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主題:利亞德投資者關(guān)系活動記錄表
2020-020 投資者關(guān) 系活動類 別 ■特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 ■現(xiàn)場參觀 □其他(電話會議) 參與單位 名稱及人 員姓名 胡葉倩文 中信證券 董軼 淡水泉資產(chǎn) 張磊 長盛基金 王洪祥 灃京資本 劉宇塵 銀華基金 周喆 中郵基金 龐宇超 北京衍航投資 時間 2020 年 5 月 25 日 10:00-12:00 地點 電話 上市公司 接待人員 姓名 李楠楠 董事、董秘、副總經(jīng)理 劉陽 投資者關(guān)系專員 投資者關(guān) 系活動主 要內(nèi)容介 紹 本次投資者關(guān)系活動以現(xiàn)場參觀和會議的方式進(jìn)行。會議中, 公司董秘對公司戰(zhàn)略調(diào)整以來公司取得的進(jìn)展及目前情況進(jìn)行了介 紹,并回答了投資者的提問。 一、Mini/Micro進(jìn)展情況 1、合資公司情況 利亞德 Mini/Micro技術(shù)經(jīng)三年研發(fā),于19年上半年應(yīng)用于實際 產(chǎn)品。對利亞德而言,我們是產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用公司,上游有芯片 公司,現(xiàn)有模式下還有封裝公司,當(dāng)我們的Mini和Micro生產(chǎn)基地建 2 成后,可能打破原有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),其中上游芯片是必要基礎(chǔ)。公司本 身通過三年時間自主研發(fā)巨量轉(zhuǎn)移技術(shù),在下游方面通過直銷和渠 道兩種形式進(jìn)行全球市場銷售,對下游市場有控制,在上游方面與 晶元光電合資,保證在上游的技術(shù)和成本有一致性。目前公司和晶 元光電的合作形式是成立合資公司利晶微,雙方股權(quán)各占50%,在管 理層有各自相應(yīng)權(quán)限制衡。Mini和Micro新技術(shù)將來一定能夠成為顯 示的未來,市場空間可期待,一旦將來Micro巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)成熟,其 市場空間將被逐步打開。面對這樣的未來市場,我們對利晶微公司 做了三年上市的規(guī)劃,管理和研發(fā)層面利亞德和晶元光電均做了人 員外派。目前利晶微正按規(guī)劃運行,包括年初公司注冊到廠房裝飾 裝修、機(jī)器設(shè)備采購、研發(fā)設(shè)備采購均按計劃進(jìn)行,此后規(guī)劃7月底 設(shè)備陸續(xù)到位、調(diào)試完成,8月進(jìn)入試產(chǎn)階段,10月正式投產(chǎn),2021 年批量生產(chǎn),產(chǎn)值將大幅提升,之后公司也將進(jìn)一步做Mini/Micro 研發(fā)。 利晶微主要經(jīng)營范圍是:研發(fā)和生產(chǎn)以倒裝封裝、巨量轉(zhuǎn)移為 主要生產(chǎn)工藝的Mini LED背光顯示、Mini/Micro自發(fā)光顯示產(chǎn)品。 預(yù)計5年內(nèi)投資金額10億元,分兩個階段實施。第一階段是2020年7 月至-2022年12月,第二階段是2023年至2025年,量產(chǎn)基地擴(kuò)產(chǎn), Micro LED自發(fā)光顯示大規(guī)模量產(chǎn)。由于無錫市政府將此項目作為全 市最重要項目之一,不僅廠房方面有很大支持和優(yōu)惠,公司各方面 裝修采購也很順利,公司人員也沒有受到疫情太多影響,仍按計劃 進(jìn)行。 2、產(chǎn)品應(yīng)用 主要是兩方面應(yīng)用: 一是背光產(chǎn)品應(yīng)用,使用Mini芯片做筆記本電腦、LCD面板直下 式背光,直下式背光可以解決LCD亮度不夠、色域不全問題,使全彩 背光顯示效果大大提升,顯示效果遠(yuǎn)優(yōu)于現(xiàn)有側(cè)光式顯示。