彈超過21.7%。

　　本輪稀土價格快速上漲中，各產(chǎn)品均有不同程度的上漲，其中輕稀土持續(xù)上漲，市場行情好轉(zhuǎn)。根據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)，氧化鐠釹7月21日報價達到59.85萬元/噸，已超過今年3月份高點59.15萬元/噸的價格，相比6月低點上漲超過28%。金屬鐠釹雖然沒有突破今年3月高點，但7月價格也反彈超過28%。氧化鈥、氧化釓7月以來漲幅均超30%，氧化釹、氧化鋱等上漲超過20%。

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　　(圖片來源：生意社)

　　本周，南方稀土掛牌價格也強勢上調(diào)，其中氧化鋱指導價報720萬元/噸-730萬元/噸，較上周指導價上漲60萬元/噸。氧化鏑指導價報255萬元/噸-260萬元/噸，較上周指導價上漲13萬元/噸。

　　同時，稀土對外出口大幅放量。根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，6月份稀土及其制品出口量出口額達到9071噸，同比增49.4%，出口金額20.27億元，同比增長75.5%。

　　7月初以來稀土價格上漲的主要原因有，一方面，今年稀土下游淡季不淡，受到新能源等下游需求的強勢拉動，補庫前置效應(yīng)明顯；另一方面，受到雨季來臨和緬甸疫情升溫，疊加近期國家環(huán)保督察下部分冶煉分離廠減產(chǎn)停產(chǎn)，進一步加劇稀土供給短缺。供需基本面對稀土價格形成有力支持。

　　機構(gòu)稱稀土估值體系有望迎來重構(gòu)

　　東北證券表示，當前稀土正站在供需重塑新時代的起點，未來稀土板塊將不再是空泛的主題投資，而是投資實實在在的產(chǎn)業(yè)變革和行業(yè)中長期高景氣度。2020年稀土鐠釹終端需求中新能源領(lǐng)域需求占比約14%，可類比2015-2016年的鋰和2018年的鈷，該比例有望在2023年、2025年提升至22%、27%，新能源上游材料屬性強化將賦予稀土需求端更高的成長性，而政策嚴控+行業(yè)高集中的特性使得稀土供給端甚至比鋰鈷還要優(yōu)異，稀土估值體系有望迎來重構(gòu)。

　　中信證券也表示，稀土全產(chǎn)業(yè)鏈配置時點已經(jīng)到來，稀土板塊或迎來業(yè)績與估值的戴維斯雙擊，稀土資源戰(zhàn)略價值重估進行時。

　　A股上市公司中，稀土永磁類股票有20多只。從行情來看，北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、廈門鎢業(yè)、盛和資源、廣晟有色7月以來漲幅超40%，其中北方稀土、華宏科技兩只個股7月以來股價創(chuàng)出歷史新高。

　　整體看，稀土開采類個股7月漲幅較高，而磁材類個股相對滯漲，如銀河磁體、龍磁科技、大地熊、天通股份、金田銅業(yè)等磁材類個股7月漲幅不足10%。

　　從業(yè)績來看，包括中國鋁業(yè)、金力永磁、安泰科技、橫店東磁等9家公司發(fā)布半年報業(yè)績預告，且全部預增。其中中國鋁業(yè)、包鋼股份預增下限分別為83倍和22.8倍，中科三環(huán)、華宏科技、金力永磁、安泰科技等預告業(yè)績翻番。

　　從機構(gòu)業(yè)績預測來看，有15家公司機構(gòu)給出今年業(yè)績預測，包鋼股份機構(gòu)一致預測業(yè)績今年凈利潤同比增長754%，中國鋁業(yè)一致預測同比增幅521%，北方稀土、盛和資源、安泰科技、華宏科技等預測業(yè)績增幅均超100%。

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