主題：寶鋼集團(tuán)42.18億入股深發(fā)展

深發(fā)展（000001）今天發(fā)布董事會(huì)公告稱，擬對(duì)寶鋼集團(tuán)定向發(fā)行1.2億股，發(fā)行價(jià)格35.15元，募集資金預(yù)計(jì)為42.18億元，將全部用于補(bǔ)充資本金。 　　

　　寶鋼集團(tuán)所持股份將鎖定36個(gè)月。同時(shí)，將有權(quán)提名一位董事候選人進(jìn)入深發(fā)展董事會(huì)。 　　

　　定向增發(fā)后，暫不考慮未來(lái)一個(gè)月認(rèn)股權(quán)證的實(shí)施對(duì)股本變化的影響，深發(fā)展總股本將達(dá)到22.07億股。其中，新橋投資的持股比例將由16.7%降至15.8%。寶鋼作為第二大股東，所持股份為5.4%。 　　

　　告別GE迎寶鋼 　　

　　“我們需要的是所有股東都能接受的投資者，它入股的價(jià)格流通股東要接受。”新橋投資執(zhí)行合伙人、深發(fā)展董事單偉建曾在深發(fā)展第二股改前夕，與流通股股東溝通時(shí)作出過(guò)上述表述。當(dāng)時(shí)，深發(fā)展與通用電氣簽署的戰(zhàn)略投資協(xié)議受阻股改，面臨第二次延期，不少投資者擔(dān)心深發(fā)展失去這一潛在股東。 　　

　　而令GE遲疑不決的原因顯然是價(jià)格。兩年前，它與深發(fā)展商定的入股價(jià)僅為5.2元，總投資額為1億美元，按當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算可獲得7.3%的股權(quán)。然而，深發(fā)展股價(jià)一路攀升，最高曾達(dá)到48.98元。根據(jù)定向募集的發(fā)行要求，發(fā)行價(jià)格不得低于此前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。GE顯然無(wú)法再獲得象當(dāng)初那樣低廉的股份。今年三季報(bào)公告之際，深發(fā)展終于宣告GE的入股協(xié)議失效。 　　

　　時(shí)隔不到2個(gè)月，寶鋼集團(tuán)步GE后塵而來(lái)。11月30日，深發(fā)展收盤(pán)價(jià)為36.08元。寶鋼以35.15億元入股，幾乎相當(dāng)以市價(jià)入股。 　　

　　深發(fā)展昨天向外界表示，對(duì)寶鋼集團(tuán)成為其戰(zhàn)略投資者表示歡迎，稱此舉有利于該行進(jìn)一步夯實(shí)資本基礎(chǔ)，拓展業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)，提高競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康發(fā)展。 　　

　　寶鋼金融王國(guó)再添“重兵” 　　

　　對(duì)于寶鋼集團(tuán)來(lái)講，入股深發(fā)展，無(wú)疑是其實(shí)施適度相關(guān)多元化戰(zhàn)略，搭建金融平臺(tái)的又一大舉措。 　　

　　1993年，寶鋼集團(tuán)成立財(cái)務(wù)公司，初建金融平臺(tái)。1998年，收購(gòu)舟山市信托投資公司，增資后將其更名為華寶信托投資有限責(zé)任公司。2003年2月，以華寶信托為發(fā)起人，與法國(guó)興業(yè)資產(chǎn)管理公司合作，成立華寶興業(yè)基金管理公司。寶鋼持有67%的股權(quán)，成為當(dāng)時(shí)首家信托業(yè)基金公司、第二家合資基金公司。這三家公司成為寶鋼對(duì)外投資、金融運(yùn)作的“嫡系部隊(duì)”。 　　

　　與此同時(shí)，該集團(tuán)還先后參股多家銀行、保險(xiǎn)和證券公司。其中包括：1996年，先后各投資5000萬(wàn)元，成為華泰財(cái)險(xiǎn)公司及新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司的發(fā)起股東之一。2002年12月，斥資20多億元，收購(gòu)中國(guó)太平洋保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司23%的股權(quán)，首次入股全國(guó)性股份制商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)。 　　

　　2004年9月，寶鋼集團(tuán)開(kāi)始涉足銀行業(yè)。先是斥資30億元，成為重組的中國(guó)建設(shè)銀行（愛(ài)股,行情,資訊）的發(fā)起股東。2006年初，與法國(guó)興業(yè)合作，參與廣東發(fā)展銀行股權(quán)競(jìng)標(biāo)，但最終敗給花旗陣營(yíng)。2006年6月底，在興業(yè)銀行靜候A股上市前夕，寶鋼增持其股份至1.45億股，持股比例達(dá)3.63%，位列第七大股東。此次入股深發(fā)展，顯然與寶鋼金融戰(zhàn)略一脈相承。 　　

　　另?yè)?jù)公開(kāi)資料顯示，寶鋼集團(tuán)旗下的華寶興業(yè)基金管理公司動(dòng)力組合（240004）基金在今年第三季度大量增倉(cāng)深發(fā)展，截止季末共持有深發(fā)展880萬(wàn)股，為其第一大重倉(cāng)股，市值占基金凈值的6.61%。 　　

　　資本充足率“沖8%”在即 　　

　　截至今年9月30日，深發(fā)展資本充足率達(dá)到4.27%。種種跡象表明，該行正想方設(shè)法爭(zhēng)取在年底前達(dá)標(biāo)。只是，時(shí)間顯得非常緊迫。 　　

　　首先，深發(fā)展早在今年8月就披露，將發(fā)行不超過(guò)80億的次級(jí)債以解燃眉之急。但直到9月30日，其核心資本充足率才達(dá)到4.28%，達(dá)到私募發(fā)行次級(jí)債的“及格線”，而距公募發(fā)行5%的要求尚有半步之遙。 　　

　　其次，深發(fā)展寄望于已從11月19日開(kāi)始進(jìn)入行權(quán)期的認(rèn)購(gòu)權(quán)證。若投資者全部行權(quán)，將為其帶來(lái)近39億的寶貴資金，屆時(shí)公募發(fā)債的障礙也將被掃除。美中不足的是，該權(quán)證行權(quán)期長(zhǎng)達(dá)一個(gè)多月，至12月28日結(jié)束。屆時(shí)通過(guò)發(fā)債實(shí)現(xiàn)年底“達(dá)標(biāo)”，只剩下一個(gè)工作日。 　　

　　如此看來(lái)，寶鋼入股是一個(gè)新的希望，但仍然時(shí)不我待。根據(jù)公告，該行將于12月19日召開(kāi)股東大會(huì)，審議有關(guān)議案。如順利通過(guò)，還須報(bào)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。因此，深發(fā)展年底前能否卸下“資本充足率不達(dá)標(biāo)”這個(gè)背負(fù)已久的包袱，仍然存在變數(shù)。 　　

　　但可以肯定的是，它將不再是一道難以逾越的障礙。上述三大融資行動(dòng)結(jié)束后，深發(fā)展將新增160億元左右的資本。相比而言，其2006年底資本凈額僅為64.2億元，核心資本凈額為63.97億元。 　　

　　另外，寶鋼入股還將提升該行的每股凈資產(chǎn)值。不考慮權(quán)證行權(quán)的影響和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，定向增發(fā)后其每股凈資產(chǎn)從三季末的4.01元增加到約5.70元。 　　


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