在銷售 方面,合資公司負(fù)責(zé)銷售的管理層目前正在跟進(jìn)一些筆記本電腦, 3 LCD面板商等,溝通順利。我們一方面在技術(shù)和產(chǎn)品上有優(yōu)勢,目前 傳統(tǒng)模式和封裝仍是主流,而我們可通過巨量轉(zhuǎn)移方式大幅降低成 本,且利晶微將是第一家通過巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)量產(chǎn)背光模組的公司; 另一方面在客戶資源上也有優(yōu)勢,會通過晶電和利亞德原有客戶基 礎(chǔ)推進(jìn)利晶微產(chǎn)品銷售,利晶微有利亞德和晶元光電在技術(shù)產(chǎn)品和 客戶資源上的整體利用,優(yōu)勢很明顯。 第二個應(yīng)用是自發(fā)光顯示模組,將利用利亞德的銷售渠道進(jìn)行 自發(fā)光產(chǎn)品推廣,將來隨著Mini/Micro自發(fā)光產(chǎn)品成本的大幅下降, 可以在做到尺寸更小、晶粒度更高的前提下,成本仍與現(xiàn)有顯示產(chǎn) 品差不多,那么現(xiàn)有很多產(chǎn)品都會被替換,未來空間很大,這是我 們看好自發(fā)光產(chǎn)品的主要原因,市場上很多封裝公司也在投資,晶 電也開始備貨進(jìn)行Mini/Micro芯片生產(chǎn)等等,可以看到Mini/Micro 成熟度越來越高,甚至在產(chǎn)品未出來前已有客戶需求,因此市場發(fā) 展方向是不可逆的。正如當(dāng)年小間距電視,雖然開始其成本很高, 但是隨著研發(fā)和上游原材料使用方面不斷加大技術(shù)投入,現(xiàn)在的小 間距產(chǎn)品比原有替代產(chǎn)品的價格更低,這個成本降低需要一個過程, 市場空間會隨著成本下降越來越大,Mini/Micro一定也會走出小間 距這樣的成本下降、市場空間逐步打開的勢頭,且其未來潛在市場 比小間距市場規(guī)模有幾倍/幾何倍數(shù)的擴(kuò)大。 二、常規(guī)業(yè)務(wù)情況 1、板塊概況及規(guī)劃 19年是轉(zhuǎn)型期的一年,從四輪驅(qū)動到后面的文化科技整合,公 司衍生出4大業(yè)務(wù)板塊,雖然目前也是4大業(yè)務(wù)板塊,但是在結(jié)構(gòu)上 越來越傾向于智能顯示板塊,智能顯示板塊營收已調(diào)整至70%以上。 夜游經(jīng)濟(jì)板塊則被壓縮,由于該板塊付款方式及項目獲取類型、客 戶類型等受政策影響較大,因此19年公司通過挑選一些優(yōu)質(zhì)項目承 接這種方式,將夜游經(jīng)濟(jì)板塊控制在一定范圍內(nèi),對公司不造成更 多影響。文化旅游板塊,未來嫁接了聲光電技術(shù)、虛擬娛樂技術(shù)的 4 文化消費一定是一個趨勢,將慢慢替代傳統(tǒng)旅游模式/文化體驗?zāi)?br />式,公司一直在做文化市場培育,目前每年有6個億左右營收規(guī)模, 都是通過新型模式創(chuàng)造出來,未來公司將會持續(xù)跟進(jìn),每年該板塊 差不多會保持20%以上的增速。VR板塊,之前一直是硬件和軟件產(chǎn)品 銷售作為實現(xiàn)營收的模式,19年公司開始培育解決方案模式,將公 司產(chǎn)品應(yīng)用在不同的十多個行業(yè)中,結(jié)合行業(yè)特點提供特有解決方 案,2020年開始將繼續(xù)深挖行業(yè),尤其是如虛擬主播、直播等新興 行業(yè),并向傳統(tǒng)行業(yè)(如培訓(xùn)、教育、醫(yī)療等)陸續(xù)滲透,提高營 收規(guī)模。目前公司VR板塊的利潤規(guī)模排在全球首位,但營收規(guī)模每 年增速只有20%,因此公司希望改變經(jīng)營模式以擴(kuò)大營收規(guī)模。 未來三年我們將沿著上述思路做發(fā)展調(diào)整,不斷增加智能顯示 占營收的比重,同時在顯示領(lǐng)域提高市場占有率,擴(kuò)大在顯示板塊 的影響力和營收。 