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主題:利亞德:2020年9月15日投資者關(guān)系活動記錄表
利亞德光電股份有限公司投資者關(guān)系活動記錄表 編號:2020-040 投資者關(guān) 系活動類 別 ■特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 ■現(xiàn)場參觀 □其他(電話會議) 參與單位 名稱及人 員姓名 鄭超君 華金證券研究所 彭星煜 聯(lián)訊證券 陳鈺濤 深圳市長流匯資產(chǎn)管理有限公司 鐘昕 仁橋(北京)資產(chǎn) 蔡景彥 摩根大通證券 時間 2020 年 9 月 15 日 10:00-12:00 地點 會議室 上市公司 接待人員 姓名 李楠楠 董事會秘書兼副總經(jīng)理 劉陽 投資者關(guān)系專員 投資者關(guān) 系活動主 要內(nèi)容介 紹 本次投資者關(guān)系活動以現(xiàn)場會議的方式進(jìn)行。會議中,投資者們參觀 了公司展廳,公司董秘李總對公司上半年經(jīng)營情況、公司MicroLED進(jìn)展及 新產(chǎn)品新技術(shù)進(jìn)行了介紹,并回答了投資者的提問。 2020年,在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)受疫情影響不穩(wěn)定的大環(huán)境下,公司繼續(xù)圍 繞“深耕顯示 穩(wěn)健發(fā)展”的戰(zhàn)略布局,一方面研發(fā)新技術(shù)新產(chǎn)品,培育和 拓展新市場,一方面修煉內(nèi)功,加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部管理,使公司的未來更加清 晰和確定。 (一)Micro LED是全球顯示領(lǐng)域發(fā)展的未來 目前,全球顯示領(lǐng)域常用的產(chǎn)品包括:LCD、OLED、LED(分為傳統(tǒng)LED、 Mini LED、Micro LED),同時由于LCD亮度低、色域窄等原因,采用傳統(tǒng) LED或者M(jìn)ini/ Micro LED做背光。通過對比多項指標(biāo)發(fā)現(xiàn),Micro LED集LCD 和OLED所長,不僅擁有高畫質(zhì)、高續(xù)航、廣色域、定點驅(qū)動、高反應(yīng)速度、 2 絕佳的穩(wěn)定性等特性,與OLED相比,Micro LED在透明與可撓的性能上更甚 一籌,將是真正意義上的下一代顯示技術(shù)。 Micro LED的應(yīng)用包括兩個方向:一是背光應(yīng)用,二是自發(fā)光應(yīng)用。大 量應(yīng)用將隨著技術(shù)進(jìn)步帶來的成本降低,市場領(lǐng)域得到逐步擴(kuò)展,分為三 個階段:第一階段,Micro LED主要用于PAD、筆記本電腦等的背光和大尺 寸商顯及家庭影院;第二階段,Micro LED 將發(fā)揮高刷新率、 高對比度、 極致輕薄化的特性,應(yīng)用范圍拓展至 AR、VR 等特定應(yīng)用領(lǐng)域;第三階段, Micro LED 將開始滲透電視等大眾消費型電子市場。 (二)利晶——全球首家Micro LED顯示量產(chǎn)基地今年10月落成投產(chǎn) 1、已具備Micro LED 顯示產(chǎn)業(yè)化的條件 Micro LED顯示產(chǎn)業(yè)化,即成本逐步降低后進(jìn)入越來越大的市場應(yīng)用空 間,需要三個必備要素:越來越小的LED倒裝芯片、越來越成熟的巨量轉(zhuǎn)移 技術(shù)、更先進(jìn)的IC驅(qū)動技術(shù)。利晶已具備Micro LED 顯示產(chǎn)業(yè)化的條件。 (1)Micro LED 芯片 量產(chǎn)基地落成后,將生產(chǎn)Micro LED 背光模組及自發(fā)光顯示模組,即 采用任意兩個維度小于100μm 的LED倒裝芯片;為繼續(xù)降低成本,將逐步 采用越來越小的倒裝芯片。 (2)巨量轉(zhuǎn)移技術(shù) 目前,量產(chǎn)基地的巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)已經(jīng)相對成熟,良品率可達(dá)98.9%,轉(zhuǎn) 移速度為1000-1500pcs/秒。 (3)IC驅(qū)動芯片 2019年3月開始,利亞德采用自主知識產(chǎn)權(quán)的共陰技術(shù)(對R/G/B三基 色LED使用不同的電壓驅(qū)動降低了產(chǎn)品功耗),與全球知名芯片廠商聯(lián)合開 發(fā)了Micro LED驅(qū)動IC。2020年5月,Micro LED驅(qū)動IC成功通過各項性能和 指標(biāo)測試,并應(yīng)用于系列MicrolED商顯產(chǎn)品中。該驅(qū)動IC具備高質(zhì)量顯示 效果、降低能耗、高度集成、可深度休眠等優(yōu)點,將充分發(fā)揮了MicroLED 的性能。 2、Micro LED商顯產(chǎn)品正式上市 2020年7月15日下午,利亞德在集團(tuán)總部召開Micro LED商顯產(chǎn)品上市 發(fā)布會,通過線上直播,面向全球發(fā)布40英寸2k(P0.4)、54英寸2k(P0.6)、 67英寸2k(P0.7)、81英寸2k(P0.9)四款量產(chǎn)Micro LED商用顯示產(chǎn)品, 其中40英寸2k(P0.4)為全球LED最小間距顯示產(chǎn)品,可實現(xiàn)81吋4K,162 3 吋8K,對比度達(dá)到20000:1,亮度達(dá)到2500nit,HDR2.0。 目前,公司已經(jīng)開始陸續(xù)簽訂Micro LED 顯示訂單。 (三)深耕顯示,展望未來 2020年8月,國際權(quán)威調(diào)查研究機(jī)構(gòu)Futuresource Consulting 發(fā)布最 新全球LED顯示市場調(diào)查報告《GLOBAL LED DISPLAY MARKET REPORT》。報 告顯示:利亞德連續(xù)4年蟬聯(lián)全球LED顯示產(chǎn)品市占率第一,小間距產(chǎn)品市 占率第一,戶內(nèi)LED產(chǎn)品市占率第一。今年,利亞德的固定安裝LED產(chǎn)品市 占率也達(dá)到全球第一。此外,利亞德旗下Planar則連續(xù)3年蟬聯(lián)美洲地區(qū)LCD 拼接產(chǎn)品控制室應(yīng)用市占率第一。 1、新產(chǎn)品研發(fā) 公司在LED顯示領(lǐng)域繼續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品,提高產(chǎn)品性價比及專業(yè)領(lǐng)域應(yīng) 用。 (1)全球Micro LED最小尺寸40寸2k顯示產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn) (2)第四代小間距平臺LED弧形顯示屏量產(chǎn)。該產(chǎn)品實現(xiàn)顯示單元以 像素為單位均勻的曲面變化,在整個屏體的顯示面,實現(xiàn)平滑的顯示曲面。 提高了產(chǎn)品使用的沉浸感,弧度可根據(jù)用戶需求定制,最小直徑可達(dá)3m。 (3)第四代小間距平臺LED通用顯示屏量產(chǎn)。產(chǎn)品采用業(yè)界首創(chuàng)并擁 有獨有專利的前后安裝維護(hù),后安裝免拆模組的設(shè)計。 (4)視頻會議系統(tǒng)。模塊化超薄單元厚度僅為20mm,為業(yè)內(nèi)最薄。同 時配備相應(yīng)的硬軟件,為會議系統(tǒng)提供更全面的解決方案。 (5)利亞德租賃系列產(chǎn)品獲“德國iF國際設(shè)計獎”及“德國紅點設(shè)計 獎”國際大獎 2、業(yè)績概述 國內(nèi)疫情第二季度得到有效控制,二季度國內(nèi)業(yè)務(wù),尤其是國內(nèi)顯示 業(yè)務(wù)開始回暖。二季度海外疫情嚴(yán)重,境外營業(yè)收入環(huán)比及同比均出現(xiàn)下 滑。 報告期,智能顯示營收實現(xiàn)21.95億元,占比提高至76%。Micro LED 顯示已經(jīng)形成收入。 國內(nèi)渠道產(chǎn)品,2020年將產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化升級,調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),遵循創(chuàng) 新-穩(wěn)定-差異-細(xì)分-專業(yè)-穩(wěn)定-創(chuàng)新的發(fā)展模式,使渠道產(chǎn)品更具性價比 和市場競爭力;報告期,國內(nèi)渠道產(chǎn)品雖然受到疫情影響,但形成的收入 基本與上年同期持平(減少2000萬),且毛利率水平仍保持在20%以上。 4 境外小間距雖然二季度業(yè)績受疫情影響,但較上年同期仍增長11.43%。 