2、新產(chǎn)品開發(fā) 針對傳統(tǒng)顯示屏和小間距產(chǎn)品我們將不斷擴(kuò)大產(chǎn)品銷售規(guī)模, 增加市占率,同時將繼續(xù)推進(jìn)新產(chǎn)品全球市場推廣。2019年,公司 智能顯示業(yè)務(wù)中加入了兩款新產(chǎn)品。 首先是透明屏,公司于2019年4月開發(fā)的該產(chǎn)品投放市場,當(dāng)年 已實現(xiàn)2億元訂單,并在國慶70周年晚會等重要項目中應(yīng)用。隨著透 明屏產(chǎn)品的不斷穩(wěn)定成熟,應(yīng)用的市場領(lǐng)域越來越廣闊,比如玻璃 櫥窗、玻璃幕墻、商業(yè)中庭、舞臺舞美、各營業(yè)網(wǎng)點等。 第二是大屏幕視頻會議系統(tǒng),公司通過桌面方案整合屏和周邊 其他的硬件。通過開放硬件平臺,讓系統(tǒng)集成商可以很好的將我們 的產(chǎn)品集成到方案中,也可以讓更多的軟件公司基于我們的硬件平 臺去開發(fā)各種會議應(yīng)用,最終面向不同的行業(yè)用戶提供不同會議場 景。去年通過100寸液晶做小德通品牌,今年通過小間距電視做會議 市場硬件顯示產(chǎn)品,另外公司對事業(yè)部進(jìn)行了重新梳理,招聘資深 人士做產(chǎn)品完善和市場渠道拓展; 5 3、新市場拓展 第一個市場是消費電視市場。公司于19年11月新品發(fā)布會發(fā)布 了兩個消費者品牌以及三款消費者電視產(chǎn)品。消費電視將通過利亞 德旗下美國PLANAR品牌和新創(chuàng)的LEMASS品牌打造頂級與高端搭配, 通過不同的品牌與產(chǎn)品策略,全面布局消費者電視市場。先是通過 100寸液晶做市場品牌推廣,隨著Mini/Micro的出現(xiàn)和成熟,未來將 采用Mini/MicroLED做消費電視。 第二個市場是影院市場。目前的電影片源大多有3D版本,但現(xiàn) 有的電影播放設(shè)備亮度低,使得3D電影觀看效果較差,而LED屏幕亮 度高、色域全,可以提供更優(yōu)質(zhì)的體驗,為影院創(chuàng)造更多的機(jī)會,, 比如大型團(tuán)體活動、體育節(jié)目直播、電競比賽、舞臺劇演出等多種 需求的創(chuàng)新服務(wù),帶動電影行業(yè)的發(fā)展。公司一直有產(chǎn)品研發(fā),目 前進(jìn)展到DCI認(rèn)證過程,疫情帶來了一些進(jìn)度影響,但是新產(chǎn)品有明 顯替代趨勢,只是時間問題。
三、投資者問題 1、利晶微的客戶主要是哪些? 答:合資公司的產(chǎn)品主要是兩類,一類是Mini背光產(chǎn)品,背光 的應(yīng)用市場包括大尺寸LCD 顯示,電競等高端顯示器,筆記本、平 板顯示和車載顯示。第二類是Mini/Micro 自發(fā)光LED,市場發(fā)展有 兩大方向,分別是大尺寸LED顯示和小尺寸LED顯示。大尺寸的如應(yīng) 用于指控大廳、高端商業(yè)及會議中心、家庭影院及家用大尺寸智能 LED電視等領(lǐng)域;小尺寸顯示領(lǐng)域的應(yīng)用將集中在穿戴式顯示,如 watch、VR/AR眼鏡等。 2、LED顯示屏2019年增速較快的原因是什么? 答:2019年,LED顯示屏增速達(dá)到44%,一方面是由于透明屏新 產(chǎn)品的加入,并將常規(guī)顯示屏加入渠道銷售模式,另一方面是因為 6 顯示在夜游、文化等業(yè)務(wù)板塊中的應(yīng)用逐步增多。 3、未來利晶微自發(fā)光產(chǎn)品與利亞德小間距市場是否有部分重 合? 答:未來隨著Mini/Micro LED技術(shù)成熟和成本的下降會有一部 分重合,主要是1.0點間距以下的市場。。 4、利晶微現(xiàn)在有訂單了嗎? 答:合資公司還未正式投產(chǎn),暫時沒有形成確定的訂單,但客 戶已經(jīng)在跟進(jìn)溝通。 接待過程中,公司接待人員與投資者進(jìn)行了充分的交流與溝通, 嚴(yán)格按照有關(guān)制度規(guī)定,沒有出現(xiàn)未公開重大信息泄露等情況。
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