視頻會議系統(tǒng)迎來新的市場契機(jī)。1-6月,公司初步搭建了視頻會議系 統(tǒng)渠道網(wǎng)絡(luò),視頻會議系統(tǒng)確認(rèn)收入較上年同期增長70%。 隨著Micro LED顯示的量產(chǎn),公司啟動了進(jìn)入消費電視領(lǐng)域的市場拓 展,以“PLANAR”品牌主打消費電視領(lǐng)域,在不到1年的時間里,迅速實現(xiàn) 了品牌打造、產(chǎn)品上市、渠道布局等多項戰(zhàn)略成果,截至8月26日,PLANAR 消費電視已經(jīng)出貨2700臺。 (四)VR體驗板塊正式啟動拆分上市進(jìn)程 2020年8月26日,利亞德光電股份有限公司第四屆董事會第九次會議審 議通過《關(guān)于授權(quán)公司經(jīng)營層啟動分拆子公司境內(nèi)上市前期籌備工作的議 案》。根據(jù)公司整體戰(zhàn)略規(guī)劃,公司擬將VR體驗業(yè)務(wù)板塊拆分上市,將 NATURAL POINT, INC.(以下簡稱“NP公司”)重組至利亞德全資子公司— —北京虛擬動點科技有限公司(以下簡稱“虛擬動點”),成為虛擬動點 全資子公司,虛擬動點分拆后作為未來境內(nèi)上市主體。拆分虛擬動點有利 于更好地發(fā)展公司VR體驗業(yè)務(wù),拓寬其融資渠道,支持公司在VR體驗業(yè)務(wù) 的持續(xù)研發(fā)和經(jīng)營投入,提升公司持續(xù)盈利能力及核心競爭力。 (五)文旅穩(wěn)健發(fā)展,夜游穩(wěn)定規(guī)模 公司遵循“穩(wěn)健發(fā)展”的戰(zhàn)略布局,以“文化科技融合”帶動文旅新 業(yè)態(tài)的穩(wěn)健發(fā)展,同時穩(wěn)定夜游經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模。
二、投資者問題 Q1、請問Micro LED的成本主要有哪些?哪部分未來還有大幅下降空 間? 答:成本占比較高的有芯片、PCB板以及制程中的設(shè)備損耗等。未來量 產(chǎn)后隨著技術(shù)成熟、工藝改良這三部分的成本都有下降空間。 Q2、請問利晶投產(chǎn)后的規(guī)劃是什么樣的? 答:2020年10月-2022年是利晶的第一個投資階段。 10月份投產(chǎn)的一個是用于筆記本和pad的背光產(chǎn)品,另一個是自發(fā)光的 商顯產(chǎn)品。后者將由利亞德來做全球的銷售,背光產(chǎn)品由利晶的銷售團(tuán)隊 做全球推廣。目前銷售團(tuán)隊由利亞德和晶電共同組建,通過各自的資源進(jìn) 行對接。 5 隨著良率的提高和成本的下降,預(yù)計明年Micro LED消費電視將推向市 場。 2022年達(dá)產(chǎn)后,利晶將進(jìn)入第二階段,生產(chǎn)4寸以下超小尺寸的產(chǎn)品, 如手表、VR眼鏡等。 Q3、目前Micro LED的客戶是哪些? 答:目前還是以To B和To G的政府和大企業(yè)為主,因為現(xiàn)在已經(jīng)推出 的產(chǎn)品屬于商顯產(chǎn)品,基本還是在監(jiān)控指揮調(diào)度領(lǐng)域。 Q4、公司海外小間距恢復(fù)得怎么樣了? 答:海外小間距在陸續(xù)恢復(fù)。從2019年全年情況來看,海外小間距業(yè) 務(wù)普遍有所提升,尤其是北美地區(qū),同比增長60%以上,意味著小間距在海 外的爆發(fā)已經(jīng)開始,正常如果沒有疫情的話還會保持高增長。今年第二季 度,海外整體訂單低于預(yù)期,但小間距仍保持了11%的增長,未來疫情控制 住后,小間距將逐步恢復(fù)高增長態(tài)勢。 Q5、對LCD這塊有什么規(guī)劃? 答:LCD的業(yè)務(wù)全部來自旗下美國子公司平達(dá)的銷售。LCD是小間距的 替代市場,過去幾年替代效應(yīng)也很明顯,可以看到LCD的業(yè)績逐年有所下滑, 未來也會是這個趨勢。 Q6、公司傳統(tǒng)LED顯示業(yè)務(wù)保持了增長,這部分增量主要來自哪里? 答:主要來自于新增業(yè)務(wù),比如透明屏的加入,另外有一些照明項目 的亮化介質(zhì)也從使用照明燈具過渡到了使用顯示屏替代。 接待過程中,公司接待人員與投資者進(jìn)行了充分的交流與溝通,嚴(yán)格 按照有關(guān)制度規(guī)定,沒有出現(xiàn)未公開重大信息泄露等情況。
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